水皮：央行槍打出頭鳥？

　　誰會打敗馬云？

　　馬化騰或者李彥宏？在這個言必稱BAT的時代，除了他們的“三國殺”擦槍走火之外，難道還能指望別的誰打敗阿里，打敗騰訊，打敗百度？

　　或者問題反過來問，誰會打敗馬化騰，誰會打敗李彥宏？

　　馬云的回答是一份檔案，也許馬化騰和李彥宏的回答是一樣的，公司再強大在政府的監管面前永遠是不堪一擊，檔案就是監管的代名詞。

　　互聯網金融有沒有泡沫，不同的人有不同的看法，一個稍顯夸張的說法是過去的小貸公司現在已經有一半轉移到了網上，披上了互聯網金融的新嫁衣，而PTOP之類的網貸公司跑路的新聞也越來越多。實話實說，相當一部分公司並非不知道他們自己在干什么，資金池的概念在傳統的監管理念中就是非法集資，而超高的回報也無疑就是高利貸的變種，不管是放的人還是貸的人都是心知肚明的，只不過民不舉官不究，龐氏遊戲沒到透底的時候而已，這就是典型的野蠻生長，也是所謂創新遊戲的心跳，新政府奉行法無禁止當可為的海洋法系理論，但是不等於不作為，畢竟出了事，板子依然會打到央行和銀監會身上的，監管是早晚的。

　　馬云是有點倒霉，扮演了一個槍打出頭鳥的角色，偏偏還是趕在了宣布去美上市進程的當口，不過，好在這份檔案的重點是第三方支付，而支付寶又早被馬云換出了阿里巴巴，因此，影響會有，但不至於是毀滅性的，壓縮的主要是未來的想象空間而已。

　　央行的征求意見稿合不合理呢？一次轉賬的金額為什么是1000元，一年累計為什么是10000元，一次消費的上限為什么是5000元，一個月的上限為什么是10000元，現在還沒有人為此做出解釋，其實安全不過是個借口而且是站不住腳的借口，誰敢說轉999元以下是安全的，轉1001元就是危險的？！更重要的是現有法律沒有賦予央行有限制消費者消費金額的權力，也沒有賦予央行有規定消費者支付方式的權力，第三方支付要么是非法的就取締，要么是合法的就放行。規定金額無非是設置門檻和障礙，是一種市場干預行為，說白了，就是把羊群再趕回銀行支付系統，難怪有人因此攻擊銀聯為幕后黑手，支付寶也好，財付通也好，的確動的就是銀行卡的奶酪，遭遇反擊是正常的，不正常的是公權力的介入，以檔案定生死，多少有點勝之不武。

　　拼價格是中國電商目前普遍采用的經營模式，和早年間的家電連鎖企業一樣，靠賣東西基本上是不掙錢的，那么利潤從何而來？從占用和積壓供應商和廠家的應付款上來，由於規模巨大，賬期較長，積淀在其中的現金流就可以用來進行投資，這是典型的類金融模式。阿里、騰訊、京東、蘇寧都具備這種特征，毫無例外，他們都對辦銀行有著常人不可思議的狂熱和執著。

　　余額寶是支付寶下的蛋，支付寶受打擊，余額寶怎么辦？監管會不會管到余額寶頭上？余額寶本質上是貨幣基金，因此，余額寶的資金管理應該和其他基金一樣，就是同業存款，不需要擷取什么存款保證金，但是協議存入銀行的資金就是一般存款，該提則提，但這是銀行的事，不是余額寶的事，橋歸橋，路歸路。值得一提的是，一種趨勢形成之后，消費和支付的習慣已經被打破之后，是沒有回頭路可走的，余額寶即便是收益率跌破4%，份額也一樣會增長，順勢則昌，逆勢則亡。

　　誰會打敗馬云呢？

　　央行或者銀監會？

　　答案都是否定的，能打敗馬云的是馬云自己，或者是馬化騰，或者是另一匹不為人知的“馬”，但是就是不可能被政府打敗，也不可能被監管打敗，更不可能被媒體打敗，所謂“檔案”，只不過多一層束縛，多一些均衡，好事多磨的意思而已，馬云大可不必為此矯情。