關注早盤數據指引 期指區間弱勢震蕩

【現貨及期指市場走勢】

上周五兩市股指高開，午后，滬指在2200點上方震盪，臨近尾盤大盤快速拉升，多數板塊均出現上漲，截至收盤，滬指報2217.2點漲0.97%；深成指報7841.7點漲1.27%，創業板報1424點漲1.47%。板塊方面，航天軍工、蘋果概念股、藍寶石、白酒、石墨烯大漲；傳媒、核電核能、特鋼、足球概念領跌。

央行定向寬鬆仍在進行中，8月27日，央行稱將對部分分支行增加支農再貸款額度200億元，對貧困地區符合條件的農村金融機構的支農再貸款利率在優惠利率基礎上再降1個百分點，這是央行第二次定向降息。上次8月15日央行撥付國開行1萬億3年期psl利率僅為4.5%，遠低於銀行3年期貸款利率6.4%。另外，從期現價差來看，期指當月合約和滬深300指數的價差18日以來不斷攀升，從1.64攀升至16，下月和當月合約的價差也從5攀升至8.6，且較去年同期價差重心均有上移。持續的正向價差攀升，顯示市場對后市樂觀。近幾個交易日的持倉數據顯示，后市期指繼續上漲的概率較大。近三個交易日，期指總持倉維持攀升態勢，從16.2萬手上升至16.7萬手附近，而前20位主力凈空持倉從2.5萬手下降至2萬手附近。從2010年以來持倉統計規律來看，后市繼續上漲的概率較大，但需要投資者注意的是后市的上漲持續時間和幅度無法預估。綜上，本周資金壓力減輕之后，股指有望在自貿區等熱點的帶動下重歸升勢。

另，中金所29日發布修訂了《滬深300股指期貨合約》、《中國金融期貨交易所滬深300股指期貨合約交易細則》，將滬深300股指期貨合約的最低交易保證金由12%調整為8%，滬深300股指期貨持倉限額由600手調整至1200手。同時，中金所發布《關於調整滬深300股指期貨交易保證金的通知》，自2014年9月1日結算時起，滬深300股指期貨所有合約交易保證金標準統一調整為10%。

【操作建議】

對今日上午早盤階段交易建議如下：

股指期貨：交易所調低保證金及持倉限額有助於市場規模和套期保值需求的擴大，長遠來看會加大期指市場的活躍度。市場技術面有所回暖。也顯示出滬指2200點的支撐。考慮到新股申購擾動減弱，而管理層繼續引入長期資本入市，有望對市場起到穩定作用。雖然量能縮量顯示市場仍有謹慎，但經過此前的震盪整理之后，市場拋壓也得到一定消化，預計后市仍有震盪反彈機會。操作上，1409合約仍於2330-2380間震盪，上升格局並未打破。后市仍保持謹慎樂觀。今日可嘗試性短多操作止損2330，前期低位投資計劃書多單2280點保護性止盈。