主動式ETF
台股新聞
投信投顧公會今 (4) 日舉辦「2025 年國際資產管理論壇」,投信投顧公會理事長劉宗聖表示,今年已有多家業者發行主動式 ETF 商品,台灣 ETF 生態系正在快速成形,期待看見更多與國際接軌、具規模潛力的產品落地。摩根投信董事長唐德瑜於論壇中解說國際主動式 ETF 發展狀況,並大方分享自家全球規模的最大主動式 ETF「JEPI」設計邏輯,不追求最高的總報酬,透過掩護式買權 (Covered Call) 操作讓投資人擁有穩定息收,加上低波動、低費用率等優勢,目前規模已來到 400 億美元水準。
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主動式 ETF 戰火正熾,自野村投信投頭陣起跑,第一檔主動式台股 ETF 展開募集,本季共有五檔主動式台股 ETF 問世,聯博投信今 (4) 日亦宣布加入戰局,旗下聯博「投資等級債入息主動式 ETF」今獲主管機關核准,預計將於 7 月展開募集,開啟主動債券 ETF 新時代。
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美股強勢走揚的帶動下,台股加權指數今 (4) 日開盤即大漲近 400 點,三檔主動式台股 ETF 同步開紅,成功吸引資金湧入,其中,統一台股增長 (00981A-TW) 盤中衝上 10.24 元,寫下新高,一開盤即湧入上萬張買單,掛牌滿一週便展現強勁人氣。
美股雷達
儘管今年美國市場受到貿易戰與經濟不確定性影響出現劇烈波動,但投資人對指數股票型基金(ETF)的熱情絲毫未減,反而持續增溫。根據《華爾街日報》(WSJ)報導,最新統計顯示,截至目前為止,投資者已向美國 ETF 投入了創紀錄的 4,370 億美元,有望連續第二年刷新歷史紀錄,顯示 ETF 已成為市場震盪下的熱門選擇。
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主動統一台股增長 (00981A-TW) 今 (27) 日正式掛牌,台股首波主動式 ETF 全數到位。大盤今天震盪下挫,盤中跌逾百點,00981A 上市第一天雖然小幅破發,但仍逆勢翻紅,一度漲到 9.99 元,開盤不到一小時,成交量近 4 萬張居 ETF 成交王。
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國內目前已有 2 檔主動式 ETF 掛牌上市,分別為主動野村臺灣優選 (00980A-TW) 及主動群益台灣強棒 (00982A-TW),2 檔皆在發行價 10 元之上,讓 IPO 期間申購的投資人都有賺錢,以今 (26) 日表現來看,00982A 盤中市價大漲逾 1%,最高觸及 10.13 元,表現優於大盤,此外,第三檔由統一投信募集發行的主動統一台股增長 (00981A-TW),將於明 (27) 日掛牌上市,備受矚目。
台股新聞
輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在 2025 年台北國際電腦展 (COMPUTEX) 上發表驚人宣言,指出摩爾定律已結束,強調「未來只有天空能限制 AI 產業的發展速度」。凸顯 AI 已進入迅速普及化的技術突破期,也是顛覆式創新科技的甜蜜成長期。
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受惠於美國政策鬆綁與全球科技股轉強,資金積極回流,台股投資氛圍明顯回暖,面對金融市場在多空交戰下,主動式選股的 Alpha 才會更為凸顯優勢,野村投信指出,後續美國降稅利多將逐漸登場,預估未來一年台灣企業獲利年增率 14%,加上 PE 已回到長期平均 15 倍水準以下,投資人可選擇全台首檔主動式 ETF (00980A-TW) 搶先分批布局。
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國內首檔海外主動式 ETF 來了!中國信託投信首創與女股神 Cathie Wood《方舟投資》(ARK Invest) 聯名,推出「中國信託 ARK 創新主動式 ETF」(00983A-TW),聚焦五大顛覆式創新主題,涵蓋能源儲存、區塊鏈、人工智慧、基因定序及機器人,看好在美國聯準會 (Fed) 啟動降息循環的寬鬆資金環境下,押注創新機會。
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近日台股走勢震盪起伏,過去經驗顯示,若當年度美元走弱時,台股受惠於資金流入,反有不錯表現。雖然美國關稅前景仍未底定,短期股市仍較波動,但今年企業獲利可望持續成長下,可留意價值面創造的投資機會,法人建議,主動式投資能夠因應市況靈活調整,更適合今年波動度較大的投資環境,近日甫上市的台股主動式 ETF 或是台股共同基金都是極佳的選擇。
雜誌
台股投資信心低迷,主動式ETF募集雖不被看好,但操盤人老神在在逢低撿便宜,預期今年主動投資將有超額報酬可期待。【文/林麗雪】台股ETF商品再進化,五月份多檔主動式ETF將募集及掛牌上市,雖為台股多少添資金活水,然碰上全球關稅戰核彈,台股投資信心低迷,對ETF的投資熱度也大為降溫,主動式ETF首波募集出師不利,和過往高息ETF動輒募集到數百及千億元已不可同日而語。
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台股主動式 ETF 本月戰鼓隆隆,雖然川普關稅及經濟不確定性都尚未解除,但台股在大幅修正中仍然存有潛在利多,法人樂見在關稅上限已定、Fed 降息可期下,可望在下半年提供台股支撐,而主動式 ETF 結合經理人主動選股優勢與 ETF 便利性,可望成為投資人新利器。
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眾所囑目的國內第一檔主動式 ETF「野村臺灣智慧優選主動式 ETF」(00980A-TW)於今(5)日正式掛牌上市,發行價 10 元的 00980A 以 10.06 元開出,開出紅盤,早盤一度上漲至 10.12 元,漲幅 1.2%,後隨著大盤走跌,最低來到 9.84 元,上市第一天即跌破發行價。
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今年國內主動式 ETF 另闢新戰場,公股銀亦紛紛加入。彰化銀行 (2801-TW) 持續深耕信託與基金保管領域,基金保管規模逼近新台幣 8,000 億元,近日再度展現基金保管專業實力,擔任國內投信首發、統一投信首檔主動式台股 ETF「統一台股增長主動式 ETF(00981A-TW)」的保管銀行,將於 5 月 7 日至 5 月 9 日展開募集,為市場注入全新動能。
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川普關稅政策使近期全球市場進入亂流區,提高投資人布局難度,不過,法人認為,台股即將進入除權息旺季,加上股市大幅回檔,使高息股殖利率上升,長線而言仍具高成長潛力,為投資人資產配置重要一環,投資人可利用主動式 ETF 靈活應對快速變化的股市。統一台股增長主動式 ETF (00981A-TW) 基金經理人陳釧瑤表示,目前台股融資餘額已降低三成左右,外資期貨空單也降到相對低的水位,籌碼面情況改善,加上國安基金進場,穩定市場信心。
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川普關稅措施髮夾彎不斷,但顯然後續發展仍有較大不確定性,除了持續觀察美國實際關稅實施狀況,以及其他國家相對反應外,野村投信表示,目前台股本益比回落至低檔區,已大致反應關稅戰的利空,未來回彈空間可期,可留意基本面穩健族群。而主動式 ETF 透過基金經理人操盤以更積極的方式追求績效表現,此時碰到台股回檔之際有利低檔布局,加上訴求主動靈活選股、因應市況隨時動態調整,又兼享 ETF 交易便利性與透明投資組合等優勢,可望成為台股投資人當前市況中的投資新選擇。
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雖然近期金融市場波動加劇,但新基金募集潮仍持續,統計第二季目前已知募集或將募集的 ETF 產品共計有 10 檔,數量勝過第一季的 7 檔,顯示國人對於 ETF 的投資興趣度仍高昂,這 10 檔 ETF 中,台股 ETF 檔數計有 4 檔最多,債券 ETF 與海外股 ETF 則各有 3 檔。
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主動式 ETF 在全球總規模已超過 1 兆美元,預估 2030 年總規模更有望來到 4 兆美元,台灣首檔主動式 ETF 即將面世,野村投信今 (8) 日宣布,全台首檔主動式 ETF ( 00980A-TW) 野村臺灣智慧優選主動式 ETF,4/15 開募、5/5 掛牌上市,主打「聚焦台灣」、「智慧優選」及「主動升級」,除有主動選股的專業操作,能在盤中隨時買賣,且 ETF 持股每日全揭露。
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市場持續關注美國關稅相關議題,本周後半因清明長假休市,市場等待美國對等關稅政策出檯,加上正處於財報空窗期,投資難度提升。野村投信表示,目前對等關稅對台影響應有限,台灣輸美產品「資通訊產品」為零關稅。關稅未來若能有解,美國經濟基應無衰退疑慮,主要盤勢觀察重點包含 4 大面向:(1) 美股是否止跌 (2) 4/2 川普對等關稅的結果如何,對台灣又有何措施 (3) 台積電、聯發科、鴻海、中信金、富邦金等權值股是否止跌回穩 (4) 融資減肥速度。
專家觀點
在投資市場中,ETF(指數型基金)一直是投資人偏好的工具之一,因為它能夠提供分散風險、交易彈性高以及低成本等優勢!小明長久以來都是 ETF 的愛好者,但因為最近的盤勢的狀況,覺得單純被動,似乎都只能看著市場狀況上上下下,所以也在思考「主動式 ETF」,是否也是個好選擇?正在逐漸受到市場關注。