資安
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/2/19）野村腳勤觀點：地表最強 AI 模型接續演出馬斯克的人工智慧公司 xAI 發表了最新的 AI 模型 - Grok 3，除了計算能力相較前一代提升了 10 倍，最引人注目在於有多模態支持，包括具備圖像及影像分析能力，適用於自動駕駛以及 AI 機器人視覺領域的應用，此外 Nvidia 近期也發表 ASAP(Aligning Simulation and Real Physics) 技術，該技術為機器人的運動增添物理細節，使其能更準確地模仿人類的複雜動作，大幅度提升了機器人的運動能力，並降低了開發成本和時間。
台股新聞
資安廠安瑞 - KY(3664-TW) 宣布與大股東、工業電腦廠樺漢 (6414-TW)，以及 Google Cloud 建立技術合作，將安瑞的資安產品結合 Google AI 技術，升級為更全面且智能的資安防護，並與樺漢多元化產業應用優勢，實現「軟硬整合、雲網結合」的全方位智能防禦。
OpenAI 的聯合創始人 Ilya Sutskever 正爲其初創企業 Safe Superintelligence（以下簡稱 SSI）籌集超過 10 億美元的資金，該輪融資的估值預計超過 300 億美元，將使 SSI 躋身全球最具價值的私營科技公司行。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/2/12）野村腳勤觀點：對等關稅對台灣影響程度有限台灣對美主要出口為資通訊產品，基於 WTO《資訊科技協定》保護，台美雙方已經實行零關稅，因此受對等關稅的影響有限。
基金
施羅德投信於 6 日發表年度台股投資展望，認為雖然 2024 年伊始，市場面臨關稅爭議與 DeepSeek 帶來的變數，使金融市場出現震盪，但目前評估影響仍屬有限，台股後市預料將在高點附近震盪，靜待突破契機。2025 全球經濟分歧 台灣受惠 AI 成長動能、以及回補庫存施羅德台灣樂活中小基金經理人葉獻文表示，2025 年全球經濟雖維持穩健成長，但各國表現將有所分歧。
美股雷達
歐洲隱私監管機構週二 (11 日) 表示，DeepSeek 未來可能面臨更多國家監管機構的行動，凸顯歐盟對這家中國 AI 新創公司的擔憂日益加劇。歐盟個人資料保護委員會 (EDPB) 發言人在會後的電子郵件中表示：「一些數據保護機構 (DPA) 已開始針對 DeepSeek 採取行動，未來還可能採取進一步行動。
台股新聞
加權指數今日開低震盪跌幅收斂，終場下跌 226.13 點，收在 23252.14 點，成交量微縮至 3253.17 億。觀察三大法人今天籌碼動向，外資賣超 188.91 億元，投信買超 3.31 億元，自營商賣超 51.91 億元，三大法人合計賣超 237.51 億元 ，其中， 投信連續買超四日， 累計買超金額為 95.78 億，但外資、自營商皆由買轉賣美國四大指數上週五全數下跌，主要因為關稅戰再次升級，結束了三連漲並拖累了周線收黑，美國總統川普與來訪的日本首相石破茂會晤並宣布，計劃於下週對多個國家實施對等關稅措施，但未透露具體名單，川普還可能會與烏克蘭總統會面，期望烏克蘭向美國提供稀土和其他重要礦產，此外，美國強勁的經濟數據也讓市場更加相信聯準會在短期內不會降息，這加劇了市場的疑慮，最終，道瓊下跌 0.99%，那斯達克和費半分別下跌 1.3% 與 1.6%，指標股 (NVDA-US) 輝達微幅上漲 0.9%，但 (TSM-US) 台積電 ADR 和 (AAPL-US) 蘋果股價均下跌了 2%，1 月非農就業人數增加 14.1 萬人，低於預期的 17 萬人，但失業率意外下降至 4.0%，這可能會讓聯準會至少在 6 月之前保持觀望，輝達本週大漲 8.1%，回補了上週因 DeepSeek 事件帶來的部分損失，CPI 年增率預計由 2.9% 降至 2.8%，核心 CPI 則預估由 3.2% 降至 3.1%，加權指數今日開低震盪拉回，不過中場跌幅收斂，終場下跌 226.13 點，收在 23252.14 點，成交量微縮至 3253.17 億，台股在日線出現三連紅後，拉回整理，很正常，投信法人站在買方，買超連四日，且今日的回檔留下長達 88 點下影線，加上目前均線呈現多頭排列，偏多格局不變，本週市場將關注關稅政策、台積電的營收報告及董事會結果、美國 CPI 數據、MSCI 季度調整以及鮑爾在國會的作證。
台股新聞
DeepSeek 以低成本、高效能模型迅速竄起，短時間內登上全球 157 個國家 Apple Store 免費下載榜首，部分地區甚至超越 ChatGPT。相較於 OpenAI 投入 1 億美金研發，DeepSeek 僅以 560 萬美金完成開源模型，展現出極具競爭力的低成本策略，該公司採用蒸餾技術壓縮模型大小，讓較小的學生模型保留大型教師模型的知識，並在低算力環境下維持強大推理能力，降低 AI 應用門檻，使開發者與企業能夠更容易部署 AI 技術，加速 AI 普及與商業應用發展。
台股新聞
國內大型資訊軟體業者精誠資訊 (6214-TW)1 月合併營收 32.06 億元，月減 13.06%，年減 12.47%，反映適逢農曆新年，工作天數減少，精誠表示，今年規劃逐步將營運成長動能從硬體轉向軟體和服務領域，以帶動高毛利的營收占比。精誠說明，面對 AI 技術的快速演進與新型低價 AI 模型的問世，預期今年各企業將更積極加速導入 AI 應用，進一步帶動市場商機。
台股新聞
資訊軟體領導廠叡揚 (6752-TW) 公布 1 月合併營收近 1.3 億元，月減 30.23%，年增 9.15%，叡揚近來在資安領域有斬獲，獨家代理的 Digital.ai 金鑰與資料保護加密模組成功獲美國聯邦資訊處理標準 140-3(FIPS 140-3) 驗證，成業界首家獲此殊榮的應用程式防護供應商。
台股新聞
加權指數開高走高，收 23478.27 點，漲 161.67 點或，總成交量來到 3590.52 億元觀察三大法人今天籌碼動向，外資買超 141.66 億元，投信買超 10.12 億元，自營商買超 63.05 億元，三大法人合計買超 214.82 億元美股四大指數呈現漲跌互見，美國勞工部昨晚公布數據顯示，上周初領失業金人數小幅增加，就業市場緩慢降溫，投資人消化多家企業財報與等待非農就業，標普 500 與那斯達克指數上漲，道瓊指數在震盪中收 125 點，高與安謀均跌逾 3%，福特公布財報後重挫 7%， Skyworks Solutions 在公布財報後暴跌 24%，指標股 (TSM-US) 台積電 ADR 上漲 0.93%，(TSLA-US)特斯拉跌 1%，(NVDA-US)輝達續漲 3%，預期 1 月非農就業將增加 16.9 萬人，低於去年 12 月的 25.6 萬人，(AMZN-US)亞馬遜盤後公布財報超出預期，但對當前一季財測不佳，盤後股價下跌 2%，(AMKBY-US)馬士基公布 2024 Q4 財報優於預期，股價大漲 6%，隨著 Google 提高今年資本支出及部分關稅暫緩，台股加權指數開高走高，收 23478.27 點，漲 161.67 點或，總成交量來到 3590.52 億元，外資連三買，買超 617 億元，台股周一逢蛇年開紅盤日，當日重挫 830 點，創史上第 4 大收盤跌點，之後連 4 天反彈，4 日來共漲了 784 點，目前已回補周一大跌的缺口，預期將繼續走高，往前高挑戰，未來持續關注上市櫃公司公布 1 月分的營收、及下周三 CPI 經濟數據。
台股
AI 發展帶來的龐大商機從硬體逐漸擴至軟體業，資訊軟體股今 (7) 日再度強彈表態，叡揚 (6752-TW)、訊達 (6140-TW)、驊宏資 (6148-TW)、凌群 (2453-TW)、資通 (2471-TW)、零壹 (3029-TW) 和凱衛 (5201-TW) 亮燈漲停，智聯服務 (6751-TW) 逼近漲停，東捷資訊 (6697-TW) 和全景軟體 (8272-TW) 漲幅也在半根停板，由於多家業者已鎖定 AI、ESG 和資安等快速發展的市場，推出各種新服務方案，挹注今年營運新動能可期。
基金
台股開春震盪，來自中國的 AI 團隊釋出最新的 AI 模型「Deepseek R1」讓市場震驚，加上貿易戰影響投資氣氛，電子指數受半導體類股重挫拖累，直接慣破月線與季線，加權指數也因而回測半年線，儘管目前市場看法普遍悲觀，但長期而言 AI 技術想要實現大規模應用，必須通過創新來降低成本，DeepSeek 的橫空出世對於 AI 產業絕對是正面助益。
台股盤勢
台股連 3 漲後，衝高無力，權值股今 (7) 日大多無表態，大盤群龍無首，以 23289.97 點開低，盤中翻紅最高漲至 23349.58 點，隨後再翻黑，呈現高檔震盪走勢，但仍站穩所有均線，預估成交量 3200 億元。相較於今天較無表現的大盤，資訊類股今天再度成為盤面亮點。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/2/5）野村腳勤觀點：DeepSeek 可望推升算力總需求DeepSeek 以高效、低成本的 AI 模型震驚全球，讓全世界看到了另一條發展 AI 的路徑，但有趣的是，DeepSeek 在爆紅之後一度因使用者過多，導致系統癱瘓無法使用，這其實也反應了：即便可用更少的運算資源來訓練 AI 模型，但當軟體實際運作並執行時，仍需要大量的伺服器能力支撐，這也是為什麼大力投資資本支出和基礎設施仍重要，並且長期而言發展 AI 的成本降低，將有利於小公司或資源貧乏的國家加入 AI 戰局，將提升整體 AI 晶片的需求 (包括加速開發 ASIC、提升二線 GPU 需求)，AI 硬體股還是具備長期投資價值。
科技
人工智慧領域的新星 DeepSeek 憑藉其高效能與低成本的特性迅速崛起，引發全球關注，同時也對傳統 AI 巨頭造成龐大的壓力。然而，長期觀察大型語言模型（LLM）風險趨勢的 KPMG 資安實驗室發現，DeepSeek 目前仍存在一些資安黑洞。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/1/22）野村腳勤觀點：人型機器人題材值得關注隨著開發中國家人口老化、薪資高漲，人型機器人的趨勢非常明確，像是特斯拉 Optimus、輝達 Figure 01/02 都已逐步投入產線生產訓練，造價 5-6 萬美元也更具競爭力。
台股新聞
遠傳 (4904-TW) 子公司數聯資安在今年的資安服務廠評鑑中，榮獲「SOC 服務」、「資安健診」、「滲透測試」、「弱點掃描」與「社交工程演練」等 5 項資安服務的 A 級最高評價。 數聯資安董事長曾詩淵表示，遠傳與數聯資安長期攜手服務企業與政府單位，以「遠傳大人物 (大數據、人工智慧、物聯網)」、雲端技術與 IT 實戰力，結合數聯資安的資安經驗，提供更高品質的資安服務，除守護客戶資安，也扮演企業數位轉型的後盾。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/1/15）野村腳勤觀點：GB200 出貨還要再等等GB200 大量出貨時間屢次遞延，從 3Q24 一路遞延至 2Q25，結果就是全年出貨量可能低於預期，最樂觀時估計有 5 萬櫃以上，而現在可能降至 2-3 萬櫃，即便是下一代 GB300 也還有數個關鍵規格升級並需要開發時間，4Q25-1Q26 是較有可能出貨的時間，這也就是說，今年或許將面臨數季的出貨空窗期，也是因為這樣，現階段市場信心不足，在沒看到大量出貨證據前，相關利空傳言就容易被放大解讀，比如 CSP 客戶砍單、ASIC 取代輝達晶片等，但至少以現況來看，出貨問題主要是供應端而非需求端，尤其是在先進製程極為稀缺的情況下，除非 GB200 再度發生數次延期，否則輝達短期內砍單的機率不高，短期內對台灣供應鏈廠商的影響也相對有限。
鉅亨新視界
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg, 截至 2025/1/8）野村腳勤觀點：全球化時代告終，大美國時代來臨新冠疫情封城導致全球面臨供應鏈斷鏈的巨大風險，背後的代價是世界各國都難以承受的，尤其是美國這樣全球最大經濟體，生產成本上升、消費疲軟，供給面與需求面都受到了衝擊，因此無論是貿易戰、關稅壁壘，甚至是川普減稅新政，目的都是引導資金重回美國，使美國再次成為最大的資源分配者，而從疫情後股市表現來看，各國之間也出現了明顯差異：美國陣營一路向上，非美陣營一路躺平；未來 3-5 年市場主流將圍繞 MAGA，美國陣營應該仍是最大贏家，台灣供應鏈與美國合作關係密切，想必不會缺席。