三星電子
歐亞股
在人工智慧(AI)熱潮推動下，南韓股市過去一年大部分時間都是全球最火熱的股市之一，然而這波行情後來瓦解，短短六周崩跌四成，為重押AI產業的投資人敲響警鐘。。華爾街日報(WSJ)報導，在這波瘋狂走勢中，30歲英語教師尹在怡(Yoon Jae-Yi，音譯)損失了1.9萬美元。
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南韓與晶片股掛鉤的槓桿ETF本月迄今資金已流出近10億美元，顯示隨著投資人對人工智慧(AI)交易的熱情降溫，加上監管機構加強措施抑制需求，市場資金開始撤離。根據彭博彙整的數據，與三星電子掛鉤的槓桿產品8月至今資金流出3.81億美元，而追蹤SK海力士(SK Hynix)的產品則流出6.01億美元。
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AI 浪潮正深度重塑全球新興市場的投資格局。根據晨星(Morningstar)最新研究報告，半導體三巨頭——台積電(2330-TW)(TSM-US)、三星電子與 SK 海力士(SKHY-US)，目前已占晨星新興市場目標市場曝險指數權重達 26.7%。
國際政經
美國對南韓的半導體投資施壓持續升高。最新消息指出，美方近期要求南韓政府與半導體企業擴大在美國的記憶體晶片生產設施投資，並確保穩定供應記憶體產品，同時罕見對南韓政府主導、規模高達800兆韓元的湖南半導體集群計畫表達不滿，認為首爾一方面積極扶植國內半導體投資，另一方面卻遲遲未能提出具體的赴美半導體投資方案，形成明顯落差。
歐亞股
三星電子股價周一(24日)重挫逾 8%，主因是公司最新公布的歷史級股東回饋計畫缺乏未來股票買回的具體細節，未能滿足市場預期。投資人失望性賣壓，也拖累整體半導體族群。三星股價全天下挫，收盤大跌8.7%，也導致原本開盤微幅上漲的SK 海力士股價受波及，由漲轉跌，收盤挫3.4%。
歐亞股
在近日舉行的 Hot Chips 技術大會上，三星DRAM設計團隊的Sangwook Han正式揭露三星HBM演進的三階段路線圖，終點是一種名為zHBM的全新架構，也就是將DRAM直接垂直堆疊在GPU、TPU等運算晶片之上，徹底取消2.5D中介層。
歐亞股
綜合外媒周五(21日)報導，三星電子宣布史上最大規模股東回饋計畫，預計2026年向投資人返還90兆至110兆韓元(約651億至795億美元)，透過現金股利、股票回購及註銷等方式，分享人工智慧(AI)熱潮帶來的獲利成果。繼SK海力士(SKHY-US)日前宣布40兆韓元股票回購計畫後，南韓兩大記憶體晶片巨頭接連大手筆回饋股東。
歐亞股
南韓企劃財政部週五(21日)宣布，將設立「未來基金」，把本輪AI帶動半導體超級週期所湧現的增量稅收導入長期戰略投資，而非拿去發消費券或單純補洞還債。官方將此稅收定名為「意外超額財政收入」(windfall revenue)，指的是因產業超級週期等結構性變化、稅收衝破長期趨勢線的增量。
歐亞股
三星電子與SK海力士下一年度獲利預期在本月中迎來數月來首次下修，為火熱半年的記憶體超級週期敘事澆了一盆冷水。根據金融資訊機構FnGuide統計逾三家券商預測，截至周二(18日)，三星電子2027年營業利潤預期為544.67兆韓元，較上月底的549.913兆韓元回落約5.2兆，SK海力士2027年預期同步從402兆降至399兆韓元。
歐亞股
AI驅動的HBM超級週期，正把南韓半導體雙雄的現金創造力推向前所未有的高度，股東回報也進入上兆韓元級的軍備競賽。《MoneyToday》報導，三星電子計畫8月底前召開董事會，敲定一項總額超100兆韓元(約717億美元)的股東回報計畫，擬將50%自由現金流回饋股東，形式以特別現金分紅為主，公佈後還將視現金流狀況追加。
歐亞股
AI 晶片需求持續升溫，帶動先進製程產能吃緊。據外媒引述知情人士報導，三星電子今年 7 月調高 4 奈米、5 奈米及 8 奈米製程的新訂單價格，部分中國與美國客戶漲幅最高達 15%。其中，三星 4 奈米 SF4 製程對中國及美國客戶的報價較 6 月上漲 10% 至 15%，台灣客戶漲幅相對較小，約為 5% 至 10%。
美股雷達
三星電子因人工智慧(AI)晶片需求激增、先進製程產能吃緊，已針對部分新接晶圓代工訂單調漲價格，漲幅最高達15%。隨著台積電(TSMC)(2330-TW)(TSM-US)先進製程產能接近滿載，客戶轉向三星與英特爾(Intel)(INTC-US)，三星晶圓代工業務議價能力隨之提升，長年虧損的部門最快可能在明年轉虧為盈。
歐亞股
中國國產DRAM龍頭長鑫存儲(CXMT)在DDR5研發與量產端同步傳出捷報。綜合媒體與產業鏈測試數據，一組七彩虹iGame Shadow II 48GB(24GB×2)記憶體套件，搭載七彩虹iGame X870E VULCAN W OC主機板與超微半導體Ryzen 9 9950X3D平台，實測核心時脈4507MHz，受惠雙倍資料率架構，有效傳輸速率達9014MT/s，穩定通過RunMemtestPro壓力驗證，刷新長鑫DDR5顆粒民用平台超頻紀錄。
港股
中國智慧型手機與電動車製造商小米(01810-HK)周二(18日)公布第二季財報，受到記憶體及其他零組件價格處於歷史高檔影響，調整後淨利連續第三季下滑，且營收與獲利均不及市場預期。不過，小米表示，智慧型手機業務最艱困的時期可能已經過去，未來將更加倚重電動車與人工智慧(AI)尋找成長動能。
國際政經
不用盯盤也能感受到這波記憶體漲價潮，因PC、筆電、SSD標價集體跳漲，早已把成本轉嫁到消費端。最新數據顯示，DDR5 均價較一年前暴衝400%–500%，容量越大漲越兇，128GB DDR5套件現價已是歷史低點的十倍。美國科技媒體《Tom's Hardware》報導， 為壓低裝機預算，部分用戶回頭抱LGA1700、AM4等支援DDR4的舊平台，盼DDR4 價格撐住，但DDR4也難獨善其身，均價較一年前漲約150%–200%，NAND顆粒同步翻倍，SSD價格同樣以倍數上揚，整機裝機成本遠高於去年同期。
歐亞股
南韓SK集團會長近日接受《CNBC》專訪時就7200億美元擴產賭注、與黃仁勳私交、HBM供應瓶頸、美國建廠壓力與AI 對人類社會的深遠影響進行深度討論，這位掌管逾百家子公司的南韓財閥掌門人罕見地坦承：「2027年可能是記憶體短缺最嚴重一年，所有人都想要更多晶片，但我們給不出來。
歐亞股
南韓記憶體晶片製造商三星電子今(14)日宣布，已延攬兩名AI與資料工程領域頂尖學者專家來強化半導體事業的AI研發能量。新任陣容中，首爾國立大學Han Bo-hyung教授在深度學習與視覺AI領域具指標地位，將主導開發專供半導體研發使用的AI模型；資料工程專家Hahn Tai-rin則負責建置可供AI系統直接讀取、具備AI相容性的高品質資料架構。
美股雷達
全球高頻寬記憶體(HBM)龍頭SK海力士(SKHY-US)正投入7,200億美元，在南韓打造號稱全球規模最大的記憶體晶片生產網路，押注人工智慧(AI)需求將長期延續。即使南韓地形多山、大型工程難度甚高，公司仍決定大舉擴產，反映AI熱潮正改寫記憶體產業的供需與景氣循環。
美股雷達
新加坡主權財富基金淡馬錫傳出計畫直接投資韓國記憶體大廠三星電子與SK海力士, 消息在8月12日刺激韓股記憶體族群大漲。這項動作不僅反映市場對AI基礎建設長期需求的信心, 也凸顯全球大型長期資金正把投資焦點從AI模型與運算晶片, 延伸至支撐AI運算的記憶體、資料中心及能源基礎設施。
記憶體晶片製造商可能已經找到抵禦景氣循環降溫的新對策：向股東發放更多現金股利。SK 海力士 (000660KS) 上週預告，將於第三季公布股東回饋計畫的細節；規模更大的同業三星電子預料也將跟進，帶動三星三星電子 (005930KS) 股價周二 (10 日) 上漲 4.1%。