庫存
歐洲柴油價格飆升，美國又施壓釋出緊急庫存，歐盟正研議由法國提出的方案，釋出5,000萬桶柴油，並由國際能源署(IEA)成員國另外釋出5,000萬桶原油。歐洲各國也討論，是否要求美方承諾不單方面禁止柴油出口，作為同意釋出庫存的條件。據《路透》報導，兩名知情人士透露，歐盟各國政府周五(2日)在電話會議中討論這項提案。
台股新聞
2026年10月01日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 被動元件族群今日成為台股盤面焦點，國巨*(2327-TW)強勢攻上漲停、股價重返600元，禾伸堂(3026-TW)、華新科(2492-TW)等也同步走強。這波行情並非只是重炒MLCC庫存回補，而是市場出現新的供需訊號。
一手情報
台股在AI需求與企業獲利成長帶動下再創新高，隨著第四季傳統電子旺季到來，加上新一代AI伺服器出貨與供應鏈規格升級，可望為後市增添成長動能。主動野村台灣50 ETF（00985A）9月30日公布第一階段收益分配公告，除息交易日為10月19日，提醒投資人若欲參與本次除息，最後買進日為10月16日，收益分配預計於11月13日發放。
一手情報
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/09/30）野村腳勤觀點：AI供應鏈選股往上游走AI投資持續擴張，但近期供應鏈缺料與零組件漲價，正使企業間的營運表現逐漸分化。下游組裝廠除了承受成本上升與交貨壓力，還需提前備貨、投入更多營運資金；相較之下，部分具專利優勢與高毛利率的關鍵零組件，以及IC設計服務公司，受缺料牽制較小，更能掌握自身獲利。
期貨
受智利大型銅礦場勞資談判破裂影響，全球銅市場的供應疑慮顯著加劇。智利採礦巨頭 Antofagasta Plc 旗下的 Centinela 銅礦場 中，Minera Esperanza 與 Distrito Centinela 兩大工會於 9 月 28 日完成罷工投票。
美股雷達
德意志銀行警告，全球銅庫存降至歷史低點，美中大舉囤貨正掀起「史上罕見的搶銅潮」，市場定價動能也從需求成長，轉向爭奪日益稀缺的現貨供應。該行預估，銅價可能在2027年第二季升至每磅10美元、約每公噸22,050美元，較目前水準高出約五成。綜合外媒報導，德銀新任金屬研究主管Daniel Ghali指出，美國持續囤貨、額外補庫存需求、精煉銅供應受到重大干擾，以及全球供需意外吃緊，正讓銅市難以同時承受多重壓力。
國際政經
美國總統川普拒絕伊朗提出的和平方案，讓結束美伊戰爭、重啟荷姆茲海峽的前景蒙上陰影，國際油價周一(28日)大漲約4%，市場憂心美國期中選舉後戰火再起，進一步衝擊能源供應。倫敦時間上午11時35分，11月交割布蘭特原油期貨上漲4%，報每桶108.48美元，創9月15日以來最高；同月交割的西德州原油(WTI)期貨也上漲4%，報每桶96.16美元。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/09/23）野村腳勤觀點：算力需求持續升溫，供應鏈雜音不改長線方向近期Neocloud業者Nebius傳出擬調漲GPU租金：B300、B200分別上調21%、19%，連舊世代H100也調漲17%，不只印證算力供需供不應求，也成為近期科技股全面反彈的根本原因之一。
能源
隨著中東供應疑慮緩和與地緣政治緊張轉降，國際原油市場空頭力量迅速集結。洲際交易所(ICE)歐洲期貨交易所初步數據顯示，布蘭特原油賣權(Put Options)單日成交量衝上 76.4 萬口，創下歷史新高紀錄。在國際油價回落之際，交易員大量湧入選擇權，市場押注油價下跌，交易多集中於窄幅賣權價差(Put Spreads)，主要作為對沖場外二元選擇權部位之用。
國際政經
美伊戰爭與俄烏戰爭持續衝擊全球柴油供應，不僅讓中東及俄羅斯每日數百萬桶柴油受阻，全球庫存也降至歷史低點。市場預估，供應短缺最快要到明年才可能緩解，而美國總統川普(Donald Trump)也發文稱，俄羅斯因戰爭失去對柴油產業的控制，再度呼籲終結俄烏戰爭。
國際政經
伊朗戰爭延燒半年，不僅未見終點，戰線反而持續擴大，令全球能源市場陷入前所未有的不確定性。摩根大通(JPMorgan)大宗商品策略師坦言，團隊自戰事爆發以來首次失去可供預測的基本情境，「我們根本不知道該如何為最終局勢建立模型」。能源動脈接連受阻 市場靠需求破壞撐住隨著戰爭邁入第七個月，全球最重要能源運輸要道荷姆茲海峽仍近乎封閉。
國際政經
美國國防部監察長辦公室（Inspector General）最新報告指出，美國與伊朗的戰事已導致部分彈藥出現「短缺」，軍方補充武器庫存也面臨瓶頸，與美國總統川普多次宣稱美軍彈藥供應「幾乎無限」的說法有所落差。根據《BBC》報導，這份報告提供罕見的獨立評估，揭露通常屬於機密資訊的美軍武器庫存狀況。
一手情報
AI產業近期再掀波瀾，Anthropic執行長阿莫戴（Dario Amodei）呼籲全球AI產業放慢尖端模型開發、強化安全評估，xAI負責人馬斯克（Elon Musk）及OpenAI執行長奧特曼（Sam Altman）亦相繼表態支持，「AI三巨頭」罕見齊喊降速，引發市場關注；另一方面，聯準會（Fed）利率決策會議本週登場，升息與否亦成焦點。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/09/09）野村腳勤觀點：CSP迎向2028年現金流轉折點近期科技股評價承壓，主要疑慮之一在於CSP龐大的AI資本支出能否創造相應回報，特別是自由現金流（FCF）轉負，更是令市場戒慎恐懼。
基金
台股近期進入盤整期，加權指數自8月14日回檔後陷入橫盤，指數忽漲忽跌，投資人難掌握進場時點。野村投信表示，AI長線需求並未因盤勢整理而改變，輝達（NVIDIA）於GTC 2026釋出AI五層架構、LPU新晶片，以及光、銅並進等趨勢，顯示AI基礎建設持續升級，而台灣擁有完整AI供應鏈聚落，涵蓋晶片、伺服器、散熱、電源及光通訊等關鍵環節，在盤勢震盪向上的環境，透過定期定額布局科技股ETF如野村臺灣創新科技50 ETF（本基金之配息來源可能為收益平準金）（00935），有望利用市場波動分批累積部位，掌握AI產業長線成長契機。
美股雷達
雪佛龍(Chevron)(CVX-US)執行長沃斯(Mike Wirth)周五(11日)警告，伊朗戰爭初期用來抑制油價漲勢的額外供應緩衝已經耗盡，未來幾個月油價風險仍偏向上行，短期內恐難迅速回落。伊朗戰爭自2月底爆發後，多國陸續釋出部分原油庫存，美國也放寬對受制裁國家海上浮動石油庫存的限制，增加市場供應並減緩油價漲勢。
農作
全球咖啡交易商正準備把大批巴西阿拉比卡咖啡運往洲際交易所(ICE-US)倉庫，可望使已降至26年低點的認證庫存增加逾一倍，並對目前仍處高檔的咖啡價格構成下行壓力。ICE Futures U.S.阿拉比卡咖啡期貨是全球咖啡定價基準，價格7月一度升破每磅3.5美元，創6個月新高，目前仍徘徊在每磅3美元附近。
國際政經
美國白宮尚未決定是否對精煉銅加徵關稅，知情人士透露，官員正權衡關稅推動國內採礦與冶煉的效益，以及銅價上漲推高製造成本的風險。在11月期中選舉逼近之際，川普政府日益重視民眾與企業的負擔能力，使銅關稅計畫陷入延宕。《路透》周四(10日)引述兩名知情人士報導，白宮仍未對銅陰極、銅精礦等產品關稅作出最終決定。
能源
隨著冬季臨近，歐洲天然氣價格創下3年新高，自6月下旬以來已暴漲逾80%，荷蘭基準天然氣期貨日前已升至每兆瓦時74.95歐元。天然氣價格飆升的主要原因，在於歐洲面臨嚴重的冬季供應短缺風險。其中，歐洲最大儲氣國的德國，其地下儲氣庫容量目前僅約53%(或約半滿)，創下15年來歷史同期新低。
基金
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/09/02）野村腳勤觀點：雙重供給瓶頸支撐運價全球兩大航運要道目前均面臨供給瓶頸：蘇伊士運河受到紅海局勢干擾，巴拿馬運河則受乾旱與聖嬰現象影響，船舶通行量已降至接近2023年的低檔水準。