日元
外匯
美元周五(14日)走低，最新公布的經濟數據進一步促使市場重新調整對聯準會(Fed)升息的預期。不過，受中東外交僵局推升油價，進而增加避險需求的帶動，美元本周仍終結連續兩周跌勢。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(DXY)下跌0.3%，報99.67。
根據《路透》引述知情人士報導，日本央行(BOJ)最快可能在今年 9 月 17 日至 18 日的政策會議上調升利率，並正考慮在未來採取比目前每年兩次更為激進的升息節奏。此舉反映出日本央行對通膨超預期的警覺性日益增強，尤其關注中東衝突、全球人工智慧需求強勁以及日元持續疲軟所帶來的物價壓力。
美股雷達
美元對主要貨幣周四(13日)漲跌互見，最新數據顯示美國生產者價格指數(PPI)持平，使交易員進一步下修聯準會(Fed)9月升息的機率。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的ICE美元指數(DXY)微漲0.02%，約報99.96。PPI公布前報99.80。
據知情人士透露，日本首相高市早苗領導的政府目前正轉向支持日本央行(BOJ)於近期升息，預計下一次調升利率的時機最快將落在今年 9 月或 10 月。這項立場轉變的核心考量在於，日元持續疲軟已推高進口物價並加劇生活成本危機，政府希望透過貨幣政策的配合，強化美日聯合匯率干預的效果。
外匯
美元周三(12日)從盤中低點反彈並小幅走升，中東和平協議的不確定性，抵銷了符合預期的7月消費者通膨數據所帶來的影響。最新通膨數據降低了市場對聯準會(Fed)升息的預期。近期投資人提高對貨幣政策收緊的預期，帶動美元走強，但最新通膨數據並未出現足以延續這波漲勢的意外升幅。
自美日兩國進行歷史性匯市干預帶動日元反彈至今，才短短不到兩周，日元漲幅已經回吐約一半，凸顯基本面力量愈來愈難以透過短期措施扭轉的現況。日元目前回落到1美元兌159日元以上。在美日干預前，日元一度貶破163，干預過後最高曾升到155。Monex集團專家董事Jesper Koll說：「干預已經嚇到市場，但並沒有阻止金融市場的規律，也就是資金會流向報酬率最高的地方……只要日本資金成本低於海外報酬率，套利交易就會重新出現。
外匯
日元周三(12日)傍晚大幅波動，美元兌日元盤中一度失守159關卡，至158.59附近，隨後回升至159.06附近。在美日於7月底聯合干預匯市之後，日元於8月重回貶勢，主要受中東地區長期不穩定局勢影響，價格攀升至每桶84美元以上。由於日本高度依賴能源進口，油價飆漲引發市場對日本貿易收支惡化的強烈擔憂，進而帶動拋售日元、買入美元的趨勢，同時，美國利率維持高位，也進一步支撐了美元強勢。
紐約梅隆銀行高級策略師 Geoff Yu 以日式「咖哩豬排飯」為基準創建「咖哩豬排指數」，試圖更精準捕捉日元貶值對日本民眾的實際痛感。相較於漢堡，咖哩飯作為日本國民主食，更能反映日常物價與購買力的真實變化，因此「咖哩豬排指數」被視為《經濟學人》「大麥克指數」的本土化替代指標，日元兌美元匯率在今 (12) 日亞洲早盤交易時段徘徊在 159.23 的數十年低點附近，意味著在市場定價下，1 美元可兌換近 159 日元，但 Yu 以全球最大咖哩連鎖 CoCo 壹番屋的跨國售價計算，考量日元在日本國內的實際購買力後，1 美元公允價值僅應兌換 62.18 日元。
美日兩國 7 月 31 日罕見聯手進場買日元，為 1998 年來美國首度協同干預匯市，一度將日元兌美元匯率從 164 附近拉回 155.2，但升幅迅速回吐，週二 (11 日) 再度逼近 1 美元兌 160 日元心理關卡。市場目光隨即轉向美日一條隱形裂痕。
紐約梅隆銀行（BNY Mellon）一名資深策略師，正透過日本平價美食「豬排咖哩」的價格，衡量日元究竟有多疲弱。在近期匯市干預效果逐漸消退之際，這項指標試圖更貼近日本民眾對日元貶值的實際感受。該行策略師 Geoff Yu 建立「豬排咖哩指數」（Katsu Curry Index），作為「大麥克指數」（Big Mac Index）的替代指標。
外匯
美元周二 (11 日) 持平，外匯市場參與者在攸關貨幣政策前景的重要通膨數據公布前保持觀望。油價則小幅上漲，此前一名伊朗官員表示，在美國滿足德黑蘭提出的要求之前，荷姆茲海峽 (Strait of Hormuz) 將持續關閉。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 幾乎沒有變化，報 99.82。
美股雷達
美股主要指數周二 (11 日) 漲跌互現，市場傳出美國與伊朗接近達成某種安排，有望結束長達六個月的衝突並推動荷姆茲海峽恢復通行，帶動油價回落及美債殖利率下滑。標普 500 指數與那斯達克指數在輝達等晶片股走強下上揚；美國原油一度跌破每桶 82 美元，緩解能源價格可能推升通膨的疑慮。
基金
野村投信策略暨行銷處主管張繼文今 (11) 日於野村台日優選多重資產基金上市記者會指出 5 大關鍵解析，日本經濟告別 30 年通縮，薪資調升與企業改革帶動正循環。野村宏觀團隊預測日元年底前在 155 至 165 區間波動，美日聯手干預跡象明顯；為縮小美日利差，日銀升息時程極可能提早至今年 9 月或 10 月。
外匯
美元周一 (10 日) 自連續兩周跌勢反彈，油價持續走高帶動避險需求，為美元提供支撐。外匯市場參與者同時在消化 7 月就業報告弱於預期後，市場對聯準會 (Fed) 升息預期的快速重新調整，目前將目光轉向本周稍晚公布的重要通膨數據，以進一步尋找利率走向的線索。
日元匯率在經歷了 7 月的強勁反彈後，8 月份再度陷入疲軟。儘管日本與美國近期聯手進行了自 1998 年以來的首次協同干預，但隨著干預效應消退，日元本月表現遜於所有 G10 成員國。根據數據顯示，日元兌美元匯率在 8 月已下跌約 0.9%，部分回吐了 7 月份約 3.2% 的漲幅。
日銀 (日本央行 / BOJ) 似乎正逐步朝提前升息邁進，但高市早苗政府的擴張性財政政策推升日本公債殖利率，也讓央行面臨日益升高的政治壓力。市場憂心，即使日銀調高政策利率，貨幣緊縮效果也可能因政府要求擴大購債、壓低長期利率而遭到抵銷。隨著政府支出計畫推高殖利率，日銀正陷入一場棘手角力：一方面希望推動貨幣政策正常化，另一方面又必須抵抗要求恢復大規模購債的聲音，而購債恰恰是央行多年來試圖逐步退出的政策。
根據日本央行公布的 7 月政策會議意見摘要，日銀內部對通膨升溫風險的關注顯著提升。一名委員指出，鑑於核心消費者物價指數 (CPI) 已接近 2% 的目標，且物價上行風險較以往更高，日銀未來的升息步調可能會比市場預期的更快。在該次會議中，日銀將政策利率維持在 1%，但明確釋放了 9 月可能進一步升息的訊號。
外媒最新報導指出，美國財長貝森特正打出一套罕見組合拳，試圖掐住長端美債殖利率繼續急升的趨勢。過去一週，在 30 年期美債殖利率觸及 19 年高點、10 年期站上 4.6% 區間後，貝森特接連出招，被交易員解讀為「財政部對長端利率感到焦慮」的明確信號。
日本企業界正對日元持續走弱及其劇烈波動表達日益強烈的擔憂，這也反映了上週促使美日兩國採取聯合干預行動以支撐匯率的背景。雖然出口商通常受益於日元貶值，但目前的匯率環境正對日本這個高度仰賴進口的經濟體造成沉重負擔。今年 7 月，日元兌美元匯率一度觸及近 164 的 40 年低點，隨後引發干預使日元反彈約 5%。
美股雷達
美元對主要貨幣周五 (7 日) 走軟，美國 7 月非農就業人口意外減少，引發市場對美國經濟韌性的擔憂，也削弱了聯準會 (Fed) 升息的理由，進而拖累美元。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣走勢的 ICE 美元指數 (DXY) 下跌 0.44%，約報 99.50，本周共下跌 0.31%，連續第二周走軟。