歐洲央行
受到歐洲央行決策者 Isabel Schnabel 本周鷹派言論的持續影響，市場對於歐洲利率的預期已出現重大轉變。目前，交易員押注 ECB 在 2026 年升息的機率已超過 50%。互換交易市場顯示，到明年 12 月為止，ECB 的政策將收緊 13 個基點。
《彭博》周二 (9 日) 報導，全球金融市場重新調整對央行政策的預期，從美國、歐洲到澳洲與日本，交易員正押注 貨幣寬鬆動能將趨緩甚至停止，部分市場甚至開始反映「下一步可能不是降息，而是升息」的可能性。歐洲方面，貨幣市場預期已顯著改變，交易員幾乎不再押注歐洲央行（ECB）會進一步降息，甚至有約三成機率認為 到 2026 年底前反而會升息。
歐亞股
綜合外媒報導，歐洲央行 (ECB) 總裁拉加德周三 (3 日) 表示，歐元區通膨在未來數月「可能維持在 2% 附近」，但全球關稅政策波動仍讓前景充滿不確定性。她強調，核心物價動能與中期回到目標水準「相符」，不過最新數據顯示部分價格指標出現上行驚喜，令市場重新評估明年初通膨是否真的會如預期滑落。
美股雷達
根據《CNBC》周二 (2 日) 歐洲央行 (ECB) 發布《金融穩定評估報告》，示警 AI 股估值居高不下，恐是投資人受「害怕錯過」（FOMO）情緒驅動。不過華爾街分析師認為，AI 革命才剛開始，現在不是恐慌拋售的時機。歐洲央行在最新報告中指出，全球股市持續處於高點，市場集中度也日益向少數美國大型科技公司傾斜，使市場面臨急劇調整的風險。
在 2025 年，歐洲股市取得了令人驚訝的成就，在全球表現最佳的 20 個股市中，有一半來自歐洲地區，這項表現出乎大多數策略師的預料。策略師原本預計，在美國經濟的推動下，華爾街會表現更為優異。這證明了投資者對歐洲的信心復甦，該地區的增長前景終於有所改善。
美股雷達
本週全球金融市場的焦點集中於美國經濟數據的發布，以及歐洲央行官員的公開發言。由於美國將迎來感恩節假期，本週交易日將縮短，股票和債券市場將在週四休市，週五提前收市。儘管如此，美國政府機構將繼續公布先前因政府停擺而延遲的關鍵數據，但有經濟學家認為，PCE 與 GDP 數據仍否準時發布，尚存疑慮。
歐亞股
據《華爾街日報》周五 (21 日) 報導，歐洲央行總裁拉加德 (Christine Lagarde) 表示，歐洲必須打破內部障礙，擺脫依賴「出口驅動」的成長模式。拉加德周五在向銀行家發表演說時，也強調歐洲在關鍵原物料和技術「武器化」方面很脆弱。
歐亞股
綜合外媒周五 (21 日) 報導，歐元區民間企業 11 月活動維持擴張步調，服務業動能強勁，儘管製造業再度轉弱，拖累整體成長力道。最新公布的採購經理人指數 (PMI) 顯示，歐元區經濟在年末前仍展現一定韌性，但區內國家表現呈現明顯分化。標普全球 (S&P Global) 與漢堡商業銀行 (Hamburg Commercial Bank) 公布，歐元區 11 月綜合 PMI 初值為 52.4，僅略低於 10 月的 52.5，仍明確高於榮枯線 50。
國際政經
《路透社》周五 (14 日) 引述消息人士最新報導指出，歐洲金融穩定官員近期密集討論降低對美國金融體系依賴的方案，核心議題圍繞整合非美國央行持有的美元儲備，建構替代聯準會 (Fed) 資金支持機制的儲備池，以應對潛在的政治風險。知情人士透露，這項討論始於對川普政府恐將 Fed 美元互換等工具「武器化」的擔憂。
美股雷達
《路透社》13 日報導，歐洲央行官員正在討論一項計畫，擬整合美國以外央行持有的美元準備，建立一套替代美國聯準會流動性支援的新機制，以降低對聯準會美元互換機制的依賴，並為明年五月聯準會主席鮑爾任期屆滿後的政策不確定性預作準備。多名知情官員透露，歐洲央行及多個國家央行已就此展開工作層級的研究。
歐亞股
據《彭博》報導，儘管歐洲央行 (ECB) 預測明、後年通膨率將低於 2% 目標，但管德國央行總裁、歐洲央行管理委員會成員 Joachim Nagel 周三 (5 日) 強調這不代表央行容忍通膨系統性偏低。Nagel 表示：「我知道有討論認為我們可能低於目標，但至少目前來看，中期我們相當接近 2% 目標。
國際政經
歐洲央行 (ECB) 周四 (30 日) 維持關鍵利率於 2% 不變，連三次會議按兵不動，與聯準會 (Fed) 近期降息形成政策分歧。此前一年 ECB 累計降息 2 個百分點，今年夏季起暫停。這種「背離」讓市場擔憂不同貨幣政策走向恐推高歐元兌美元匯率，削弱歐元區出口競爭力，並給通膨帶來額外壓力。
歐亞股
歐洲央行 (ECB) 周四 (30 日) 如市場預期按兵不動，連續第三次維持主要隔夜存款利率在 2% 不變。通膨已回落至目標區間附近，且經濟未如先前擔憂般陷入衰退，讓決策者選擇延續觀望模式，以「逐次會議、依據數據」方式審慎推進貨幣政策方向。市場普遍預期，ECB 目前暫無急迫理由進一步調整利率，但在外部風險仍高、政策方向未明的背景下，市場對未來訊號反而更加敏感。
國際政經
全球新一輪「降息潮」來襲，在聯準會 ((Fed) 宣布降息 1 碼後，阿拉伯聯合大公國、卡達、巴林、沙烏地阿拉伯等中東央行今 (30) 日集體跟進降息 1 碼，加拿大央行稍早也已宣布連續第二次降息 1 碼，2.25% 利率創 2022 年 7 月來新低。
國際政經
在美國聯準會（Fed）週三 (29 日) 宣布再度降息後，市場普遍預期歐洲央行（ECB）週四將維持利率不變。雖然最新歐元區國內生產毛額（GDP）數據將於決策前數小時公布，可能影響決策氛圍，但目前歐洲央行決策者的政策環境仍相對有利。自 2024 年 6 月至 2025 年 6 月，ECB 已多次調降借貸成本，但在過去兩次會議上選擇維持存款利率不變，觀察經濟與通膨走勢。
美股雷達
本週重點國際財經大事雲集，美國總統川普第二個任期首次「川習會」可望登場。本週也是「超級央行周」與「超級財報周」：美國聯準會 (Fed)、日本央行 (日銀，BOJ)、歐洲央行(ECB)、加拿大央行(BOC) 將召開貨幣決策會議，而「科技七巨頭」(Mag 7) 中的五檔——Meta Platforms(META-US)、微軟 (MSFT-US)、Alphabet(GOOGL-US)、亞馬遜(AMZN-US) 和蘋果(AAPL-US)——將公布財報。
歐亞股
據《彭博》報導，交易員正透過期權交易，押注歐洲央行能出乎市場意料之外，在明年中旬前多次降息，藉此獲得豐厚利潤。市場上本周出現的激進押注，目標是決策者在明年六月前，實現多達 3 次、每次 25 個基點 (共 75 個基點) 的降息。此降息幅度遠超過貨幣市場目前隱含的僅 10 個基點的降息預期。
幣圈
歐洲聯盟的金融風險監督機構周四 (2 日) 針對部分在歐盟境外發行的穩定幣，呼籲採取緊急的保障措施。穩定幣透過與貨幣等儲備資產掛鉤，來維持穩定價值。監管機構憂心，這類穩定幣一旦失靈，可能引發儲備擠兌，進而衝擊金融穩定。「歐洲系統性風險委員會」(ESRB) 這一看法，呼應了歐洲央行先前提出的警告。
歐亞股
根據歐盟統計局周三 (1 日) 公布的最新初步估計數據，歐元區 9 月的年通膨率從 8 月的 2.0% 上升至 2.2%，創下 4 月以來的新高。這項數據符合經濟學家的預期，也進一步鞏固了歐洲央行暫時維持利率穩定的政策計畫。服務業與食品價格為主要推動因素細看通膨的主要組成部分，服務業的價格上漲是主要推動因素，其年增率從 8 月的 3.1% 微升至 3.2%。
歐亞股
儘管歐元區的整體通膨率已從 2022 年 10 月的高峰 10.6%，回落至接近歐洲央行 2% 的中期目標，但家庭餐桌上的壓力卻未曾減輕。根據歐洲央行近期的數據，自 2015 年以來，食品價格已飆升超過 40%，消費者現在要多花費約三分之一的錢才能買到與 COVID-19 疫情前相同的食物。