流動性
美股雷達
就在美股高貝塔動量策略籃子（GSPRHIMO）開始重挫的數小時前，高盛悄悄對外發布了一份「夏季低迷」警示報告，提醒客戶 7 月動量因子存在回調風險。市場隨即重挫，兩個交易日內累計下跌 18%，創下 2020 年以來最大單週跌幅。預警之後緊接著暴跌，這個時間點讓外界對高盛的判斷力刮目相看，也讓這份緊接著出爐的後市評估報告，格外受到市場矚目。
外匯
日元周五 (3 日) 匯率企穩，美元兌日元匯率在隔夜交易中大幅下跌後，徘徊在 161.16 日元附近。在日元跌至近 40 年新低之際，市場正屏息以待日本當局是否會趁著美國獨立日連假、市場流動性稀缺之際，發動新一輪的貨幣干預行動。隨著市場對日本官員干預手段變得更不可預測的疑慮增加，選擇權交易員正支付更高溢價，以對沖日元可能出現的大幅波動。
幣圈
比特幣價格在周三 (1 日) 亞洲交易時段一度跌至約 57,742 美元，創下自 2024 年 9 月以來的 21 個月低點，也使得 6 月份成為自 2022 年 6 月以來表現最差的一個月，今年以來已下跌約 33%，與標普 500 指數超過 9% 的漲幅形成鮮明對比。
幣圈
比特幣市場正迎來一場巨大的挑戰，價值約 100 億美元名目價值的比特幣期權將於台北時間周五 (26 日) 下午 4 點在最大加密期權交易所 Deribit 到期。由於目前市場正處於機構需求減弱與宏觀經濟逆風的雙重打擊下，此次大規模到期事件可能為疲軟的市場增添更多壓力。
美股雷達
南韓半導體巨頭 SK 海力士已提交美國 IPO 申請，擬透過發行美國存托憑證 (ADR) 於那斯達克交易所掛牌，預計 7 月 10 日啟動發行、7 月 29 日正式上市，籌資規模上看 45.45 兆韓元 (約 290 億美元)，將刷新史上最大 ADR 發行紀錄。
歐亞股
指數編制機構 MSCI 本周公布 2026 年度市場分類評審結果，韓股仍維持「新興市場」分類，未如市場期盼納入「發達市場觀察名單」，意味韓股邁向發達市場的升格之路再度受阻。MSCI 執行長 Henry Fernandez 周四 (25 日) 受訪時直言，阻礙韓股升格的核心障礙在於韓元外匯交易受限與離岸市場流動性不足，「從經濟、科技與社會發展來看，韓國確屬全球最先進經濟體之一，但我們評判的核心是股市運作機制，在此方面，韓國資本市場仍具新興市場典型特徵」。
美股雷達
AI 狂潮已使半導體與科技巨頭成為市場的壓力引爆點，但傳奇交易員維克多 · 斯波蘭迪奧（Victor Sperandeo）指出，投資人可能看錯了聯準會（Fed）真正影響市場的關鍵槓桿。斯波蘭迪奧是《金融怪傑》（Market Wizards）書中的傳奇人物，也是名震江湖的資深選擇權造市商，在業內被尊稱為「交易員維克」（Trader Vic）。
隨著 SpaceX 即將進行可能是史上規模最大的 IPO，學界與市場觀察人士正拉響警報，因來自 ETF 的巨額「機械性需求」恐形成一套危險的反應機制，進一步扭曲市場價格，讓這場資本盛宴變成一場對被動投資者的「收割」。根據指數再平衡預測機構 Intropic 的數據，在那斯達克、富時羅素 (FTSE Russell) 與 MSCI 修改規則、加速將 SpaceX 納入指數的背景下，上市僅 15 天後，SpaceX 約 30% 的自由流通股將由被動投資者持有，這代表無論基本面如何，基金經理人都必須在指數生效日「被迫買入」。
交易員今年夏天可能又有一個減少擔憂債券波動率飆升的理由：FIFA 世界盃 (FIFA World Cup)。世界盃可說是全球最受矚目的體育賽事，花旗集團 (Citigroup) 表示，在比賽舉行期間，美債與歐債市場的波動往往會趨於緩和。隨著首場比賽將於本周四開打，花旗再次重申其對殖利率曲線進行低波動率布局的建議。
美股雷達
綜合外媒周四 (4 日) 報導，全球最大另類資產管理公司之一黑石集團 (Blackstone)(BX-US) 旗下旗艦私募信貸基金啟動贖回限制措施，在投資人撤資需求大幅增加之際，再度引發市場對私募資產流動性風險的關注。根據公司文件，資產規模約 790 億美元的 Blackstone Private Credit Fund(BCRED) 第二季收到相當於基金總股份 10% 的贖回申請，因此啟動基金機制，將投資人可贖回比例限制在 5%。
美股雷達
規模約 2 兆美元的私人信貸市場正遭遇新一波投資人贖回潮，導致產業龍頭股價周三 (3 日) 紛紛大跌。拋售潮起因和兩則報導有關：規模 310 億美元的 Cliffwater 企業貸款基金 (Cliffwater Corporate Lending Fund) 傳出第 2 季贖回比率被限制在 5%，此外，管理 1850 億美元資產的瑞士與美國私募股權公司 Partners Group(PGHN-US) 對旗下基金提領設限。
美股雷達
Bitget，全球最大的通用交易所（UEX），宣布推出 Bitget Stocks 2.0，全面升級代幣化股票現貨產品，進一步提升流動性、資產透明度與資金使用效率。該產品由持牌 RWA 發行平台 Reality 負責發行，並由 Bitget 提供生態系支持，包括交易入口、資產安全保障及流動性服務，為用戶帶來更完善的代幣化股票交易體驗。
歐亞股
日本軟銀集團 (Softbank) 股價周四 (21 日) 在東京股市大漲近 20%，因輝達 (NVDA-US) 最新財報顯示人工智慧 (AI) 動能仍強，且該公司投資的 OpenAI 和 SB Energy 都正籌備在美國首次公開發行 (IPO)，減輕投資人對其 AI 相關投資的財務疑慮。
美股雷達
《MarketWatch》報導，美國參議院週三 (13 日) 以 54 票贊成、45 票反對的投票結果確認華許 (Kevin Warsh)、這位前聯準會理事的提名。他將接替鮑爾，而鮑爾任期將於 5 月 15 日結束。這位曾於 2006 至 2011 年擔任 Fed 理事、當年史上最年輕的 Fed 官員，如今不只重返央行，更明確宣示要推動「體制更迭」(regime change)，與過去歷任主席路線切割。
國際政經
中東戰火蔓延之際，荷姆茲海峽的封鎖不僅切斷航運命脈，更將波斯灣主權國家徹底擋在公開市場門外。在此「有錢借不到錢」的非常時期，全球最大債券基金公司 Pimco 悄然化身「戰時提款機」，填補了市場真空。自美伊戰爭爆發以來，Pimco 已透過私募債券市場向阿布達比、卡達、科威特及卡達國家銀行注入約 100 億美元流動性。
大陸政經
中國人民銀行周一 (27 日) 開展 4000 億元人民幣的中期借貸便利 (MLF) 操作，期限為 1 年期，操作方式採固定數量、利率招標及多重價位中標。由於本月 MLF 到期量為人民幣 6000 億元，此次操作意味著央行實現了 2000 億元的淨回籠，正式結束了此前連續 13 個月加量續做的趨勢。
A股港股
由於流動性充裕，市場對即將發行的債券供應的擔憂有所緩解，中國基準債券預計將迎來去年 10 月以來的最佳表現。據《彭博》報導，中國 10 年期公債殖利率周二 (21 日) 跌破 1.75%，本月累計下跌約 7 個基點。儘管政府準備在周五發行創紀錄的 30 年超長期特惠債券，但充足的現金儲備，抑制了市場對債券供應的擔憂。
原物料
綜合外媒周三 (15 日) 報導，白銀市場預計將連續第六年出現供給短缺，儘管整體需求略為下滑，但供應同步減少，加上庫存持續消耗，市場流動性風險再度升溫。產業機構白銀協會 (Silver Institute) 與研究機構 Metals Focus 指出，2026 年全球白銀市場缺口將擴大至 4,630 萬盎司，高於 2025 年的 4,030 萬盎司。
美股雷達
《彭博》周一 (13 日) 報導，華爾街普遍預期，美國聯準會 (Fed) 將採取審慎步調，逐步縮減短期國庫券 (T-Bill) 購買規模，以避免對資金市場造成干擾。市場關注，Fed 稍晚將公布最新購債時程，為後續政策方向提供重要訊號。Fed 在 2025 年底已暫停縮減資產負債表 (量化緊縮 / QT)，並轉向透過購買一年期以內的短期國債，重新向金融體系注入準備金。
美股雷達
全球市場普遍押注 Fed 即將開啟降息週期之際，被譽為「新債王」的雙線資本創辦人岡拉克卻發出截然相反的危險信號。這位曾精準預判 2007 年次貸危機和 2022 年美股見頂的華爾街傳奇人物上周五 (3 月 27 日) 受訪時指出，市場對降息的期待是一場「最大的幻覺」，Fed 下一步甚至可能被迫升息，全球金融體系正面臨三重嚴峻挑戰。