經濟衰退
美股雷達
高盛認為，儘管荷姆茲海峽已封鎖長達 10 週，但全球經濟正在承壓，但尚未失控，這背後主要有三大原因。高盛首席經濟學家 Jan Hatzius 週一 (11 日) 在最新報告中指出，首先，油價漲幅並未如市場原先擔憂般失控。他表示，戰爭爆發前全球原油庫存水位偏高，加上市場普遍相信，一旦能源價格飆升過頭，美國最終仍可能調整政策介入，這些因素都抑制了油價進一步暴漲。
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在地緣政治風險升溫之際，華爾街仍釋出偏多訊號。儘管美國總統川普 (Donald Trump) 對荷姆茲海峽採取海上封鎖行動，市場不確定性升高，但兩大機構策略師一致認為，標普 500 指數低點已經出現，建議投資人把握回檔機會布局。RBC Capital 美股策略主管 Lori Calvasina 在最新報告中維持標普 500 未來 12 個月目標價 7,750 點，較近期水準仍有約 13% 上行空間。
美股雷達
洛克斐勒資本管理公司董事長、知名投資人魯奇爾 · 夏爾馬 (Ruchir Sharma) 表示，即便美國經濟陷入困境，也別指望聯準會（Fed）會急於出手救市。夏爾馬認為，聯準會在調降利率以刺激經濟成長方面顯然束手無策，原因在於即便高油價正威脅成長前景，但通膨已連續 60 個月高於 2% 的目標值，導致聯準會幾乎沒有放寬貨幣政策的空間。
國際政經
美國總統川普周四 (26 日) 表示，伊朗戰事對油價與股市的衝擊未如他先前預期般嚴重，並強調隨著衝突結束，相關經濟影響將逐步消退。川普在內閣會議中指出，儘管戰事期間市場出現波動，但油價漲幅「沒有想像中那麼大」，未來將回落至原有水準，甚至可能更低。
美股雷達
DataTrek 共同創辦人 Nicholas Colas 警告，歷史上導致標普 500 指數暴跌兩位數的三大核心因素，在 2026 年已全數出現。他周二 (24 日) 說：「美股全年表現不佳通常源於特定因素，而非僅是運氣不佳，或投資情緒的隨機波動。
國際政經
高盛最新報告指出，受能源價格飆升與中東局勢升溫影響，美國經濟面臨的下行風險正在升高，未來 12 個月陷入衰退的機率已上調至 30%，較先前預估增加 5 個百分點。高盛經濟學家 Jan Hatzius 分析，近期油價與天然氣價格大幅上揚，加上中東衝突帶來的金融環境收緊，以及川普政府去年夏季推出的大規模減稅政策效益逐步消退，正對經濟動能形成壓力。
國際政經
根據高盛集團 (GS-US)上周五 (20 日) 發布的最新宏觀旗艦報告《Top of Mind》，全球資產價格目前僅充分反映出「通膨衝擊」，卻完全忽視高昂能源成本對全球經濟成長的毀滅性打擊。高盛在報告中示警，只要市場對「戰爭短期結束」的預期被證偽，「成長衰退」將成為掉落的第二隻靴子，屆時全球資產定價恐迎來劇烈反轉。
美股雷達
全球金融市場 3 月正處於一個危險的轉折點。從華爾街的交易室到普通家庭的餐桌，不安的共識正在凝聚：美國經濟這台發動機的轉速正在放緩。預測平台 Polymarket 數據顯示，美國在未來 12 個月內陷入經濟衰退的概率已攀升至 33%，知名經濟學家 Mohamed El-Erian 更將此機率上調至 35%。
黃金
全球大宗商品市場周四 (19 日) 爆發恐慌性拋售，金屬價格全線大幅下跌，引發市場高度關注。其中，被視為經濟景氣風向標的「銅博士」與傳統避險資產黃金罕見同步下挫，這被一些市場專家視為危險信號，預示著戰爭引發的能源成本飆升正開始扼殺經濟增長。自美伊戰爭爆發以來，黃金與白銀並未發揮避險功能，反而持續走低，周四金價跌幅更接近 6%，銀價則重挫 8%。
國際政經
外媒最新報導指出，波斯灣最大產油國沙烏地阿拉伯石油官員正緊急估算，若伊朗相關衝突及能源供應中斷局勢未能儘快平息，油價將上漲至何種水準，結果則讓他們深感擔憂。《華爾街日報》周五 (20 日) 獨家報導指出，多位沙國石油官員表示，基準情景預測是，若供應中斷持續至 4 月下旬，油價恐飆升至每桶 180 美元以上。
基金
2026 年全球經濟預計將維持 3.4% 的穩健成長，但在中東地緣政治緊張、油價波動以及關稅政策不確定性的陰影下，通膨與衰退風險依然並存。渣打銀行示警，若國際油價因戰事延長而長期居高不下，甚至達到每桶 130 美元以上，恐致經濟衰退。在避險資產的選擇上，儘管各國試圖尋找替代方案，但美元憑藉其市場深度與流動性，目前仍是全球最核心的安全資產。
美股雷達
穆迪分析 (Moody’s Analytics) 首席經濟學家贊迪 (Mark Zandi) 表示，如果油價在未來幾週內持續維持高位，美國經濟將很難避免陷入衰退。他指出，只要荷姆茲海峽仍實質上對油輪交通關閉，美國經濟前景就會持續惡化。儘管美國目前的石油與天然氣產量大致與自身消費量相當，但全球能源市場動盪仍可能對美國經濟造成重大衝擊。
美股雷達
儘管油價飆升且與伊朗的戰爭升級，但截至目前為止，美股所受的損害仍算輕微。只不過，這種局面可能即將生變。巴隆周刊 (Barron’s) 報導，標普 500 指數今年來到周三 (10 日) 累積下跌略超過 1%，跌幅不算大，可能讓部分投資人產生虛假的安全感。
國際政經
隨著油價大幅飆升，預測市場的押注者愈來愈認為，美國經濟今年可能陷入衰退。根據預測交易平台 Kalshi 的數據，市場對「美國是否會在 2026 年陷入經濟衰退」的機率預測，週一 (9 日) 升至 34% 以上，為去年 11 月以來最高水準。就在上週稍早，市場對此情境的估計機率仍低於 25%。
能源
隨著美國與以色列對伊朗的戰爭爆發，荷姆茲海峽實質上遭到關閉，全球能源市場正陷入前所未有的危機。標普全球副主席、能源專家 Daniel Yergin 警告，世界正面臨歷史上最大的石油減產，以及全球天然氣市場的劇烈衝擊。荷姆茲海峽是全球能源的咽喉，承載著全球 20% 的石油與液化天然氣 (LNG) 流量。
國際政經
據《商業內幕》周一 (23 日) 報導，儘管以伊衝突升溫，華爾街多數投行基本預測仍樂觀，預期油價將回落。但分析師警告，若荷姆茲海峽遭封鎖等極端情況發生，油價恐飆升並引發經濟衰退。儘管經濟衰退風險已從川普 4 月關稅宣布後的高峰大幅回落，但華爾街分析師認為，以色列與伊朗衝突重新點燃了對全球經濟成長路徑的擔憂。
美股雷達
受消費者悲觀情緒、製造業新訂單疲軟、失業救濟申請增加，以及建築許可申請減少等多重因素影響，衡量美國未來經濟活動的美國經濟諮商會領先經濟指標（Leading Economic Index、LEI）在 5 月出現連續第六個月下滑，並明確釋出經濟衰退訊號。
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市場普遍認為，目前美國經濟面臨的最大風險是川普的貿易戰。如果你也這麼想，那就錯了。其實有比這更大、更險惡的危機正在逼近，而且不只一個。BCA Research 的全球首席投資策略師 Peter Berezin 指出，這些威脅之一就是經濟衰退。
美股雷達
《CNBC》周一 (9 日) 報導，隨著川普關稅政策暫時和緩，美國企業領袖對經濟衰退的擾憂大幅下降。根據執行長集團 (Chief Executive Group) 周一發布、針對 270 多位執行長上周進行的調查顯示，認為未來 6 個月將出現溫和或嚴重衰退的執行長，比例降至不到 30%，低於 5 月的 46% 和 4 月的 62%。
歐亞股
韓國央行週四警告稱，韓國經濟與日本過去的停滯越來越相似，需要大膽的結構改革和創新，以防止長期的低成長。韓國央行在最新的研究報告中表示，韓國「在許多領域都在追隨日本的腳步」，並指出私營部門不斷增加的債務是主要擔憂之一。韓國 2023 年民間債務達到國內生產毛額（GDP）的 207.4%，接近日本 1994 年資產泡沫時期最高水準的 214.2%。