超級週期
美股雷達
過去一週，全球記憶體股票經歷顯著拉回，市場迅速為跌勢找出 Meta 恐對外出售過剩算力代表資料中心建置過剩、蘋果評估納入長鑫存儲 DRAM、南韓政府公布大規模半導體計畫預示未來供給失控等三大原因。市場找出的這些原因均指向「需求見頂、供給即將氾濫、超級週期尾聲」，但美銀近日出具最新研報《Global Memory Tech》解釋說：「上述風險遭市場高估，無論雲端資本開支、韓國半導體出口或 DRAM／NAND 合約價，皆未顯示記憶體週期已方向性反轉。
美股雷達
瑞銀 (UBS) 近日發布《記憶體晶片月度報告》表示，全球記憶體晶片市場上月創史上最強單月表現，全球記憶體銷售額 746 億美元創歷史新高，月增 31.7%。瑞銀研判，隨 AI 需求持續增長及長期供應協議 (LTA) 續增，記憶體週期「進一步趨強」，結構性供不應求至少延續至 2028 年中。
美股雷達
自 6 月以來，威騰電子 (WDC-US) 成為華爾街最受關注的 AI 儲存概念股之一。短短兩週內，多家國際投行密集調高目標價，評等普遍維持「買入」或「增持」。市場普遍認為，在 AI 資料中心持續擴建帶動下，HDD 產業正步入新一輪「超級週期」，而即將公布的財報將成為驗證市場樂觀預期的關鍵。
美股雷達
外媒最新報導指出，南韓半導體巨擘 SK 海力士（SK Hynix）預計近期向該國金融監督院提交美國存託憑證 (ADR) 發行申報文件，朝赴美上市再邁出關鍵一步。《韓國經濟日報》報導，基於近期股價大漲後的市值推算，業界估計 SK 海力士本次 ADR 募資規模最高可達 40 兆韓元 (約 260 億美元)，若成行將與阿里巴巴 2014 年紐約 IPO 募資額相當，有望寫下韓企赴美最大規模籌資紀錄，最終發行規模則依市況而定。
美股雷達
在知名主持人 Jack Farley 周日 (21 日) 主持的「Macro Minds」研討會上，一場關於 AI 資本支出是否為泡沫的巔峰對決震撼登場，一方是傳奇空頭 Jim Chanos，另一方是深耕硬科技的避險基金合夥人 Val Zlatev，兩人針對半導體週期、算力租賃商業模式及記憶體晶片供給展開一場針鋒相對的深度激辯。
新股上市
從年虧百億到日賺 3 億元 (人民幣，下同)，中國國產 DRAM 龍頭長鑫科技週日(17 日) 用一份堪稱「炸裂」的成績單，向中國科創板發起衝刺。在這家合肥公司更新招股書後，一組財務數據迅速引發市場震動。今年第一季，長鑫科技營收 508 億元，年增 719.13%，淨利潤 330.12 億元，歸母凈利潤 247.62 億元。
歐亞股
市值屢創新高的 SK 海力士，因一則「年終獎金預測」讓火熱的記憶體市場再添戲劇性。韓媒日前引述消息報導指出，受 AI 驅動的記憶體需求暴漲帶動，這家核心供應商 2026 年營業利潤有望上看 250 兆韓元，若按公司營業利潤 10% 的分紅規則，員工人均年終獎金最高可超過 300 萬元 (人民幣，下同)，甚至有投行預測，若 2027 年利潤持續攀升，人均獎金更上看 610 萬元。
歐亞股
南韓綜合股指 (KOSPI) 今(11)日開盤續創歷史新高，在美伊緊張局勢升級與國際油價上漲的背景下領漲亞太市場，兩大權值股 SK 海力士股價一度漲超 10%，三星電子股價上漲超 6%，雙雙刷新歷史新高，摩根大通 (下稱小摩) 更在不到一個月時間內二度上調 KOSPI 目標價，最高上看 10000 點。
歐亞股
在 AI 浪潮席捲全球的當下，亞股正迎來新一輪上漲行情，資本市場目光紛紛投向這片尋求突破的土地。南韓股市本月漲幅領跑全球，吸引大量資金湧入，期權市場的隱含波動率攀升至極端水平，衍生品策略師競相推薦做多結構，種種跡象顯示，亞股漲勢或許才剛剛起步。
國際政經
當前，AI 正從單純的算力比拼邁入以「Token」為核心的生產力時代，這項典範轉移正引發全產業鏈的劇烈震盪。隨著 AI 智能體從概念走向大規模落地，應用創新不斷加速，導致 Token 消耗量呈指數級增長，進而引爆對資料儲存的「剛需」，這不僅推高儲存硬體的價格，更在深層重塑了從資料中心架構到商業邏輯的底層邏輯。
科技
地緣風險與科技超級週期的碰撞，正重塑當前市場的交易邏輯。高盛避險基金業務主管 Tony Pasquariello 在最新市場評估中指出，儘管標普 500 指數上周再度刷新歷史高點，但交易環境仍充滿挑戰。Pasquariello 示警，過去一個月市場多頭部位大幅累積，但來自系統性基金和主動管理基金的買入強度均在明顯減弱，此前對看漲期權的狂熱需求也有所退潮。
科技
全球記憶體晶片市場正處於史上最強的超級牛市，價格持續飆升、產能極度吃緊，對智慧手機、PC 等下游產業帶來巨大壓力。韓媒《Chosun Biz》最新報導指出，三星半導體內部已經開始擔憂，這波由記憶體晶片供應緊張所推動的榮景恐僅會維持一至兩年，之後可能重回下行週期。