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台股盤勢
贏指標仍是「突破 11 日」，短線關鍵看 45,185 點一、台股大盤：跌破 4 萬 6，但還沒跌破系統關鍵今天加權指數開在 46,103.81 點，盤中最高來到 46,402.60 點，但尾盤壓回，最低來到 45,798.31 點，最後收在 45,811.01 點。
一手情報
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/12）野村腳勤觀點：不追逐轉單題材，聚焦台廠真正受惠環節關於市場盛傳美國擬限制中國光通訊產品出口，以現階段研判，中國供應商約占全球光收發模組（Optical Transceiver）六成產能，加上高速光模組認證時間長，若禁令反而拖慢美國資料中心建置，對美國而言並不划算；此外，光收發模組主要負責訊號傳輸，戰略敏感度不若GPU晶片，美國並沒有全面封鎖的急迫性，因此研判最終政策全面禁止的機率並不大。
一手情報
過去由美國股市主導全球市場的格局，近年逐漸出現變化。在全球資金重新評估成長動能與評價水準的背景下，投資焦點正逐步擴展至台灣與日本兩大市場。台灣憑藉半導體供應鏈優勢及 AI 發展趨勢，持續展現成長動能；日本則受惠政策推動、企業治理改革與內需復甦，迎來價值重估機會。
台股新聞
上櫃公司 115 年 7 月營收繳出亮眼成績單，單月營收總計 3576 億元，較 114 年同期大幅成長 43%，展現強勁成長動能。在 AI 應用與電子需求暢旺帶動下，半導體與電腦週邊產業成為營收暴增的核心推手，7 月營收呈現衰退的產業為金融業、建材營造及光電業。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/08/05）野村腳勤觀點：處置制度迎來優化，提升效率但不改投資紀律7 月台股經歷罕見的去槓桿風暴，也引發市場對現行處置制度的廣泛討論。證交所將自 8 月 10 日起調整相關規定，包括將一般處置期間由 10 個營業日縮短至 5 個營業日，並將撮合頻率加快至約每 2 分鐘一次。
台股新聞
台灣出口動能無懼地緣政治雜音，在 AI 與高效能運算需求持續擴散下，7 月出口規模達 753 億美元，創下歷年單月第三高，並成功寫下連續 33 個月正成長的傲人紀錄。經濟部統計處處長蔡美娜對此抱持高度樂觀，看好下半年出口旺季會旺上加旺，預估 8 月出口規模可望進一步擴大至 760-789 億美元，年增率上看 31-35%，不僅有望續寫「34 紅」，更將挑戰追平史上最長上升週期紀錄，全年可望上看 8 千億美元。
基金
今年以來全球金融市場在聯準會持續關注通膨，以及人工智慧算力基礎建設持續擴張的雙重浪潮下，國際資金正加速重新配置亞洲資產。野村資產管理指出，今年以來日本股市表現展現出極具韌性的結構性轉變，日經指數與東證一部指數在企業盈餘成長與外資持續流入的推動下，頻頻刷新歷史紀錄。
台股新聞
特化業者崇舜 (7763-TW) 預計最快年底前掛牌上市，展望後市，董事長鍾文清今 (3) 日表示，受惠 AI 伺服器、高速運算、機器人及高階印刷電路板帶動材料升級需求，加上原物料成本攀升，已陸續向客戶調整報價，多數產品將自第三季起漲價 10% 至 20%，預期下半年營運將優於上半年，加速搶攻電子材料商機。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/29）野村腳勤觀點：兩項市場雜音，不宜過度解讀近期市場雜音主要來自兩方面：一是 NVIDIA 可能為 OpenAI 提供融資支持，引發市場對循環融資與信用風險的疑慮；二是中國在 AI 模型及國產 DUV 設備方面取得進展，市場擔心全球 AI 供應鏈競爭加劇。
台股盤勢
台股暴力反彈，但贏指標提醒：這是「突破 1 日」，不是無腦追價日一、台股大盤：史上最大反彈，先看有沒有站回系統關鍵今天指數從 41,610.41 點開出，一路拉高到 43,214.36 點，終場收 43,119.75 點，幾乎收在相對高檔。這代表低檔確實出現明顯買盤，而且不是小反彈，是帶量急拉的強力反擊。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/15）野村腳勤觀點：戰事震盪反而創造布局機會市場目前最擔心的，仍是美伊戰事推升油價，進而讓通膨再度升溫、迫使 Fed 轉向升息。不過，綜觀近期油價的反應，其實遠較年初美伊戰事初期溫和，當時 WTI 一度來到 110 至 115 美元，這一波高點僅約 80 美元，顯示原油供應並未如市場原先擔心般大幅惡化。
台股新聞
首份新台商出海信心指數出爐，74% 受訪企業對出海投資具備信心，但非常有信心的比率不到 10%。面對人工智慧浪潮推動，台商迎來史上規模最大且難度最高的一次出海遷移，但在實際落地時面臨重重現實關卡，過半企業在未來 12 個月選擇維持目前投資規模或繼續觀望，整體布局呈現樂觀但審慎的態度，觀察產業態度，金融保險業與電子和資訊通信科技產業領跑出海信心，半導體的出海信心反墊底。
台灣政經
經濟部今（23）日發布 6 月工業生產統計，受惠人工智慧與高效能運算應用需求維持強勁，推升 6 月工業生產指數達 139.44，年增 22.95%，製造業生產指數為 142.00，年增 24.34%，指數皆為歷年單月新高，連續 28 個月正成長。
基金
隨著 2026 年全球能源轉型與地緣政治重組帶來的通膨隱憂，全球金融市場正密切關注兩大核心議題：一是聯準會面對膠著通膨的利率路徑，二是半導體關鍵製程的升級迭代。在此多變的總體經濟環境下，全球 AI 資本支出強勁不墜，成為支撐多頭實質獲利的關鍵引擎。
一手情報
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/22）野村腳勤觀點：籌碼最壞時刻漸過，企業獲利支撐台股反彈台股經歷 7/17 和 7/20 兩日震盪後，大盤融資餘額明顯下降，融資維持率（不含 ETF）亦降至約 140% 左右，顯示市場終於出現較大規模的融資斷頭與槓桿資金退場，籌碼壓力獲得初步釋放。
台灣政經
經濟部統計處今（21）日公布 6 月外銷訂單金額達到 952.6 億美元，不僅優於原先預期，更再度創下歷年單月新高紀錄，年增率達 59.4%，寫下連續 17 個月正成長的亮眼表現，累計上半年外銷訂單總額已破 5 千億美元，亦寫下同期新高。經濟部指出，受惠於人工智慧、高效能運算及雲端服務等應用需求持續擴增，帶動相關科技產品接單暢旺，成為推升整體外銷訂單強勁成長的核心動能。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/07/08）野村腳勤觀點：從 Meta 算力出租看 AI 破局關鍵從 Meta 4 月公布的 Q1 財報來看，公司將全年資本支出（CapEx）目標從 1,350 億上修至 1,450 億美元，展現其在 AI 軍備競賽中持續競爭的決心；另一方面，Meta 目前是四大 CSP 中唯一沒有算力出租業務的企業（微軟 Azure、亞馬遜 AWS、谷歌 Google Cloud），隨著 AI 基礎建設指數級擴張，提升投資報酬率（ROI）與產能利用率（UTR）也成為無法避免的課題。
基金
台股在 AI 浪潮帶動下屢創新高，不過隨著指數來到高檔，未來市場波動恐將明顯放大。野村投信表示，現階段 AI 超級循環仍處於基礎建設初期，台股長線趨勢未變，投資人可聚焦 AI 基本面、供應鏈瓶頸與產業輪動機會，並善用主動式台股 ETF，透過多元配置、分批布局與定期定額，參與台股長多行情，同時降低短線震盪對投資組合的影響。
歐亞股
英國最大電器零售商 Currys 執行長警告，受人工智慧（AI）資料中心大量搶購記憶體晶片影響，智慧型手機與筆記型電腦的售價預計將於今年稍晚上漲。根據《Business Insider》報導，Currys 是英國相當於美國 Best Buy 的電器連鎖巨頭，販售筆電、手機、電視及各類家電，旗下數百間門市遍布英國、愛爾蘭及北歐各國，年營收約達 120 億美元。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/06/24）野村腳勤觀點：聚焦規格升級與技術護城河，避開景氣循環雜音台股在 AI 浪潮帶動下呈現百花齊放格局，這是台灣的優勢，但也導致市場資金分散缺乏一致方向性。若從長期配置角度思考，投資主軸仍應明確聚焦於「具備規格升級 (spec up) 產業與技術護城河的 AI 權值股」，包含先進製程、先進封裝、測試、CCL、ABF 與 PCB 等關鍵環節。