BOJ
國際政經
日本央行 (BOJ) 今(23)日在貨幣政策會議上決定，政策利率維持現行的 0.75% 不變，同時調高通膨展望及 2025 財年 (3 月止) 與 2026 財年經濟成長估值。該行正密切關注去年 12 月升息對經濟的影響，並等待下月可能影響國家財政計畫的國會提前選舉結果。
債券
花旗最新警告，日本國債 (JGB) 波動率急升恐波及全球債市，尤其可能推升美債波動，建議投資人縮減整體投資組合規模。花旗亞洲交易策略主管 Mohammed Apabhai 在周二 (20 日) 出具的最新研究報告中指出，風險平價基金可能需要出售多達其當前風險部位三分之一的資產，光是在美國就可能引發高達 1300 億美元的債券拋售。
國際政經
在全球金融市場面臨多重變數的背景下，美國銀行首席投資策略師 Michael Hartnett 近日提出，隨著川普重新主導政策方向，全球正步入一個由財政擴張驅動的「新世界秩序」，並可能催生出「新世界牛市」格局。他預測，這項宏觀轉變不僅將支撐黃金與白銀的持續多頭市場，也可能帶動國際股市與經濟復甦相關資產走強他，但他也警告，目前最大潛在風險來自日元、韓元及新台幣等東亞貨幣的快速升值，恐將引發全球流動性緊縮，進而衝擊市場穩定。
國際政經
未來一周，市場將聚焦於美國個人消費支出 (PCE) 與國內生產毛額 (GDP) 數據，以便了解在近期美國就業數據改善後，聯準會 (Fed) 可能何時降息。日本央行 (BOJ) 周五 (23 日) 利率決議也備受矚目。此外，市場還將關注中國最新 GDP 數據、美國、歐元區、日本、英國、澳洲等國採購經理人指數 (PMI) 初值及英國通膨數據。
國際政經
日元兌美元 (USDJPY) 周三 (14 日) 跌破 159 關口，觸及 159.46 的低點，創 2024 年 7 月以來新低。儘管日本財務大臣片山皋月周四 (14 日) 口頭警告後小幅回升至 158.2 附近震盪，但市場對日元貶值的擔憂仍未消散。
國際政經
日相高市早苗即將宣布提前大選的消息，正動搖金融市場沿用三十餘年的歷史法則。數據顯示，自 1990 年以來日本進行的 12 次眾議院選舉中，基準股指 Topix 在解散國會至投票期間有 10 次走漲，但此次，政治動盪與潛在的「財政懸崖」風險可能改寫劇本。
國際政經
日本央行 (BOJ) 總裁植田和男周一 (5 日) 明確釋放鷹派訊號稱，若經濟與通膨持續當前趨勢，將繼續升息以逐步退出超寬鬆政策。這一表態強化了日本貨幣政策的歷史性轉向。在上月將政策利率上調至 0.75% 的 30 年新高後，日本正加速擺脫長期通縮陰影。
國際政經
近期，日相高市早苗因涉台錯誤言論致中日關係跌至冰點。面對多方壓力，她不但拒絕撤回言論，更拋出敏感議題。在接受《讀賣新聞》專訪時，高市首次鬆口「不排除引進核潛艦」，防衛大臣小泉進次郎隨即配合造勢，登上美軍核潛艦考察並稱「應討論核選項」。此舉直接觸怒中俄，而高市隨後又宣稱需為「日本捲入類似俄烏衝突的長期戰爭」做準備，試圖為修訂「安保三文件」鋪路。
歐亞股
日本央行 (日銀 / BOJ) 董事會部分成員在本月稍早、決定調升政策利率的會議中指出，日本的實質利率水準仍然偏低，顯示未來仍有進一步升息的空間。日本央行 29 日公布 12 月會議紀要，表示：「日本的實質政策利率在全球主要經濟體中處於極低水準。
歐亞股
日本央行 19 日將利率提高至 0.75%，但日元的貶值壓力卻不減反增。由於日本央行總裁植田和男在記者會上對於未來緊縮政策的態度，被市場解讀為不夠積極，導致日元兌美元匯率迅速走弱，一度貶值至 157.70 日元區間，創下一個月新低。市場普遍意識到，日元可能正朝向 1 美元兌 160 日元大關邁進。
歐亞股
美元兌日元周一 (22 日) 亞洲交易時段震盪走低，跌幅約 0.27%，匯價來到 157.30 附近，顯示日元獲得顯著支撐。在全球地緣政治緊張局勢升級的背景下，包括美國與委內瑞拉關係緊張、對以色列伊朗衝突再起的擔憂，以及曠日持久的俄烏戰事所帶來的持續不確定性，共同推升了市場對日元作為傳統避險貨幣的需求。
外匯
日本央行 (BOJ) 上周五 (19 日) 宣布升息 1 碼至 0.75%，創 1990 年以來最高水平，標誌著其持續近 30 年的超寬鬆貨幣政策時代正式終結。這項決策不僅引發全球金融市場劇烈波動，更將日元匯率推入干預「危險區」，揭露出日本經濟深層的結構性矛盾。
歐亞股
根據《路透》周五 (19 日) 報導，日銀 (日本央行 / BOJ) 升息後未對未來政策路徑給出明確指引，導致日元再度遭到市場拋售，匯價快速逼近可能引發官方干預的水準。與此同時，歐洲與英國央行政策動向、以及美國通膨數據波動，也讓主要貨幣市場短線走勢出現分歧。
國際政經
日本國債市場周五 (19 日) 遭遇 30 年來最猛烈風暴，10 年債殖利率短線飆漲 5 個基點至 2.019%，自 1999 年以來首次衝破 2% 大關，20 年債殖利率亦攀抵 2.975%，兩大關鍵殖利率曲線倒掛加劇。日本央行 (BOJ) 周五升息 1 碼至 0.75% 後，債市上演瘋狂拋售，這場由貨幣政策轉向、通膨壓力與全球資本共振引發的危機，正從東京向華爾街層層傳導。
歐亞股
日本央行週五 (19 日) 將利率調升至 30 年以來新高，日本央行總裁植田和男在會後記者會上表示，日本的實際利率仍然「非常低」，如果經濟和物價變動符合預期，將繼續上調政策利率，並調整貨幣寬鬆的力度，暗示今後仍有進一步升息的空間。植田和男認為，基準利率達到 30 年高點，並無特殊意義，日本央行將密切關注最新升息的影響。
美股雷達
日本央行 (日銀)19 日宣布，將基準利率從 0.5% 上調至 0.75%，一舉創下自 1995 年以來的最高水準，等於宣告持續 30 年的「超廉價日元時代」正式落幕，同時也啟動了一場規模空前的全球資本市場極限壓力測試。日銀的這一動作之所以牽動全球神經，核心在於日元所潛藏的、以兆美元計的巨大金融風險——「套利交易」（Carry Trade）。
歐亞股
儘管日本央行如預期將基準利率上調至 30 年以來的最高水準，但日元兌美元匯率不僅未走升，貶勢還擴大。分析師認為，主因是日本央行未能就未來貨幣緊縮的時機給予明確指引所致。以下整理策略師們的看法：ANZ 集團策略師 Felix Ryan日元兌美元走低，顯示市場尚未看到日本央行升息節奏或幅度的明確訊號，相關細節可能會在植田和男週五稍晚的記者會上進一步釐清。
歐亞股
日本央行週五 (19 日) 如市場預期升息一碼， 0.75%，把借貸成本提升到 30 年高點，日元兌美元跌幅擴大，日本 10 年期日本公債殖利率升至 2.0%，為 2006 年以來最高水準；日股則維持早盤的漲勢。日本去年啟動貨幣政策正常化，放棄自 2016 年實施的全球唯一負利率政策。
國際政經
儘管日本央行是 2025 年唯一升息的主要央行，日元對美元表現卻是主要貨幣中最差的一個。即使進一步收緊貨幣政策，也無法保證日元能脫離「干預危險區」。市場預期，日本央行將於週五 (19 日) 啟動漸進式升息循環，將利率調升 1 碼至 0.75%，創下 30 年新高。
歐亞股
《CNBC》報導，日銀 (日本央行 / BOJ) 周四 (18 日) 展開今年最後一次貨幣政策會議，市場普遍預期，央行將在周五 (19 日) 宣布升息，把政策利率調升至接近 30 年來高點，進一步推動貨幣政策正常化。不過，在日本經濟表現疲弱之際升息，也引發外界對景氣承壓風險的關注。