PCB
隨著 AI ASIC 升級與 800G 交換器滲透率提升，帶動高階材料需求快速攀升，2025 年台灣 PCB 與 CCL 廠商正站上全球供應鏈關鍵位置，這不僅是製程技術的進化，更標誌著產業結構進入新一輪成長週期。〈AI 與 800G 啟動結構性需求，台系 PCB 與 CCL 迎來關鍵機會〉AI 伺服器與資料中心升級 800G 高速傳輸架構，驅動高階材料與先進製程需求快速提升，由於 800G switch 板卡對高速傳輸與散熱性能要求更嚴苛，使得材料與製程難度同步提升，成為下一波關鍵技術門檻與成長來源，具備高速傳輸應用經驗的台系 CCL 與 PCB 廠，正好切入此結構性成長趨勢，並逐步建立全球供應鏈中的關鍵地位。
台股新聞
原以 PCB 及磁性元件生產爲主的松上 (6156-TW) 在 2024 年透過收購導入運動護具產品及高階 PCB 樣品板生產，此一投資為因應多角化趨勢，同時，松上發行 3.5 億元無擔保可轉換公司債 (CB) 已收齊債款，並將於 6 月 25 日上櫃買賣。
專家觀點
美國空襲伊朗核設施之後，伊朗針對位在卡達的美軍基地進行有限制的回擊，攻擊前已經通知卡達，讓美軍可以即時回應。由於地緣政治風險擔憂緩解，昨日標普 500 指數漲 0.94%。美國總統川普並宣布以伊達成停火協議。中東地緣政治風險影響有限，對全球股市影響也將很短暫，已經在提醒在昨日 (6/23) 文章＂台股重挫恐慌賣壓出籠 中東危機成 AI、CCL 最強進場訊號？＂。
台股新聞
PSA 華科事業群 PCB 廠瀚宇博 (5469-TW) 對去年配息約 2.52 元，配息額度改寫歷年來新高，同時，瀚宇博今 (23) 日也公布對去年配息在 7 月 9 日除息交易，依今天瀚宇博收盤價 58.9 元計算，其股息現金殖利率爲 4.28%。
專家觀點
上週末美國空襲伊朗，伊朗國會批准關閉霍爾木茲海峽，地緣政治風險增，投資朋友問：該如何看待本次地緣政治風險？葉俊敏分析師表示：目前 (6/23) 美國三大指數的電子盤後盤下跌不到 0.5%，代表市場雖然擔憂，但風險可控。本次美國出手，並不打算打長期，中東地緣政治風險影響有限，對全球股市影響也將很短暫，資金將回流並回歸基本面。
台股新聞
PCB 廠健鼎科技 (3044-TW) 2025 年第二季營收上看 180 億元水準，同時，在市場的包括 AI 及非 AI 伺服器應用板需求走強同時，健鼎 2025 年第二季伺服器應用板估將占營收 3 成，健鼎股價本周盤中以 246 元創新天價，收在 235 元，周漲 7.31%。
台股新聞
軟硬板廠毅嘉 (2402-TW) 今 (19) 日召開股東會，執行長曾恭勝會後接受採訪表示，今年前五月營收表現良好，車用與消費性產品均有進展，而光通訊產品已經在驗證，預計明後年出貨。曾恭勝表示，車用軟板需求受惠於智慧座艙趨勢，現在車輛普遍配置三到四個螢幕，應用面積大幅擴增，且全球車輛總量持平成長，雖然中國車廠崛起排擠部分全球車廠，但整體車市仍向前發展，車內智慧座艙螢幕使用量持續增加。
台灣房市
今年以來包括高技 (5439-TW)、和碩 (4938-TW) 投入逾 60 億元購置龜山工業區廠房地產，也推升桃園近三年工業不動產交易到近 600 億元，居六都第一，其中龜山工業區累計交易值達 102 億元，佔整體交易額約 17%，顯示龜山工業區在桃園工業地產市場中的關鍵地位。
台股新聞
PCB 廠榮惠 - KY(6924-TW) 今 (10) 日公布最新營收資訊，2025 年 5 月營收 1.36 億元，優於 4 月表現，月增 2.3%，年減 6.03%，累計 1-5 月營收達 7.14 億元，較去年同期成長約 5.9%，榮惠 - KY 董事長劉世璘指出，香港 AI 伺服器組件訂單已開始出貨，將可降低泰國市場變動所帶來的潛在衝擊。
專家觀點
輝達 6 月 2 日於美國加州國家實驗室發表超級電腦「Doudna」，將搭載下一代 Vera Rubin 架構，預計在 2026 年啟用，作為美國高效能運算（HPC）的重大國家級投資，可確保美國在最尖端科學與關鍵技術領域的競爭優勢．葉俊敏分析師表示輝達 Rubin 架構 GUP 上市後，將帶動 AI 伺服器升級進一步投資！Rubin 架構有何特點？分析師指出：輝達 Rubin 採用台積電 3nm 製程，封裝面積達 4 倍光罩尺寸的 CoWoS-L 封裝技術，將於本月開始試產，最快 2026 年初量產。
鉅亨新視界
2025 年的全球的 PCB 產值估將恢復成長，在包括 AI 手機、AI PC 加上 AI 伺服器與低軌衛星通訊需求的爆發，這些應用需求的大幅成長，將刺激原已全球之冠 台商 HDI(高密度連結板) 需求，2025 年產值成長幅高於整體 PCB 產業，包括華科 PSA 集團、臻鼎 - KY(4958-TW)、志超 (8213-TW)、定穎 (3715-TW) 都在拚進。
台股新聞
PCB 廠金像電 (2368-TW) 獲 AI 伺服器板接單持續挹注，且在新產能陸續開出挹注之下，今年 2 月起單月營收持續創新高。5 月營收續創新高紀錄，股價沿 5 線走揚並創新高，本周盤中並以 279 元創新天價，波段漲幅 22.72%。
專家觀點
6 月份台股有很多變數，包括：(1) 美股與聯準會政策；(2) 匯率變動 (美元 / 新台幣)；(3) 關稅與貿易談判；(4) 經濟景氣榮枯：產業差異大，只有 AI 大爆發無虞；(5) 上市櫃營收；(6) 法說會與股東會展望；(7) 外資與投信動向：投信季底作帳行情。
台股新聞
全球最大 HDI 廠華通 (2313-TW) 今 (3) 日除息 2.4 元，爲全製程 PCB 廠除息最早，除息參考價 58.1 元，但早盤填息戲碼只演半場，中場後的賣壓湧現，股價陷貼息，最低價爲 57.5 元。華通爲 PCB 廠除息行情領先指標，6 月 12 日還有臻鼎 - KY(4958-TW) 將除息 4.8 元。
台股新聞
機構件廠毅嘉 (2401-TW) 受惠於客戶的強勁需求，5 月營收達 9.4 億元，呈年月雙增；累計前 5 月營收 43.07 億元，較去年同期成長 22%。毅嘉 5 月營收 9.4 億元，月增 1%、年增 21%；累計前 5 月營收 43.07 億元，較去年同期成長 22%。
鉅亨新視界
2025 年首季台廠四大汽車板廠出貨量經統計合計近 110 億元，較上季呈現下滑走勢，主要在於第一 季原即為汽車板出貨淡季，但美系電動車供應鏈 PCB 廠健鼎 (3044-TW) 以擁有兩岸每月千萬呎產能及高階 HDI 製程競爭優勢下，在首季汽車板出貨值取得領先。
台股新聞
PCB 全製程廠健鼎 (3044-TW) 本周在外資爲主的法人買盤主導之下，股價以 214 元，周漲 5.68%，股價與金像電 (2368-TW) 並列爲站上所有均線的強勢 PCB 個股，而金像電本周股價收在 260 元，周漲 6.78%。蘋果供應鏈的健鼎，PCB 應用集中在記憶體模組、硬碟、筆記型電腦、光電板、手機及伺服器、汽車等應用， 2025 年第一季營收 171.28 億元，毛利率爲 24.97%，季增 0.7 個百分點，年增 3 個百分點，第一季稅後純益達 23.56 億元，創新高，季增 5.73%，年增 28.05%，每股純益達 4.48 元。
台股新聞
隨著 AI 技術應用重心由雲端運算逐步延伸至邊緣運算，AI 手機與 AI PC 的滲透率正快速提升，手機與 PC 迎來溫和成長。加上 AI 伺服器與低軌衛星通訊需求的爆發，受惠產品設計與成本效益，為 HDI 擴大了新應用市場。全球高密度連結板（HDI）產業展現強勁成長動能，TPCA 預估 2025 年全球 HDI 產值將達 143.4 億美元，年成長率 8.7%，改寫歷史新高紀錄。
台股盤勢
台股今 (29) 日早盤大漲逾 200 點，最高漲至 21605.26 點，不過適逢端午連假前夕，日 K 線出現連 7 黑，連續多日開高走低，市場擔憂端午過後，重演清明變盤，加上 MSCI 季度調整生效，尾盤甩尾收黑，終場跌 10.42 點或 0.05%，以 21347.30 點作收，挑戰 5 日線及 10 日線失利，不過月線連兩黑後收紅，成交量放大至 4555.39 億元。
台股新聞
HDI 大廠華通 (2313-TW) 今 (29) 日舉行 2025 年股東常會，董事長江培琨於會中指出，華通 2024 年營收 724.6 億元、稅後純益達 56 億元，每股純益 4.7 元，自前年開始啟動的泰國新廠生產順利，已全製程生產約 6 個月，良率與生產效率都符合預期，可望在 1-2 個月內開始獲利。