供應鏈
美股雷達
蘋果執行長庫克（Tim Cook）雖成功與川普政府建立關係，並承諾加碼在美投資 1000 億美元換取關稅豁免，但分析師預期蘋果可能在本月推出 iPhone 17 時調漲售價，將關稅成本轉嫁給消費者。據《CNBC》周三 (3 日) 報導，蘋果 (AAPL-US) 執行長庫克上月向川普總統贈送金色玻璃紀念牌後，華爾街讚揚他成功處理與白宮的關係。
美國與中國之間的關稅角力，正悄悄改變全球銅市場格局。最新數據顯示，中國 7 月精煉銅淨進口降至一年來最低水準，原因之一是美國在威脅加徵關稅的壓力下，大量搶購金屬，迫使中國調整供應來源，並引發國際銅流向重組。美國搶貨拉動 中國進口銅創一年新低中國海關數據顯示，7 月淨進口精煉銅降至 121,000 噸，為近一年來低點。
美國製造業 8 月連續第六個月陷入萎縮，顯示工廠活動持續承壓，但同時也出現部分回暖跡象，包括新訂單轉為擴張，以及人工智慧 (AI) 相關投資支撐部分產業。不同調查數據凸顯製造業景氣矛盾，未來走勢仍不明朗。美國 8 月 ISM 製造業指數細項：新訂單指數報 51.4，前值 47.1 生產指數報 47.8，前值 51.4 僱傭指數報 43.8，前值 43.4 供應商交貨指數報 51.3，前值 49.3 存貨指數報 49.4，前值 48.9 客戶端存貨指數報 44.6，前值 45.7 價格指數報 63.7，前值 64.8 未完成訂單指數報 44.7，前值 46.8 出口訂單指數報 47.6，前值 46.1 原物料進口指數報 46.0，前值 47.6 圖：ISMISM 與標普數據分歧 新訂單回升但生產放緩供應管理協會 (ISM) 周二 (2 日) 公布 8 月製造業指數報 48.7，高於 7 月的 48，但仍低於榮枯線 50，連續六個月處於萎縮。
國際政經
根據《彭博》周五 (29 日) 報導，川普政府宣布將撤銷三星電子、SK 海力士以及英特爾 (INTC-US) 在中國廠區使用美國技術的特別豁免，並設定 120 天寬限期。此舉意味這些企業未來若要引進先進製程設備，必須逐案申請許可，等同收緊出口管制，也凸顯美方限制中國取得尖端晶片技術的決心。
開拓重工 (CAT-US)(卡特彼勒) 的股價周五 (29 日) 盤前交易中，一度下跌 3%。前一天，這家重型設備製造商預測 2025 年關稅相關支出將增加，而各大企業正忙於評估美國貿易政策變化的影響。公司預估，今年的關稅衝擊將達到 15 億美元至 18 億美元，高於先前預測的 15 億美元。
國際政經
檳城憑藉其強勁的吸引力，在 2025 年上半年再次證明了其作為新舊投資者首選目的地的地位。根據檳城投資局 (InvestPenang) 數據顯示，該州核准製造業投資額高達 125 億令吉，與去年同期相比，驚人地增長了 150%，展現出檳城經濟的巨大活力與潛力。
美股雷達
根據《路透》周二 (26 日) 報導，受美國稀土公司 MP Materials(MP-US)停止對中國出口影響，加上需求回升，用於製造高性能磁鐵的兩種稀土金屬價格飆升，創下兩年多來新高。這一波漲勢凸顯全球對稀土供應的地緣政治依賴與市場波動。美國暫停供應 中國市場出現缺口顧問公司 Adamas 指出，過去三年，MP 出口至中國的氧化釹與氧化鐠 (NdPr) 礦石占中國氧化物產量的 7% 至 9%，是中國磁鐵工廠的重要原料來源。
美股雷達
《The Information》報導，輝達已通知三星電子與 Amkor Technology 等零組件供應商，要求停止與 H20 人工智慧晶片相關的生產。消息人士指出，此舉是在北京當局敦促本地企業避免使用 H20 晶片後作出的決定。近期，輝達 (NVDA-US) 與 AMD (AMD-US) 獲得美國政府批准，在特定條件下恢復向中國銷售低階 AI 晶片。
ETF
台股加權指數本周漲至 24551 點歷史新高，隨後拉回震盪整理，今 (20) 日盤中狂瀉逾 600 點，失守 2 萬 4，不過，投信法人仍對 AI 應用加速落地有信心。國泰台灣科技龍頭 ETF(00881-TW) 基金經理人蘇鼎宇解析，隨著 AI 技術滲透至製造、通訊、電力等領域，預期相關企業營運動能續強，在美中貿易格局重塑、資金去美元化趨勢加速下，台股在全球資產配置中的吸引力持續提升，投資人透過 ETF 如 00881 因「有積」、「含鴻」，握有完整的科技龍頭布局，有望持續受惠全球資金流入與 AI 產業的成長動能。
美股雷達
根據《CNBC》周二 (19 日) 報導，蘋果 (AAPL-US) 據報已提升在印度的 iPhone 產量，背景則是美國白宮因印度持續購買俄羅斯石油而對其施壓。美國財政部長貝森特 (Scott Bessent) 周二接受《CNBC》專訪時表示，華府計劃針對印度加徵關稅，理由是印度透過購買遭制裁的俄羅斯石油並轉售獲利，行為「不可接受」，因此將祭出次級制裁關稅。
台股新聞
儘管面臨疫後經濟復甦不如預期的挑戰，以及房地產與消費者信心指數的疲軟，中國大陸台商千大企業在 2024 年展現出驚人的營運韌性。根據中華徵信所 (CRIF) 最新報告，雖然台商千大總體營收較前一年微幅衰退 6.68%，但稅後純益卻繳出近三年來的最佳成績，純益率也同步創下 4.52% 的新高。
國際政經
根據《路透》周一 (18 日) 報導，美國年底假期將至，但購買假聖誕樹與裝飾品的消費者，恐面臨選擇減少與價格上漲的情況。雖然華府與北京 8 月 11 日同意延長 90 天關稅寬限期，但對已經提前完成大部分採購的零售商來說，這項政策幫助有限。關稅延後效益有限根據美國國際貿易委員會資料，中國是美國最大聖誕裝飾品供應國，去年占比高達 87%，進口總額約 40 億美元。
基金
上周美股人形機器人概念股持續受到資金青睞。Palantir（PLTR）年初至今股價上漲超過 111%，AeroVironment（AVAV-US）漲幅達 74%，而 AMD 也有近 38% 的漲幅，顯示軍工與 AI 硬體領域的機器人技術正快速成長，台廠供應鏈 2025 年初至今，無論股價漲幅或營收都有優異表現。
台灣政經
面對全球供應鏈重組與美國對等關稅措施，經濟部長郭智輝昨 (13) 日主持座談會，與半導體供應鏈內之設備、材料、自動化及零組件等業者面對面交流，針對美方近期關稅措施、可能影響及政府因應作法交換意見。業者普遍有美國半導體政策走向、新台幣兌美元匯率與原物料價格等變動因素的三大擔憂，郭智輝提出五項因應對策，協助半導體供應鏈建構長期競爭力郭智輝強調，美國於 7 月 31 日公布對我國對等關稅由原訂 32% 降至 20%，並擬對全球進口半導體及晶片加徵關稅。
中國晶片商寒武紀 (688256-CN)今 (13) 日延續昨日漲停氣勢再度收漲 1.31% 至每股人民幣 860 元，連兩天創歷史收盤新高價格，今日成交額 113.5 億元，排在東方財富、新易盛跟中際旭創之後。今年以來，寒武紀股價累計上漲超過三成。
美股雷達
據《CNBC》周一 (11 日) 報導，全球電池龍頭寧德時代 (03750-HK) 因許可證到期，旗下中國重要鋰礦暫停營運，市場擔心供應短缺推升鋰價。美國鋰礦大廠雅保 (ALB-US) 應聲大漲 11%，鋰礦 ETF 也勁揚 6%。寧德時代證實，位於江西省的宜春項目因採礦許可證周六到期，已暫停生產作業。
美股雷達
川普關稅正在重塑全球經濟版圖，根據《CNBC》周四 (7 日) 報導，美國有效關稅稅率預估將從去年的 2.3% 飆升至 17%，創 1930 年代以來新高。儘管貿易戰引發市場波動，但標普 500 指數自 4 月以來仍上漲逾 12%，專家建議投資人保持長期觀點。
國際政經
美國商務部長盧特尼克 (Howard Lutnick) 日前接受《福克斯商業網路》訪問時透露，對中國的關稅暫停措施預計將再延長 90 天，為雙方決策爭取更多時間。原定 8 月 12 日到期的關稅暫停協議因此獲得展延。根據先前報導，中美經貿磋商於 7 月 28 至 29 日在瑞典斯德哥爾摩舉行。
台股新聞
蘋果 (AAPL-US) 今 (7) 日宣布將再加碼投資美國 1000 億美元，目前總投資金額達 6000 億美元，同時更強化與半導體供應鏈合作，包括從矽晶圓、晶圓代工到後段封裝，尤其矽晶圓更是首次點名環球晶(6488-TW)，凸顯美國製造在全球供應鏈中的優勢。
美股雷達
根據《彭博》報導，美國總統川普周三（6 日）將在白宮宣布，蘋果 (AAPL-US) 承諾再投入 1000 億美元於美國國內製造業，這是這家科技巨頭為避免旗艦產品 iPhone 遭受懲罰性關稅而增加美國生產的最新動作。白宮官員透露，這項宣布包括一個新的製造計畫，旨在將蘋果更多供應鏈帶回美國，著眼於在國內製造更多關鍵零組件。