全球
基金
日本走出失落 30 年，步入成長新階段的姿態嶄露頭角，隨著企業加薪，消費增加，投資信心上揚中，加上通膨逐漸轉向內需所帶動，使日本央行可能在 2025 年底逐步達成 1% 的政策利率與 2% 目標通膨，公司治理改革將繼續支撐日本股市，現在有更多的日本企業已經做出了重大改變，例如增加股票回購，日本 2025 年有望延續 2024 年經濟成長動能，日股仍有表現出色的空間。
基金
今年 1 月全球債市震盪起伏，美國公債殖利率走勢隨著經濟與通膨數據起舞，面對變化迅速的投資環境，野村投信認為，美國長期處於降息循環，以現在的美債殖利率水準而言，進場投資債券是不錯的時機。野村投信預計於 2 月 18 日展開募集的「野村全天候環球債券基金 (本基金有一定比重投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)」，運用多元債種、存續期、信用風險與產業配置等四大全天候策略因子，無論面對何種總經環境，目標為追求報酬極大化與風險最小化，非常適合做為核心資產之一環並長期持有。
基金
美股近來不平靜，川普日前宣布對加、墨、中加徵關稅，以及研議將徵收晶片關稅，並準備進一步限制 AI 晶片出口中國，川普向貿易夥伴發出關稅威脅，顯示關稅戰有愈演愈烈跡象，市場對此不安，美股震盪持續，加上近期公布經濟數據佳，12 月非農新增就業人數遠高於市場預期，就業市場火熱讓市場擔憂通膨重燃、並使聯準會暫停降息步伐，面對開年即疲弱的股市，投資人應該如何操作？00971 野村美國創新研發龍頭 ETF 基金經理人林怡君表示，根據近 10 年統計，只要美股下跌時進場，平均而言持有一段時間後可望迎來一波反彈。
基金
科技巨頭財報表現獲利優於預期，資本支出向上趨勢不變截至 1/31，已公布財報之科技巨頭如微軟、Apple、Meta、ASML，上季獲利表現皆優於市場預期，並且與 AI 相關之業務也持續成長，凸顯 AI 基本面仍然穩健。儘管中國 DeepSeek 橫空出世，但微軟、Meta 重申 AI 巨額資本支出仍有必要，Meta 更大幅上修資本支出至 650 億美元；彭博估計 2025 全年四大 CSP 資本支出大增 480 億美元，持續支撐 AI 硬體投資動能不墜。
基金
2025 年股市開局震盪，截至 1 月 15 日，台灣加權指數收在 22,514.57 點，較去年底 2024 年 12 月 31 日的 23,035.1 點下跌 2.26%。隨著 CES 展的興奮情緒退卻，高位震盪的盤勢讓投資人一時失去方向。
鉅亨新視界
受到經濟數據好壞解讀不一，全球股市 2025 開年以來上衝下洗，似乎預告蛇年的「蛇行」走勢，經濟領頭羊的美國更將迎接川普 2.0 時代的到來。美股元月上半就面對波動加劇的走勢，元月行情與後市表現是否值得期待？投資人該如何挑選較能提高投資潛力？00971 野村美國創新研發龍頭 ETF 基金經理人林怡君分析表示，根據近 10 年統計，美股若在開年元月的上半月收紅，之後一段時間的表現值得期待。
鉅亨新視界
美國當選總統川普考慮宣布「國家經濟緊急狀態」，擬推行大範圍關稅計畫，隨著就職日的逼近，市場情緒脆弱，最新 Fed 會議紀錄透露偏鷹訊號，近期美股指數漲跌互見。輝達執行長黃仁勳在美國消費性電子展 (CES) 上特別點出機器人、自駕車、RTX 50 系列顯示卡與最新超級電腦 Project DIGITS 等，其中超級電腦裡面的晶片 GB10，是與台廠知名 AI 供應鏈合作設計的晶片，在 2024 年素有美股多頭總司令的輝達 (NVIDIA) 股價在 2025 年開年之後再度創下歷史新高，究竟 CES 展將為美股帶來哪些商機？除了科技股還有哪些值得留意的投資機會？00971 野村美國創新研發龍頭 ETF 基金經理人林怡君表示，AI 科技股正夯，同步帶旺美股主要指數，根據統計近兩次美國 CES 展後美股往往迎來一波短線行情。
美股雷達
第三方市場調查機構 Counterpoint 周一（13 日）公布的 2024 年全球智慧手機市場報告顯示，全球智慧手機市場在經歷連續兩年下滑後，終於恢復增長，但被市場熱炒的蘋果 (AAPL-US) 人工智慧（AI）手機並未引發換機潮。數據顯示，在宏觀經濟環境逐漸改善的情況下，全球智慧手機市場 2024 年銷量成長 4%，走出 2023 年寫下的十年來最低點。
鉅亨新視界
2024 年全球股市龍騰虎躍，尤其是科技股受惠 AI 題材表現更為搶眼，其中全球經濟火車頭「美國」，主要道瓊工業指數、S&P 500 指數與 NASDAQ 指數截至 2024/12/31 分別上漲 14.99%、25.00% 與 29.60%，表現可圈可點。
國際政經
近日各大國際組織就 2025 年全球經濟成長給出了謹慎樂觀的判斷，普遍預測全球經濟增長將在 2.7%—3.3% 的區間。經濟合作暨發展組織（OECD）預估 2025 年全球經濟增長 3.3%，比 2024 年高出 0.1 個百分點。國際貨幣基金（IMF）預測 2025 年全球經濟增速為 3.2%，與 2024 年相同。
美股雷達
根據彭博周二 (31 日) 報導，全球 500 富豪在今年變得更加富有，特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克、臉書母公司 Meta Platforms(META-US) 執行長祖克柏、輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳帶領這群億萬富翁達到了一個新的里程碑，淨資產總額達到 10 兆美元。
鉅亨新視界
近日美國大型龍頭股勢如破竹，帶動美股屢創新高，然而，在 12 月 19 日 FOMC 會後記者會 Fed 主席鮑爾對未來利率政策發表鷹派言論，強調整體經濟表現強勁，下半年經濟成長快於預期，12 月點陣圖顯示 2025 年還有兩碼降息空間，2026 年降息兩碼，2027 年降息一碼，相較 9 月預估的 2025 年~ 2027 年分別降息四碼、兩碼、不降息，整體降息碼數減少，此次預估顯示 FED 認為美經濟較 9 月預估來的強勁，整體而言，2025 年 FOMC 放緩降息步伐，利率仍偏下行，美股主要指數紛紛跳水。
鉅亨新視界
隨著美國總統川普再次當選帶動美元走強，日圓則呈現偏弱走勢，有助推升日股進一步上行。儘管美國聯準會近期降息，日本央行則考量升息的可能性，預期日圓後市將維持中性偏弱，支持日本出口企業的競爭力。野村投信表示，日本股市近年表現亮眼，在美股台股持續高歌猛進的同時，其實日股可以為投資人帶來更多元的資產配置。
鉅亨新視界
全球即將迎接川政 2.0，MAGA (Make American Great Again) 這句選舉承諾讓不少投資人期待美股後市表現，然觀察 2023 與 2024 年 S&P 500 指數漲幅幾乎 2/3 以上都來自美股七巨頭 (MEGA 7)，這讓不少美股投資人猶豫，是否該重押 MEGA 7？抑或有其他更好的美股投資選擇？ 研調報告指出，美國消費者對未來 12 個月股市獲利的樂觀程度達到前所未有的高點，程度甚至超越 2000 年。
鉅亨新視界
日本股市多頭走勢是由企業結構性改變所驅動，日本證交所自 2021 年進行改革措施以來，日本企業積極響應，並持續締造獲利佳績，而「聰明的錢」的外資也注意到日股的轉變，包含股神巴菲特在內，2021 年至 2024 年 9 月，共買進了 3.1 兆日圓的股票資產，一改往日的淨流出。
國際政經
全球鋰電池組均價今年降至 115 美元 / 千瓦時歷史低點，較 2023 年下跌 20%，寫下 2017 年以來最大跌幅。彭博新能源財經在上周五（13 日）發布的年度鋰電池價格調查報告中公布了上述數據，這項統計涵蓋了動力電池、儲能電池等電池的平均價格。
基金
安盛投資管理公司 (AXA IM) 日前發表 2025 年投資展望，認為兩大政策確定將影響未來兩年的全球宏觀經濟前景：川普連任美國總統和中國的刺激措施。預期川普政府將拖累全球經濟成長，導致 2026 年經濟疲軟。預計 2025 年全球經濟成長將穩定在 3.2%，然後在 2026 年放緩至 2.9%。
科技
隨著全球 AI 浪潮推動強勁需求，馬來西亞憑藉成熟的基礎設施、政策支持及區域優勢，正迅速成為全球半導體產業的投資熱點。據 KPMG《2024 全球半導體產業大調查》指出，有 58% 的半導體產業高階主管計畫在未來 3 年內實踐供應鏈多元化的目標，減少斷鏈隱憂，而大馬的檳城和吉隆坡周邊地區，已成半導體產業聚落。
鉅亨新視界
川普當選短暫慶祝行情後，市場再度回頭檢視川普政策的不確定性，不少投資人擔心此波景氣擴張是否也近尾聲。倘若此時想投資美股，在主題或選股上應該如何配置？野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治分析，近期美國道瓊指數持續改寫歷史新高，美國經濟數據報佳音，加上聯準會官員鴿派言論，帶領美股續創新高，減稅政策將提升美國企業獲利，共和黨完全執政下，對於新任總統川普的政策推動阻力將有所減輕，其中調降稅率被外界視為是有望讓美國經濟再次加速成長的重要引擎，川普主張全面調降企業稅率至 15~20%、全面調降個人稅率至 20%，執行需經參、眾兩院同意，以法案形式通過，即便目前共和黨內有些許雜音，但我們認為最終仍可透過黨內協調取得共識，預計新政府將透過減稅方式促進投資進而挹注經濟成長，進一步減輕債務壓力，並使相關企業利潤進一步得到提振。
國際政經
世界集成電路協會（WICA）周四（5 日）表示，2024 年全球半導體市場預估達到 6,202 億美元，增長 17%，中國市場規模的成長速度最快，美國次之。據《第一財經》報導，2023 年全球半導體市場規模為 5,301 億美元，減少 8.5%。