從美式潮流走向全球選品，用百搭小白Ｔ迎接投資「換季」

2024 年全球市場因 AI 與機器人技術的快速發展掀起投資熱潮，相關概念股表現亮眼，吸引大量資金湧入。然而，進入 2025 年後，市場情勢明顯轉變，美國總統川普重返政壇，關稅政策反覆、加上中東地區地緣政治與降息時程不確定性增高，投資人開始意識到，過度集中於美國市場或單一產業的投資策略，已難以應對當前的挑戰。

當前投資環境下，投資人需要重新思考策略：將視野從美國市場擴展到全球，尋找更多元的投資機會。選股也需要重新對焦，投資人更值得反思的是，我想要抓住的是什麼？是追逐一波短期話題，還是一間值得長抱的公司？百達投顧指出，對於長期投資者而言，關鍵不在於股票短期漲幅，而是企業的穩定成長潛力。若想在波動的市場中找到穩健的投資機會，專家建議鎖定「高獲利、低波動、低估值、低負債」3 低 1 高選股因子，具備上述特質的標的如同投資組合中的小白 T，不容易買錯，也能在多變的市場環境中從容應對。

掌握 3 低 1 高選股因子：不怕買錯，不怕錯過

高獲利、低負債、低波動及低估值，這 3 低 1 高選股因子各有側重，能從不同面向幫助投資人掌握企業的韌性與潛力：

高獲利（Profitability）- 透過量化指標篩選出具穩定獲利能力、擁有強大的行業進入門檻，在多變的市場環境中能長期持續創造價值的企業。

低負債（Prudence）- 聚焦財務結構穩健、資本槓桿低的公司，降低利率與經濟波動帶來的財務風險。

低波動（Protection）- 挑選最耐震的公司，尋找商業模式穩定、韌性強的股票，長期累積超額報酬

低估值（Price）-  尋找在市場上被低估的公司，確保以合理的價格進場，尤其目前全球股市相對震盪，還可利用市場波動把握加減碼良機。

選股舉例：VISA–全球視野下的穩健標的
以 Visa 為例，這家全球最大的支付處理公司充分展現了「三低一高」選股因子的價值。Visa 擁有穩健的財務結構和高利潤率，其業務模式與全球支付需求緊密相關，帶來穩定的現金流，且商業模式具有高度抗週期性。在科技股成長動能趨緩的背景下，像 Visa 這樣具備穩定性與長期成長潛力的企業，展現了多元化投資的重要價值。

策略易懂但執行難，交給專業量化團隊！

雖然 3 低 1 高策略簡單直觀，但對於許多非金融專業投資人來說，逐一篩選企業、追蹤財報與掌握市場變化並不容易。此時，透過具備量化選股邏輯與信賴有策略與紀律的專業團隊管理的主動式基金，就是更有效率的參與方式。

百達 -Quest 全球永續股票（基金之配息來源可能為本金）使用量化模型來處理大量數據，以「3 低 1 高」作為基本面選股指標，加上獨家 ESG 評分機制雙重篩選治理和財務都具永續性的企業，為投資人做好去蕪存菁的把關動作，精選約 120 檔大型優質企業，組成能兼顧成長與風險控管的全球股基金。截至 5 月底，其前十大持股涵蓋科技、醫療、金融與專業服務產業的龍頭企業：蘋果、輝達、諾華製藥、Visa 都是具全球影響力的企業，這些企業的共同特徵是體質穩健、獲利穩定，在各自領域中具備長期競爭力。

檢視基金績效表現，自 2012 年成立以來，歷經多次市場多空循環，與全球股市同步成長，截至 2025 年 5 月底，平均年化報酬率達 9.1%，展現卓越穩定性。若與同類型基金相比，無論過去一年、兩年或三年，該基金波動度均低於同業平均，績效則高於同業平均，突顯優異的風險控管與報酬能力。

圖：百達 - Quest 全球永續股票基金（基金之配息來源可能為本金）績效優、波動低

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