就業市場
綜合外媒周五 (8 日) 報導，美國聖路易聯準銀行總裁穆薩列姆 (Alberto Musalem) 表示，他支持上周維持利率不變的決定，因為目前聯準會 (Fed) 在通膨目標上仍有缺口，而就業市場則大致處於充分就業水準。不過，他也坦言，近期數據顯示就業成長放緩，加上新一輪關稅可能推升物價，使決策面臨通膨與就業同時承壓的兩難局面。
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根據《彭博》周五 (8 日) 報導，歐美人力仲介業第二季出現穩定跡象，萬寶盛華、藝珂集團等大廠獲利溫和成長，結束年初慘澹表現。然而業界對復甦前景仍保持謹慎，認為下半年表現將是關鍵，北美市場降溫、北歐情況嚴峻等挑戰依然存在。歐美人力仲介業經歷年初重挫後，第二季終於出現微弱的穩定訊號。
根據《巴隆周刊》(Barron's)周四 (7 日) 報導，近期美國公布疲弱的就業報告，顯示經濟動能正在降溫，加上美國總統川普突然撤換勞工統計局 (BLS) 局長，外界對官方經濟數據的信任動搖，美債殖利率出現明顯下滑。專家指出，投資人應重新思考債券配置策略，特別是在利率可能進一步走低的環境下。
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據《商業內幕》周三 (6 日) 報導，喬治梅森大學經濟學教授 Tyler Cowen 示警，大專院校未能讓學生為 AI 轉型的就業市場做好準備，正在培養一代「完全沒準備好面對職場要求」，造成的後果可能不只是經濟層面，更包括心理創傷。隨著生成式 AI 工具在白領產業快速普及，熟練使用這些工具已成為職場基本技能，各界也開始討論 AI 將如何重塑知識型工作。
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根據《商業內幕》周一（4 日）報導，穆迪分析首席經濟學家 Mark Zandi 警告，美國經濟正處於衰退邊緣，消費支出疲軟加上關稅與移民政策的雙重壓力，即使聯準會降息也難以阻止經濟下滑。Mark Zandi 在周末於 X 平台發文表示，他認為關稅正嚴重侵蝕企業獲利和家庭購買力，因此衰退很可能發生，即使各界殷切期待的聯準會降息，也無法阻止經濟下滑，這位經濟學家在一系列貼文中指出，美國經濟正「處於衰退邊緣」，消費支出疲軟，建築和製造業都面臨風險。
根據《CNBC》與《NBC 新聞》報導，美國總統川普周一 (4 日) 聲稱，上周公布的就業報告被「操弄」，並指單月修正數據是「捏造」，此舉引發外界批評，認為白宮正企圖削弱民眾對官方經濟統計的信任，以為川普上周撤換勞工統計局 (BLS) 局長的舉動辯護。
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據《CNBC》周一 (4 日) 報導，高盛 (GS-US) 警告房市將拖累美國下半年經濟成長。該投行首席經濟學家 Jan Hatzius 預測，下半年住宅投資將較去年同期下滑 8%，主要因移民減少和房屋負擔能力惡化所致。「住宅投資可能仍會是 (經濟) 成長的最大拖累，」Hatzius 寫道。
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根據《彭博》周五 (1 日) 報導，美國 7 月非農就業報告遜於預期，過去 3 個月平均新增就業僅 3.5 萬人，創疫情以來最慢增速，失業率升至 4.2%。數據公布後，市場對 Fed 九月降息的預期從前一日的 40% 急升至近 90%，並質疑聯準會觀望策略。
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根據《彭博》周五 (1 日) 報導，美國 7 月就業數據疲軟讓債市大漲，短期公債殖利率創一年最大跌幅，交易員大舉押注聯準會最快 9 月降息。2 年期公債殖利率重挫逾 20 個基點至 3.71%，創下去年 8 月以來最大跌幅。美國 2 年期公債殖利率創一年最大跌幅。
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有「聯準會傳聲筒」之稱的《華爾街日報》(WSJ)記者 Nick Timiraos 周五 (8/1) 撰文指出，美國 7 月非農就業報告顯示勞動市場意外降溫，強化市場對聯準會 (Fed) 在 9 月降息的預期，但通膨壓力和政策不確定性，讓決策者面臨更複雜的判斷挑戰。
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美股主要指數周五 (8/1) 開低走弱，道瓊早盤重挫逾 500 點，投資人同時消化美國總統川普推出的新一輪關稅、亞馬遜疲弱財報，以及 7 月非農就業數據不如預期，這些因素加劇市場對經濟放緩的擔憂並推升聯準會 (Fed) 降息預期，美債殖利率大幅下滑、股市連續一周承壓。
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美國聯準會本周維持利率不變決定遭兩名理事反對，華勒 (Christopher Waller) 和鮑曼 (Michelle Bowman) 表示支持降息 1 碼，強調勞動市場疲軟跡象日益明顯，批評目前「觀望」政策過於謹慎，可能使政策落後於經濟情勢，對勞動市場造成不必要損害。
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美國勞工統計局 (BLS) 周五 (8/1) 公布的 7 月非農就業報告遠遜預期，而且前兩個月數據遭大幅下修，讓三個月平均新增就業人數創下新冠疫情以來新低。不只如此，該月失業率小幅攀升也超乎預期。這份報告清楚顯示美國就業市場顯著降溫，市場也隨之強化聯準會(Fed)9 月降息預期，甚至完全消化 10 月降息。
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根據《彭博》周四 (31 日) 報導，人力資源顧問公司 Challenger, Gray & Christmas 數據顯示，美國企業 7 月宣布裁員 6.2 萬人，較去年同期暴增逾一倍，創疫情以來 7 月最高紀錄，科技業因 AI 投資需求領頭削減成本。
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美國聯準會 (Fed) 於台灣時間周四 (31 日) 凌晨兩點公布 7 月利率決策聲明，與 6 月聲明相比，這次內容在經濟成長描述與投票結果方面出現重要調整，顯示 Fed 對經濟動能的評估轉趨保守，且內部首次出現政策分歧。在 7 月聲明中，Fed 將淨出口對數據影響的描述，從 6 月的「已經影響」(have affected) 調整為「持續影響」(continue to affect)，並將經濟活動評估從「以穩健步調持續擴張」(has continued to expand at a solid pace) 大幅調整為「今年上半年成長有所趨緩」(moderated in the first half of the year)，反映決策者對經濟動能放緩的明確關注。
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美國聯準會 (Fed) 於台灣時間周四 (31 日) 結束為期兩天的政策會議後，決議將基準利率維持在 4.25%-4.50% 區間不變，這是連續第五次會議維持利率不變。7 月決策聲明全文儘管淨出口波動仍持續影響數據表現，近期指標顯示，今年上半年經濟活動成長有所趨緩。
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美股主要指數周三 (30 日) 開高後走勢趨穩，投資人消化優於預期的美國第二季經濟成長數據，並靜待聯準會 (Fed) 利率決策及大型科技股財報。美債殖利率走揚、美元連續第五日上漲，顯示市場在強勁經濟數據下對 Fed 後續政策保持觀望。截稿前，道瓊工業指數漲近 10 點或 0.02%，那斯達克綜合指數漲近 60 點或近 0.3%，標普 500 指數漲近 0.1%，費城半導體指數漲近 1.0%。
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美國周三 (30 日) 公布有「小非農」之稱的 ADP 就業報告顯示，美國 7 月民間企業新增就業 10.4 萬人，超過市場預期的 6.4 萬人，並扭轉 6 月的 2.3 萬人減少情況，顯示在經濟面臨關稅壓力下，就業市場仍具韌性。有分析指出，在通膨偏高、經濟仍穩健且關稅將生效的情況下，聯準會 (Fed) 幾乎不可能在 9 月前降息。
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綜合外媒周二 (29 日) 報導，美國 6 月職缺數量回落，顯示就業市場降溫趨勢延續，但仍維持在高於疫情前的水準。根據美國勞工統計局 (BLS) 公布的職位空缺與勞動力流動調查(JOLTS)，6 月職缺降至 743.7 萬個，低於市場預估的 750 萬個，也較 5 月的 771.2 萬個修正值減少 27.5 萬個。
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美國 7 月消費者信心指數止跌回升，升至 97.2，主要受惠於對經濟前景和勞動市場的擁憂緩解。川普本月初簽署預算法案，將第一任期內的減稅措施永久化並鼓勵企業投資，有助提振民眾信心。美國經濟評議會 (Conference Board) 周二 (28 日) 公布數據顯示，消費者信心指數 7 月上升 2 點至 97.2，優於彭博調查經濟學家的預期中位數為 96，前值自 93 上修至 95.2。