空頭
美股雷達
華爾街知名空頭、《大賣空》一書與電影原型貝瑞 (Michael Burry) 的投資策略，在上一季出現了顯著轉變，似乎已從看跌轉向看好股市的走向。根據其旗下基金 Scion Asset Management 最新揭露的投資組合更新，基金在上一季將針對 6 檔股票的看跌期權 (put options)，轉換為針對 9 檔股票的看漲期權。
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《彭博》報導，AI 概念股 Palantir (PLTR-US) 近一週遭遇重挫，股價連續六個交易日下跌，市值蒸發約 730 億美元，為今年來一度在這檔熱門科技股上遭受重創的空頭帶來難得的喘息機會。根據 S3 Partners LLC 數據，自 8 月 12 日創下歷史新高以來，Palantir 股價已累計下跌逾 17%，為自 2024 年 4 月以來最長連跌紀錄，同時也有望創下自今年 4 月初關稅風暴以來最糟單週表現。
據《MarketWatch》周一 (18 日) 報導，軟體服務公司 Palantir Technologies(PLTR-US) 是 2025 年人工智慧 (AI) 概念股中最大贏家之一，但有跡象顯示，投資人對它的期待可能大幅超前了實際基本面。
特斯拉 (TSLA-US) 執行長馬斯克 (Elon Musk) 向押注該公司股價下跌的空頭發出嚴厲警告，他表示，如果他們不在特斯拉實現大規模自動駕駛之前退出空頭部位，將會「被消滅」。這一言論是在特斯拉 2025 年股價表現遜於大盤，迄今下跌 11.2% 的背景下發出的。
《MarketWatch》報導，根據 Stifel 策略師 Barry Bannister 和 Thomas Carroll 說法，華爾街的破紀錄反彈行情即將面臨現實檢驗。自 4 月股市因關稅引發恐慌後的強勁反彈，已讓大型市值股票的估值處於極高水平。
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美股近期漲得最凶的股票，例如 Krispy Kreme (DNUT-US)、Opendoor (OPEN-US) 和 Kohl"s (KSS-US)，其實有一個關鍵的共同點：它們都是被大量做空的股票。這意味著投資者原先預期它們的價格將下跌，然而，這些做空者正一路蒙受損失，而且遭軋空的不僅只有迷因股。
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摩根士丹利首席美國股票策略師 Mike Wilson 不久前還是華爾街最堅定的看跌者之一，他表示，他認為股市牛市正在形成。但首先，標普 500 指數可能要承受衝擊。Wilson 預計，隨著川普貿易政策的影響反映在企業資產負債表上，本季美國股市將下跌 5% 至 10%。
外匯
選擇權交易員正準備應對政治衝擊、貿易摩擦以及聯準會預期轉變，從而壓低日元兌美元匯率。根據芝加哥商業交易所集團（CME Group）中央限價訂單簿的數據，7 月 11 日，美元兌日元買權（若日元兌美元貶值，其價值會增加）的交易量是賣權的兩倍以上。
比特幣 (BTC) 在台北周二 (10 日) 清晨輕鬆突破 11 萬美元大關，為近兩周以來首次，隨後在高點附近震盪。投資者對中美之間可能緩解貿易緊張局勢的談判抱持希望，在比特幣價格飆升的背景下，空頭平倉也隨之增加。在經歷了上周的下跌後，比特幣在過去 24 小時內上漲了超過 3.9%，並且距離 5 月份創下的記錄高點僅約 2% 的距離。
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在美國總統川普與特斯拉執行長馬斯克公開爭執導致特斯拉市值出現最大單日跌幅後，空頭交易員周四 (5 日) 從特斯拉 (TSLA-US) 股票的空頭部位中獲利 40 億美元。分析公司 Ortex 的數據顯示，放空這家電動車製造商的收益史上排名第二。
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輝達 (Nvidia)(NVDA-US) 的多頭正在大力推高該股，但對於這家全球最有價值的晶片製造商來說，仍然存在有很大的看跌理由。作為「七巨頭」中最重要的成員，輝達將於周三 (28 日) 收盤後公布上季財報，一如既往的炒作很難被忽視。過去一年該股上漲 40%，但由於對人工智慧 (AI) 需求和中國晶片出口管制的擔憂，今年來略有下跌。
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資深宏觀避險基金經理 Edouard de Langlade 正在經歷其逾 20 年職業生涯中最佳的交易時期。儘管如此，他表示做空美國股票的押注一直「痛苦不堪」，然而，他仍堅持在做空美股。他管理的 EDL 全球機會策略基金規模達 16 億美元。
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美股可能正處於關稅減免上漲模式，但華爾街最大的空頭表示，鑑於動盪的背景，投資人應保持高度警覺。BCA Research 首席策略師貝雷津 (Peter Berezin) 在最新報告中警告：「川普總統決定部分撤銷關稅，降低了美國經濟陷入深度衰退的可能性。
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數據和科技公司 Hazeltree 周四 (17 日) 表示，在美國總統川普於 4 月 2 日「解放日」宣布徵收關稅之前，空頭在 3 月將目標瞄準了大量股票類股，並對一批大型科技股進行空頭押注。報告顯示，美超微電腦 (Super Micro Computer)(SMCI-US) 成為最熱門的證券，取代石油和天然氣生產商雪佛龍 (CVX-US) 成為過去兩個月占據榜首的寶座。
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過去多年以來，做空特斯拉 (TSLA-US) 往往是賠了夫人又折兵的交易，多位頂級交易員都曾在做空特斯拉一事中吃足苦頭。但近 3 個月，做空者卻靠著這一交易大舉獲利。根據數據分析公司 S3 Partners 提供的數據顯示，押注電動汽車製造商特斯拉股價下跌的交易員在過去 3 個月，透過放空該股票獲利高達 162 億美元。
鏈文
前言比特幣依舊在空頭趨勢下震盪，價格最高反彈至 95k 美元位置，最低則觸及 78k 美元，約 15.7% 跌幅，而以太幣則是直接貫穿 2,100～2,000 支撐區間，不論日線還是週線都透露著多頭反轉的時刻尚未來臨，到底這跌勢會延續到何時，何時才會出現最優的抄底訊號，接著我們用實際盤面分析以及鏈上數據來一一解析。
美股雷達
根據美國散戶投資人協會 (AAII) 週四 (27 日) 調查數據顯示，超過六成投資人擔憂美股出現熊市超跌行情，華爾街分析認為，美股跌勢可能仍未停止。該數據公布後，美股主指週四一片血染，道瓊跌超 190 點，標普 500 指數下滑 1.59%，那斯達克指數重挫 2.78%，費半指數血崩超 6%。
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美股周四 (20 日) 三大指數全收低，道指跌 1.01% 至，納指跌 0.47%，標普 500 指數跌 0.43%，高盛、摩根士丹利等機構紛紛發出風險預警，美股恐將迎空頭攻擊。巴克萊銀行數據顯示，截至 1 月底，美股散戶投資人的股票部位已達 1997 年有紀錄以來的 96% 分位。
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前摩根大通策略師 Marko Kolanovic 表示，美國股市面臨從高度集中到地緣政治動盪等諸多風險，因此有可能大幅下滑。這位前首席美股策略師在去年七月突然離開摩根大通，在離開之前，Kolanovic 一直看空美股走勢，因而遭到批評。他在「Odd Lots」Podcast 節目中警告說，市場中十大股票的影響力與其他股票之間的不平衡，是不可持續的，並補充說，市場可能出現周期性下跌，以「清除」過高的估值。
外匯
根據摩根士丹利的報告，儘管美元在市場上占據主導地位，但實際上想要拋售美元的交易員數量比想像的還要多。 David Adams 等策略師在報告中寫道：「儘管美元多頭數量眾多，且或許最善於表達自己的觀點，但似乎有更多『沉默』的投資者希望拋售美元。