廣州萬隆：歷史新機遇驚人相似 四大改革龍頭噴薄而出

周三大盤以強勢五連陽方式登上2600點，這在半年前簡直是不敢想象的。而半年后大盤不僅漲幅近30%，時間跨度更是達5個月之久。幅度與時間跨度皆超市場預期，這就不能簡單的用反彈來形容了，這可以說是新一輪牛市的開始。

牛市最大的特點就是券商股瘋漲、大盤量能持續放大，這也在近期a股暴漲中表現的淋漓盡致。所謂大盤大量大藍籌，牛市階段具有低估值、價低與高股息率的藍籌品種，往往最受場外資金大舉追捧，走出爆炸性行情。如近期保險、銀行板塊的持續飆漲，中國人壽今日更是罕見漲停等。可見，在當前強勢行情下我們應有牛市思維，不應再全倉押寶小盤股，而應戰略性建倉低估值、高股息、價低與資金積極運作的藍籌品種，畢竟這些是集團資金運作的品種，其一旦上漲往往更具爆發力與持久性，這從廣發證券(000776,股吧)放量暴漲近60%便可看出。

確實每一輪牛市的啟動，率先爆發的都是藍籌股，這從06-07瘋狂大牛市與09年的小牛市便可看出。不過雖然當前牛市與歷史牛市有驚人相似之處，但其中也有不少差異。

我們廣州萬隆認為，06-07年推動a股走出瘋牛行情的核心因素是股權分置改革，引領行情飆漲的板塊是以“煤飛色舞”為首的五朵金花；而當前推動a股走牛的是股市注冊制改革，其更大的宏觀層面則是高層反腐與改革的持續推進，這大大提振了市場信心，改革紅利的釋放將是引領本輪牛市的基石。因此，本輪牛市領漲的龍頭，將與過去“煤飛色舞”的五朵金花不同，其領漲龍頭將更會集中在改革為首的板塊上。

而在歷史牛市中傳統的五朵金花遠去后，好股互動熱點主線里新的四大改革花旦有望迎頭而上，將在a股強勢五連陽、板塊個股面臨大分化后，走出獨立的噴薄式反彈行情。

1，電改。新電改方案上報，此輪電改最大獲益方在放開后的售電側，地方區域供電主體最有可能成為未來獨立售電側，將受主力爆炒；2，油改。中石油擬出讓油田35%股份引民資，中石油混改試點上市平臺率先獲益，油改概念有望王者歸來；3金改。首批民營銀行有望在年底開業，金改預期再次升溫，民營銀行概念催化劑十足；4，土改。12月中央經濟工作會議將召開，市場再次聚焦農地流轉，土改概念后市迎絕佳炒作良機。