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國際股

興業證券:給予新宙邦推薦評級

鉅亨網新聞中心


興業證券認為,新宙邦為電子化學品細分龍頭,暢享行業成長,給予推薦評級。

興業證券5月11日研究報告中指出,國內電子化學品迎來快速發展。行業轉暖及產能轉移背景之下,電子相關原材料生產本土化的要求日益強烈,國內電子化學品有望迎來快速發展,預計未來行業整體增速將超過8%。新宙邦(300037)在季銨鹽合成等電子化學品核心環節實現了技術突破,產品成本優勢明顯,并獲得了主流廠商的認可。

公司經營形勢良好,募投項目再添成長動力。2009年一季度公司營收及凈利潤同比分別增長88.8%、42.8%。春節后產品提價后,公司整體毛利率將于二季度有所回升,預計全年毛利率將維持在32%-35%的正常水平。公司募投項目正在有條不紊地建設之中,銷量提升也將是公司未來數年的增長主線。

市場空間廣闊,給予“推薦”評級。電子化學品是規模上百億美元的廣闊市場,興業證券認為公司增長空間在于依托現有核心技術拓寬產品領域。興業證券預計公司2010-2012年EPS分別為0.76、0.96、1.33元,公司靜態估值不低,但考慮到公司競爭優勢和長期成長空間,興業證券給予“推薦”評級。


(王培賢 編輯)

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