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富國大通：10月第二期定增市場研究報告解禁項目全部取得正收益

鉅亨網新聞中心 2016-10-18 16:52

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富國大通投研中心分析，十月第二周A股定增發行23宗，募資總額478.41億元；A股定增解禁7宗，解禁總規模52.75億元，解禁絕對收益率均值56.99%，超越期滬深300漲幅均值57.45%；十月第三周解禁定增項目6宗，截至10月17日收盤，浮動絕對收益率均值為-12.56%；十月第二周新增預案27宗，發審委過審11宗，證監會批准7宗。

一、市場發行情況

富國大通投研中心統計，十月份第二周（20161010-20161016）定增項目共23宗，募資總額約為478.41億元，較上周減少82.9億元；增發數量902,517.45萬股。其中一年期項目為14宗，平均發行折價率為17.18%，較上周微降；三年期項目為9宗，平均發行折價率為23.73%，大致與上周持平。

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

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資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

二、定增解禁收益情況

富國大通投研中心統計，十月份第二周有7宗定增項目解禁。6宗為一年期項目，解禁規模為48.79億，解禁絕對收益率均值為40.28%，超越同期滬深300漲幅均值42.20%。1宗為三年期項目，解禁規模為3.96億，解禁絕對收益率為157.23%，解禁超額收益率148.97%。本期解禁項目全部實現正收益。

圖表3：該周定增解禁收益情況

項目

一年期

三年期

合計

解禁宗數

解禁總股數(萬股）

48,305.67

4,000.00

52,305.67

禁資金規模（億元）

48.79

3.96

52.75

解禁絕對收益率均值

40.28%

157.23%

56.99%

解禁相對滬深300超額收益率均值

42.20%

148.97%

57.45%

解禁正收益率占比

100.00%

100%

100.00%

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

本周定增解禁項目中，三年期定增熊貓金控(600599,股吧)表現最佳，獲得157.23%的絕對收益率。從行業來看，除其他金融業獲得最高解禁絕對收益外，電氣機械與器材制造業（理工環科）獲得53.82%的平均解禁絕對收益率；建築裝飾和其他建築業絕對收益率相對較低（神州長城），為1.42%。從定增目的來看，補充流動資金（熊貓金控）最高；殼資源重組(神州長城)最低。

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

三、即將解禁項目情況

據Wind資訊，十月第三周（20161017-20161023）解禁項目6宗，5宗為一年期定增，1宗為三年期定增。截至10月17日收盤情況，浮動絕對收益率均值為-12.56%，浮動超額收益率均值為24.39%。浮動絕對收益率最高為隆鑫通用(603766,股吧)，達37.20%。

圖表5：本周即將解禁定增浮動收益率

代碼

名稱

增發價格/元

解禁股數/萬股

實際募資總額/億元

限售股份解禁日

浮動絕對收益率%

浮動超額收益率%

600845.SH

寶信軟件

42.92

2,749.30

11.8

2016/10/21

-47.55

16.54

603766.SH

隆鑫通用

14.83

3,309.57

4.91

2016/10/21

37.2

32.57

300352.SZ

北信源

23.35

342.61

0.8

2016/10/19

-23.25

25.52

002675.SZ

東誠藥業

17.14

4,377.64

7.5

2016/10/19

-4.49

59.29

300006.SZ

萊美藥業

21.34

1,441.18

3.08

2016/10/18

-58.53

10.48

000960.SZ

錫業股份

11.8

32,083.47

37.86

2016/10/17

21.27

1.92

資料來源：Wind資訊、富國大通投研中心

四、即將發行的定增項目情況

富國大通投研中心統計，截至2016年10月17日，該周新增預案27宗。

圖表6：該周新增定增預案情況概覽

代碼

名稱

增發價格

預案價下限

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