元大美國政府7-10年期債券ETF明開募 波動率4-5%

美債 ETF 再添新兵，元大投信今年第一季領先同業發行三檔 20 年期 (以上) 美債 ETF(原型、槓桿、反向)，第二季再度與美國洲際交易所 (ICE) 合作推出具有國際指標性的「元大美國政府 7~10 年期債券 ETF 傘型 (原型、槓桿、反向) 基金」，預計 2017 年 6 月 7~9 日募集，配置型的美債 7-10 年 ETF 年化波動率約 4~5%，適合債債與股債多元配置。

元大投信總經理劉宗聖表示，觀察國際內外環境，台灣資本市場因為人口結構變化，已經發生質變，投資人不再一窩蜂追求股票高波動高報酬，而是轉向買進持有的中長期策略，對收息偏好大於價差。而近年國際上黑天鵝事件也使投資人風險意識提高，避險產品需求也跟著增加。

債券本身適合作為中、長期的理財對應工具，透過 ETF 形式，讓原本大額債券交易可小額化，讓投資人容易參與債券市場，也享有在次級市場每日交易的特色與彈性。此外，債券 ETF 的特性就如同傳統債券一樣，具有收益相對穩定優點。國際上，不管是機構法人或一般投資人都愈喜愛使用債券 ETF 作為投資組合之一環。

元大美國政府 7-10 年債券 ETF 擬任經理人張勝原指出，美國公債市場規模達 16.5 兆美元，為全球最大政府債券市場，也勝過美國股市市值 11.3 兆美元。其中 10 年期美債發債量大，因此是市場觀察美國公債表現重要指標，也是市場情緒溫度計。

張勝原進一步表示，在市場遇有風險事件時，美國公債往往是最佳避風港，美債 7~10 年同樣也適合作為避險交易工具，不論歐洲的選舉變數、聯準會升息，金融市場如何波動，美國公債隨時存在投資機會，除了可收取相對穩定的收益及具備配置效果外，投資人還可藉由其槓桿、反向 ETF 達到避險、交易功能。

相較交易型態的美債 20 年期 (以上) ETF，配置型的美債 7-10 年 ETF 年化波動率約 4~5%，適合做為投資人搭配多種債券資產配置、或股債資產配置，以降低整體投組的波動率。以附表為例，與台股、高收益債券搭配，報酬差異不大，整體的波動明顯降低。

美國聯準會 6 月利率會議在即，聯準會利率會議前，市場價格可能逐步反應升息影響，但觀察市場逐漸消化升息消息影響，因此衝擊降低，隨殖利率走高，美債現金增益效果更明顯，使得投資美債更具吸引力。