名家論壇》盧燕俐／美國升息該買美元保單嗎？

我先給一個簡單的答案：「只要台股持續修正，台幣續貶，美元保單確實可作為資產配置一環，但就外幣計價保單來說，應該有更好的選擇。」

Fed 宣布升息，美元指數卻連跌兩天，除了反應先前已小漲、利多出盡之外，更重要的是，市場對美元的信心。有人說，美國稅改法案一旦通過，資金大幅回籠美國，有利美元漲勢；但別忘了，稅改是兩面刃，也將讓已負債高達 20 兆美元的聯邦政府，十年再添 1.4 兆美元負債。

更重要的是，川普是個典型的商人，多次提及「弱勢美元有利出口」，骨子裡就是想操控匯率，來圖利自家和共和黨好友們的企業利益。現在連華爾街分析師都看破川普手腳，彭博最新調查顯示，明年美元應該還會再跌。

好了，即便短線美元會因稅改過關而反彈，但長線弱勢格局不變，那為何還能擁抱美元保單呢？理由很簡單，過去十五年，台幣匯率大約落在 29 到 34 的區間，以目前 30 的價位，屬相對高檔，且台幣走勢和台股息息相關，只要台股再有修正，台幣再貶的機率相當大，用強勢的台幣布局外幣，不失為資產配置的一種選擇。

坊間美元保單五花八門，不少業者推出宣告利率 3% 以上，確實比台幣一年期定存利率 1% 還要好，也因此造成大熱賣。但建議讀者，切勿把所有資金都重壓美元保單，因為就外幣保單來說，我認為還有更好的選擇。

那就是澳幣保單。匯率部分，澳幣對美元今年以來上漲 6%，對台幣則是三個月漲 4%，目前價位 22.99，對照金融海嘯低點 21.68，仍處低檔位置，加上全球原物料行情走高，澳幣後市看俏。

市場上的澳幣保單，宣告利率大多也有 3% 以上，現在買進澳幣保單，極有機會匯率和利率兩頭賺。但同樣的，澳幣保單選擇多，到底該買壽險型、儲蓄型還是投資型，得視個人需求和財務狀況而定。

再次提醒，金融市場千變萬化，各國財經政策和角力也常造成匯率波動，面對琳瑯滿目的外幣保單，盡量以短天期，如四年期、六年期為首選，嚴控風險和做好資產配置，才是上上策。

●作者：盧燕俐／資深財經媒體人、財經顧問。

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