〈觀察〉金融監理沙盒成效差 監理尺度成新創關卡

台北金融科技展本周登場，也是各界 FinTech 的成果發表，但金融監理上路四年多以來，目前僅九件核准案、落地三件，且已經近兩年申請案完全「掛蛋」，外界多指向主管機關的監理問題，不但新創業者進入門檻嚴格，而且進入監理沙盒所需時間及成本過高，失去沙盒測試之目的。

台灣雖在 2017 年已通過「金融科技發展與創新實驗條例」，成為全球第一個擁有監理沙盒專法的國家，且自 2018 年 4 月正式上路，目前採入沙盒實驗、金融試辦「雙軌制」，若是現行法規未開放，或非金融業的金融創新業務，一般是進入監理沙盒實驗，實驗成功後可能還需要修法才能落地；若只是須函令解釋、或法規灰色地帶，多可走「金融試辦」，試辦成功大多不須修法即可獲准問世。

上路至今金管會僅核准九案進入監理沙盒，七件已出沙盒，但落地僅三件，最後一個進入沙盒的是 2020 年 11 月阿爾發投顧申請的機器人理財，實驗尚未結束，等於金管會主委黃天牧上任兩年多以來，只有這一件實驗案進入沙盒，自此之後至今再無任何申請案。

從執行面看，金融監理沙盒成效並不理想，不但案件數量稀缺，案件類型也與國外主要以科技新創業者進入監理沙盒的情況有別，外界多認為與主管機關偏好只開放與傳統金融法規有關的金融科技模式有關，造成新興領域例如虛擬貨幣、碳權交易等被排除在外；加上進入監理沙盒所需時間及成本過高，失去沙盒測試之目的。

黃天牧於本屆台北金融科技展時談到金融監理沙盒，他強調「金管會不會食古不化，會根據大家的意見跟反應去調整制度。」據金管會規畫，配合綠色金融 3.0，已初步規劃第二波主題式監理沙盒與業務試辦主題將與「綠色金融科技」有關，但行政程序上如何幫助金融與新創科技業者多多進入沙盒實驗，金管會如何拿捏監管的尺度將是發展關鍵。