【產業概觀】台灣醫材產業10大進口項目;當中這3個項目有進口替代的機會!
鉅亨研報 2023-01-06 13:15
一、醫材產業概況、台灣十大進口項目有哪些?
1.2021 年台灣醫材產業營業額較 2020 年成長 22.8%。隨著疫情緩和各國陸續解封下,2021 年醫療需求逐漸回歸至疫情以前,因此也影響到 2021 年台灣醫材的產業結構。(延伸閱讀: 醫材為什麼可以無視景氣成長 22.8%?)
單就下圖來看,可以得出 2 大項結論
1. 營業額持續走高;出口值上升
2. 市場需求、廠商家數緩步成長
接著我們在概括各領域的概況
不論是疫情再起或趨緩,檢測病毒篩檢或體外診斷的需求持續成長,相關公司營收仍攀升;台廠研發 COVID-19 檢測產品及包含 (4171-TW) 瑞基、(4117-TW)普生、瑞磁、博錸、(4736-TW)泰博、(1760-TW)寶齡富錦等,其中寶齡富錦、泰博所開發的快篩產品獲衛福部許可使用於居家防疫,也令當時相關概念股迎來一波強漲行情,按疫情發展而言,專業診斷與快篩產品當前仍小有發展空間,也因此帶動相關廠商營收成長。
原為防疫重要的個人產品如口罩、額溫槍等,需求則是逐漸回歸基本盤。
口罩主要是因受到疫苗施打普及率提高,且產能並沒有先前不足的情況,因此市場不易出現供不應求的情況,使得當前營收翻倍的廠商如 (9919-TW) 康那香、(6504-TW)南六、(1325-TW)恆大、(9103-TW)美德醫等個股的銷量回歸疫情前,額溫槍則是因需求第一、二波疫情普遍購置完畢,使得體溫監測相關廠商如 (4735-TW) 豪展、(3373)熱映等營收也回歸常態。
先前受到疫情影響的非緊急醫療與防疫醫療的周邊廠商營收於 2020 年疫情期間營收大幅下滑,但近來相關手術安排已回歸常態,周圍廠商相關營收逐漸成長,例如骨科手術相關廠商的 (4129-TW) 聯合骨科、受大肆宣導降低配戴率避免感染的隱形眼鏡相關廠商如 (6491-TW) 晶碩光學、(1565-TW)精華光學等公司營收皆有回溫更甚皆大幅成長。
2021 年醫材產業進口約 968 億元,觀察前十大進口醫材產品,主要都以台灣流行病學和健保給付的連動性有關,加上台灣醫療臨床教學慣用品牌變動不大,因此整個進口產品結構穩定。
進口產品多以技術、產能不足的品項為主,當中高階醫材主要由進口供應。
排名第 1、第 6 大的 9018 節佔進口總值的 18.1%,此 2 項海關碼內包含品項較多,以內、外、牙科或獸醫用用具及儀器附件為主,細項產品則包含心臟血管用具、醫學插圖氣、內視鏡等產品,在單一產品重要性與數量相對低的情況下,故只能成為單一海關碼,但這類品項多以進口為主,因此比重較高。
排第 2 的則是受到疫情需求所影響,主要包含感染疾病檢測、藥物濫用試劑、驗孕試劑、尿酸檢驗試劑等,再加上部分試劑與進口的體外診斷檢測需搭配使用,因此試劑也會根據使用頻次數搭配購買,譬如先前受到疫情影響,新冠肺炎診斷試劑需求湧現,令進口金額大幅成長 39.5%
第 3 則是因近期國內積極投入雷射治療和定位相關醫用品的研發,是促使雷射組件進口攀升的原因。
第 4、5 雖是近年台灣出口優勢品項,但有高低階之分,使得進口金額相對較高。近年台灣廠商也持續布局「其他導管、套管等類似品」,例如 (4107-TW) 邦特生技。
第 7 的血液透析中,台廠明基透析已具備產製能力,並取得醫材許可證,有利於台廠發揮進口替代,且在台灣洗腎人口眾多的情況下,相關領域應用將有機會逐步成長。
第 8 的 9021 節為整型用具,包含外科手術、拐杖及脫腸帶;各部分人造身體替代品;接骨用具與夾護板;助聽器或配戴用具或植入體內彌補缺陷殘廢用具
第 9 大的隱形眼鏡成長則有減少,台灣隱眼廠商相當多,價格也較國外有競爭力,但國人對外國品牌接受度較高,令過去幾年進口持續成長,但隨著疫情爆發,隱形眼鏡需求下滑和國內廠商積極布局自有品牌,進口替代已經有逐漸形成的趨勢。
排 10 的產品則是與人口老化有關,高齡化伴隨而來的是生理功能退化,然這些產品多是風險較高的植入性產品,在國際廠商已累積長期臨床至追蹤與技術文件支持下,當前多以進口為主。
(上述分析內容部分引述自 2022 經濟部生技白皮書)
當前就進口情況來看來看,台灣在隱形眼鏡、一次性血液透析、部分醫用導管領域,有機會形成進口替代。
花較長篇幅談完醫材狀況後,那透過台灣的出口情況中,有哪些概念股?下回見分曉。
二、盤面概況-驅動 IC 強於大盤,指數走高
在集中市場方面,貢獻漲點的多方指標依序為:
(2454-TW) 聯發科、(2303-TW) 聯電、(6505-TW) 台塑化、(3711-TW) 日月光投控、(2379-TW) 瑞昱
造成盤勢壓抑:
(2308-TW) 台達電、(2330-TW) 台積電、(6409-TW) 旭隼、(2412-TW) 中華電、(8454-TW) 富邦媒
櫃買市場強勢指標為:
(5347-TW) 世界先進、(8069-TW) 元太、(6488-TW) 環球晶、(8299-TW) 群聯、(3105-TW) 穩懋
拖累指數的為:
(6446-TW) 藥華藥、(5904-TW) 寶雅、(6245-TW) 立端、(6472-TW) 保瑞、(4105-TW) 東洋
綜觀漲跌點來看,即便稍早權值個股稍受到國際市況的壓抑,但 IC 設計族群成為盤面的多方指標,同時觀察櫃買市場回落多為生技個股,顯示當前資金有出現轉移的情況,值得注意的是驅動 IC 相關個股如 (3034-TW) 聯詠、(4961-TW)天鈺、(3592-TW)瑞鼎等個股皆有走強的表現,顯示當前市場信心有逐漸升溫的情況,有利於多方行情。
1. 2023 年重要投資事件展望與影響 (附投資月曆)
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