84萬股民注意！00878息值縮水 3檔ETF年化配息率最高逾6.3%

ETF 新一波除息潮將在本周四 (2/16) 日登場，有三檔 ETF 今 (13) 日公告每單位實際配發金額，其中，每次配息都是市場焦點的國泰永續高股息 ETF(00878-TW) 息值相較前幾季縮水至 0.27 元現金股利，但仍是三檔中最高的年化配息率、超過 6.3%，投資人最晚只要在 2/15 前持有或買進，皆可參與本次配息。

00878 本次配發新台幣 0.27 元現金股利，以今日收盤價 17.12 元估算，當期配息率 1.58%、年化配息率 6.31%；國泰 A 級金融債 ETF(00780B-TW) 配發新台幣 0.50 元現金股利，今日收在 35.7 元，以此試算當期配息率 1.4%、年化配息率 5.6%；而首創雙月配的永豐優息存股 ETF(00907-TW) 每受益權單位實際配發 0.141 元，今日以 14.84 元作收，年化配息率 5.7%。

00878 受益人數高達 84 萬 1505 人，在台股 ETF 中僅次於元大高股息 (0056-TW)，甚至比元老級的元大台灣 50(0050-TW) 大舉多出逾 20.9 萬人。若以規模來看，據 Bloomberg 資料顯示，截至 2/10，00878 規模已超過新台幣 1555 億元，堪稱高人氣 ETF。

但是 00878 本次配息卻呈現縮水，去年 00878 每一季的配息金額分別為 0.3 元、0.32 元、0.28 元、0.28 元，此次配息微幅降至 0.27 元，僅次於 2021 年 5 月的 0.25 元。但法人表示，00878 年化配息率含本次，還是連續三季超過 6% 水準，遠遠高於定存，且是目前公布除息金額的三檔 ETF 中，殖利率最高的 ETF，預期對存股族來說還是有相當吸引力。

另一檔高息 ETF 是首創雙月配的 00907，受益人為 1.65 萬人，永豐優息存股 ETF 基金經理人張怡琳指出，據證交所去年 12 月最新定期定額交易戶數統計，可觀察到不論交易戶數最多的前十大個股或前二十大，都有八成以上是傳統、金融企業，顯見傳金企業營運穩定、股息配發穩健，適合長期持有，已是廣大投資人存股的心頭好。

張怡琳說，00907 成分股涵蓋 30 檔金融及傳統產業，而且均為「企業獲利穩、股息豐厚」的存股標的，因此即使是資金有限的投資人，也能一次廣泛掌握優質傳金標的，分散單一企業變動風險，再加上每兩月配息一次，投資人資金運用更具彈性，惟須注意單一產業市場風險。

針對近期市場熱議金融業配股可能會有新禁令，張怡琳認為，主管機關已有所澄清，建議投資人不必過度擔心，更不適合因而停止存股，因為存股最大成功關鍵就在堅持長期紀律投入，不受短期事件影響，以去年市場股債雙殺造成金融業面臨帳面淨值帳面虧損為例，即為少數偶發事件，長期而言，金融產業營運依然穩健如昔，如遇短期因素使行情出現修正，反倒是存股投資人逢低買進的大好機會。

而國泰 A 級金融債 ETF 是今天公布息值中的唯一一檔債券 ETF，觀察債券 ETF 近期交易熱絡，根據證券櫃檯買賣中心資料，00780B 明顯交投加溫，2/7、2/8 連兩日出現爆量演出，分別來到 4,286 張、6,045 張，成交量相較 10 日均量成長近 5 倍以上，是國內所有債券型 ETF 中增量幅度冠軍。

國泰 A 級金融債 ETF 基金經理人鍾郁婕分析，市場普遍預期今年底至明年初有望降息，債市的投資價值浮現，2023 年投資重點在於「股債雙存」，目前美債殖利率曲線呈現明顯倒掛。

根據歷史經驗，當殖利率曲線倒掛之後，高評級債券表現更為優異。Bloomberg 資料顯示，在殖利率倒掛後進場，持有 3 個月、6 個月、9 個月、1 年，投資等級債相關指數表現優於新興美元債、非投資等級債以及標普 500 指數，也暗示現階段布局投資等級債有機會參與未來漲升契機，因此吸引「存債族」進場佈局 A 評級的金融債 ETF，由於這類發債公司大多為金融產業巨頭，企業體質穩健，在當前經濟環境仍未完全明朗的情況下，A 級金融債 ETF 可為投資組合增添「進可攻、退可守」的特性。

法人觀察，國泰 A 級金融債 ETF(00780B) 追蹤「彭博 7-10 年美元金融債精選指數」，截至 2/8，指數平均到期殖利率近 5%，為 2015 年以來相對高檔區，且高於期間均值的 3.04%，顯示目前正處於收益率上揚的投資環境。

至於「股債雙存」的「股」該如何挑選？國泰投信 ETF 研究團隊副總鄭立誠分析，近期外資在台股維持偏多操作，行情有望延續上揚格局，惟短線須留意漲多拉回的壓力，故可挑選「低波動、高股息」優勢的價值型標的，如 00878，有 ESG 題材做為把關，且成分股多具有相對較高的現金股利殖利率，具有吸引資金停駐避險的特性，建議可混搭 00780B，以 5:5 的比重配置，透過兩檔皆為季配息機制，打造每季穩健現金流。