【遠東商銀】押注ECB再升息，提振歐元

◆USD/JPY

最近數據顯示美國經濟增長放緩，但部分領域繼續展現韌性及通貨膨脹仍具黏性，投資人普遍預期下周美國聯邦公開市場委員會 (FOMC) 會議再升息 25 個基點，亦爭論美國聯邦準備理事會 (FED) 在 7 月至年底間實施降息的幅度，週一支撐美元；此外，日本央行 (BOJ) 總裁植田和男對國會表示，BOJ 未來一年通貨膨脹預測必須相當強勁及接近 2%，才能考慮調整收益率曲線控制 (YCC) 政策，並稱企業轉嫁不斷上升的進口成本給消費者的程度超出預期，但通貨膨脹率可能在截至明年 3 月的本財政年下半年回落至 2% 目標之下，市場預計 BOJ 本周政策會議維持超寬鬆政策，令日圓承壓，支撐美元兌日圓穩守 133.88 低點。

隨後熟悉 BOJ 想法的消息人士稱，BOJ 可能全面評估其採取的貨幣寬鬆措施的長期影響，為 BOJ 新總裁植田和男最近提出的一個想法，但日本進口商在 4 月幾乎每日買入美元，令日圓受阻，而且美國 3 月全國活動指數持平前月的負 0.19 及公債收益率堅挺，推動美元兌日圓觸及 134.74 高點。隨著達拉斯聯邦儲備銀行 4 月製造業指數跌至負 23.4 及美國面對債務上限憂慮，而且市場關注美國本周發布國內生產總值 (GDP) 和個人消費支出 (PCE) 指數，導致美元回落。預估今日美元兌日圓阻力於 134.30-50，支撐於 133.30-50。

◆EUR/USD

期貨市場押注紐西蘭可能再升息，但上周的通貨膨脹數據偏弱，預計利率將達峰值，並隨著澳洲最大出口收入來源的鐵礦石價格跌至四個月新低，而且美國和歐洲公布樂觀的企業調查數據，在澳洲本週三發布第一季消費者物價指數 (CPI) 前，市場氣氛謹慎，昨日對澳幣和紐元構成壓力，拖累歐元兌美元下滑至 1.0964 低點。

隨著英國金融時報報導歐洲央行 (ECB) 管理委員會委員施溫稱，除非工資增長放緩，否則 ECB 將繼續提高利率，並據伊福經濟研究所 (Ifo) 調查，德國 4 月企業現況指數降至 95.0，但企業景氣指數小升至 93.6，為德國躲過冬季衰退的希望增添積極跡象，另外德國央行 (Bundesbank) 發布月報稱，因工業生產反彈，料德國第一季經濟錄得增長，修正其先前預測小幅萎縮，而且 ECB 執委施納貝爾認為 5 月升息 50 個基點並非不可能，激勵歐元兌美元漲至 1.1050 高點。預估今日歐元兌美元支撐於 1.1020-40，阻力於 1.1120-40。

◆GBP/USD

週一房地產網站 Rightmove 數據顯示，英國 4 月待售房產要價漲 0.2%，遠不及以往同期正常水平，突顯市場動能減弱，打擊英鎊兌美元至 1.2408 低點。隨著評級機構標準普爾 (S&P) 全球維持英國 AA 主權信用評級及上調展望，去掉負面標籤，更對英國和歐盟在 2 月就北愛爾蘭地區貿易安排達成協議表示歡迎，而且美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 數據顯示截至 4 月 18 日當周芝加哥國際貨幣市場 (IMM) 投機客英鎊頭寸轉為淨多頭，推升英鎊兌美元至高點 1.2485。預估今日英鎊兌美元支撐於 1.2460-80，阻力於 1.2560-80。

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