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航運股重新啟航 ? 還能當水手嗎 ?

楊少凱分析師(永誠國際投顧) 2023-12-13 19:20

cover image of news article — 航運股重新啟航 ? 還能當水手嗎 ?(圖:shutterstock)

在聯準會明天凌晨公布利率決策前，由於近期美國油價下滑讓美國週二公布的 CPI 數據通通符合經濟學家預期 (包含核心 CPI)，而通貨膨脹率連續 2 個月的微降，也讓聯準會更有空間與時間，不過更能反映潛在通膨的超級核心 CPI(即剔除住房的核心服務通膨)，年增速飆升至 3.93%，為今年以來第二次加速，這凸顯出雖然物價壓力已從數十年高峰大幅回落，但依然強勁的就業市場卻繼續推動消費者支出和整體經濟。

而由於 11 月的 CPI 通膨數據強化了市場假設通膨將持續下降、明年企業獲利增長可期，以及聯準會明年將降息，並看好經濟將實現軟著陸之下，帶動昨日美股四大指數齊揚並創近期新高，其中費半指數更創下今年新高，不過還是提醒大家要小心，聯準會主席鮑爾明天在會後記者會上可能會給最近的市場觀點潑冷水。

今天大盤為【三點高】反空盤開高走低，最高來到 17507 點，和我一早在 LINE 主頁分享的短線壓力 17490~17500 點誤差不到 10 點，終場指數上漲 18.3 點，收 17468.9 點。今天雖然沒站上早上提示的 17500 點附近【短壓】，但仍維持在【短支撐】之上震蕩。因此波段漲勢目前仍未結束，後市持續樂觀看待！預估本周應該有機會再次突破高點。若是想每天準時接收大盤的支撐、壓力，以及觀盤重點或最新的產業消息，你一定要加入我的 LINE : @rich899 !

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今日盤後節目 : https://youtu.be/3N8tATDE9y8

近期巴拿馬運河因為乾旱導致水位下降，使得每天進出的船舶數大量減少，再加上蘇伊士運河又有中東緊張局勢，以及歐美耶誕庫存不足和中國農曆年前備貨，而掀起貨櫃補貨潮，導致運力需求急升，全球六大航商緊急宣布將在明年元月調漲遠東到北美東西線的運價，目前漲幅上看三成，因此帶動近期 BCI、BDI 指數上揚。整體來說，考量航商對於穩價意願積極，進而對淡季運價有所支撐，以及裕民 (2606-TW) 主管表示明年整體市況不會比今年差且會略佳之下，預估農曆年前運價將有望反彈，並帶動這波航運股的行情有機會出現一波【中級反彈】。那其中我看好的是哪幾支股票呢 ?

長榮 (2603-TW)，第三季雖呈現年減，但創下 3 個季度來高點，並較上季獲利大增達 330%，EPS 達 10.35 元，反映第三季整體貨載增加，以及處分長期投資(處分長榮航空股票進帳 60 餘億元) 和其他業外收益挹注，近期更公告共斥資 2.22 億美元（約新台幣 70 億元），購入 6 萬個貨櫃、7000 個冷凍櫃、800 個特殊櫃及 7000 台冷凍機；另外長榮船隊的船其實蠻新的，有 80% 船齡都在十年內，這對於 2023 年開始實施的國際海事(IMO) 碳強度新規中，長榮有望較同業相對受到較小的衝擊，低耗能亦將反應在成本上, 使得長榮具有更優勢的競爭力。籌碼面部分，近期也受到投信青睞，近一個月來買超 2 萬多張，另外從技術面來看，底部也已經打出一個 W 底，並在前幾天正式突破頸線 !

新興 (2605-TW)，主要從事原油及散裝貨物的運輸，其船舶主要用於運送大宗散裝物資，如礦砂、煤炭等，旗下擁有海岬型船 8 艘、Kamsarmax 船 3 艘、超大型油輪 3 艘、超大型礦砂船 (VLOC)1 艘。近期主要受惠進入冬季的煤、油等裝載旺季，讓大型油輪日租價錢維持高檔，而海岬型船運費雖漲多拉回，但仍優於以往同期，法人估新興第四季 EPS 可望優於前兩季，今年全年 EPS 有機會較去年倍增，未來也看好大陸疫後解封政策日漸明朗，有望將發動經濟復甦的引擎，預期市場將會緩慢調整與復甦，對於散裝海運市場產生正面影響。技術面部分也和長榮一樣打出 W 底並突破頸線。