鋒裕匯理投信推出淨零碳排全球企業債券基金 如何掌握當前利率環境與低碳經濟轉型帶來的投資契機？
鋒裕匯理投信 2024-01-09 13:50
隨美國聯準會升息將告終，加上全球通膨放緩，主要國家央行可望適度放鬆貨幣政策，應有利債市投資。鋒裕匯理投信指出，2024 年投資重點之一為：如何於當前利率環境下掌握投資先機、債現完美收益。
有鑑於此，以及全球「淨零承諾」大勢所趨，鋒裕匯理投信推出全台第一檔基於《巴黎協定》限制全球氣溫升幅目標為原則、聚焦具「淨零承諾」企業的債券基金 - 「鋒裕匯理全球淨零碳排企業債券證券投資信託基金 (本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) (以下稱本基金) 」[1]，主要配置於全球投資等級企業債以提供高品質收入，聚焦「致力淨零排放」的企業，亦兼備在「高排放行業、邁向淨零」標的。投資人不妨藉此基金掌握受惠於淨零商機的高品質好債。
升息近終點 精準掌握好債投資甜蜜點
歐洲最大、全球前十大資產管理公司的 Amundi 鋒裕匯理 [2]，提醒投資人：目前市況已為債券帶來良好投資機會，此際更應考慮具防禦特性與合理回報的投資等級債 [3]。
依過往經驗，升息過後債券違約風險易升高，然而大多數投資等級債發行人的財務狀況目前相對良好，投資等級債少見違約。自 2008 年金融海嘯以來的 15 年，投資等級企業債有 10 年違約率為 0%，平均違約率僅 0.1%，足見即使在高度不確定的經濟環境下，投資等級債相對較低的違約率也有助於降低投資風險 [4]；加上歷史經驗顯示，在降息前 1-6 個月就持有投資等級債，回報表現吸睛，值得以此作為當前優先佈局標的 [5]。
「碳」勢抵定商機湧 投資更要「增匯減碳擁綠益」
全球經濟和金融市場正處於轉捩點，應逐步向「淨零承諾」邁進，以實現《巴黎協定》設定的暖化目標，目前優質大型企業已承諾、設定並驗證其減碳目標。 因此，鋒裕匯理投信預估未來將有更多企業邁向「淨零碳排」發展路徑，而支持致力於淨零和低碳轉型企業的方式，就是投資「淨零碳排全球企業債券」。
「鋒裕匯理全球淨零碳排企業債券證券投資信託基金 (本基金有一定比重得投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金) 投組納入符合科學基礎減碳目標 (SBTi) 的公司，以及對減碳承諾明確透明的公司。模擬投組碳排放濃度應低於企業債券指數 。
本基金已於 1 月 8 日展開募集，由永豐商業銀行擔任保管銀行，Amundi 鋒裕匯理資產管理擔任投資顧問。
圖一：降息循環到來前，全球投資等級企業債的歷史表現
[1] 資料來源 : 投信投顧公會，資料日期 : 2023/12/29。
[2] 資料來源：2023 年 6 月出版之 IPE《500 大資產管理公司》，資料日期 2022 年 12 月之資產管理規模。
[3] 資料來源：彭博、理柏，計算自金融海嘯 (2007 年 4 月) 至今的年化報酬及年化標準差，資料日期: 2023/10/31，指數採 ICE 系列指數。
[4] 資料來源 : 穆迪，鋒裕匯理投信整理，違約率資料採 2008-2022 年年度資料，其中，2022 年資料不含俄羅斯，企業債發行人違約率為 0% 的年度包含 2012、2013、2014、2015、2016、2017、2018、2020、2021 及 2022 年，共 10 年，資料日期 : 2022/12/31。
[5] 資料來源：彭博，月資料計算，指數採全球投資等級企業債券指數 = ICE Bofa Global Corporate Bond Index，該指數成立於 1996/12/31，過去共經歷 4 次降息循環 (1998/9-1999/5、2001/1-2004/5、2007/9-2015/11、2019/7-2022/2)，降息前 1 至 6 個月投入表示在降息前共 6 個月的月底投入並持有區間 (3 個月、6 個月、1 年及 3 年) 之平均報酬，各持有區間報酬皆含 24 個樣本平均計算即得平均區間報酬，資料日期：2023/10/31。
關於 Amundi 鋒裕匯理資產管理
Amundi 鋒裕匯理資產管理是歐洲領先、全球前 10 大資產管理公司 [1]，為超過一億名客戶，包含零售、機構和企業客戶提供一應俱全的儲蓄和投資解决方案，涵蓋主動和被動管理，並橫跨傳統或實質資產。
憑藉六大國際投資中心 [2]，Amundi 鋒裕匯理資產管理不論在金融或金融延伸範疇都展現出卓越的研究能力和對責任投資的長期承諾，是資産管理領域的關鍵參與者。
[1] 資料來源：2023 年 6 月出版之 IPE《500 大資產管理公司》，資料日期 2022 年 12 月之資產管理規模。
[2] 投資中心：波士頓、都柏林、倫敦、米蘭、巴黎、東京。
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