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台灣半導體持穩，輝達股價回升，全球貿易環境變化影響深遠

鉅亨網新聞中心 2025-05-13 21:45

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台灣半導體地位穩固，輝達股價回升，美中貿易影響企業策略調整

總統賴清德在接受媒體專訪時強調，台積電 (2330-TW) 的海外建廠不會削弱台灣半導體的地位，反而是正常的國際經貿行為，顯示出台灣在全球半導體供應鏈中的重要性[1]。此外，國泰投信董事長張錫指出，美中關稅談判進展顯著，台灣企業盈餘年增率可達25%，並且台股有望突破去年高點，顯示出市場對半導體需求的強勁信心[2]。在AI技術快速發展的背景下，台灣的半導體產業將持續在全球市場中扮演關鍵角色，未來的成長潛力值得關注。

輝達 (NVDA-US) 股價因美中貿易戰降溫而上漲，市值即將重返3兆美元，顯示出科技股在政策變化下的韌性[3]。然而，兆豐金控 (2886-TW) 董事長董瑞斌指出，金融業面臨資本適足率及風險分配的挑戰，尤其在不斷變化的關稅政策影響下，企業的國際競爭力成為關鍵，能否將成本轉嫁給消費者將決定其生存能力[4]。隨著美中貿易關係的微妙變化，市場需密切關注企業如何調整策略以應對不確定性，並尋求在競爭中保持優勢。

埃及蘇伊士運河管理局考慮提供12%至15%的通行費折扣，以應對因葉門胡塞武裝襲擊而導致的運河收入驟降超過60%至8.809億美元，這一措施若獲得總統塞西批准，將有助於恢復運河交通運量[5]。同時，馬來西亞4月的GPU進口額達27.4億美元，創下新高，增長3400%，引發外界對其成為輝達(NVDA-US)新轉運中心的質疑，尤其在美國對中國出口限制的背景下，馬來西亞政府計劃加強半導體監管以應對壓力[6]。這些動態顯示出全球貿易環境的變化及其對各國經濟策略的影響。

美國總統川普在中東訪問期間，計劃放寬對沙烏地阿拉伯和阿聯的AI晶片出口管制，這將促進輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 的業務增長，並支持沙國的「沙烏地願景2030」計畫，顯示出美方對中東科技供應鏈的重視[7]。同時，印度則計劃對部分美國產品加徵關稅以回應美方的鋼鋁稅，這一舉措反映出印度在全球貿易中日益強硬的立場，並可能影響兩國的貿易協議進程[8]。這些動態顯示出全球貿易環境的複雜性及各國在科技與經濟利益上的博弈。

日產巨虧裁員2萬，台股逆勢上漲，全球貿易環境變遷影響深遠

日產汽車面臨25年來最慘重的財報，淨損達6,709億日元，並宣布裁員2萬人及關閉7座工廠以求生存，顯示出其在成本控制及市場競爭中的困境[9]。與此同時，台股今日上漲200點，外資連續第八天買超，特別是對貨櫃三雄及金融股的偏好明顯，顯示出市場對於台灣企業的信心逐步回升[10]。這一方面反映出全球供應鏈的調整，另一方面也顯示出投資者對於台灣市場的長期看好，尤其在日產等外資企業面臨挑戰的背景下，台灣企業的競爭力及市場潛力愈發凸顯。

Google (GOOGL-US) 與馬來西亞的 Gamuda Bhd 簽署總值達 10 億令吉的協議，顯示其在該地區資料中心擴張的決心，這不僅促進了當地基礎設施發展，也反映出馬來西亞在全球數據處理市場中的潛力[11]。此外，美國對中國小額包裹的關稅調整至 54% 將使 Shein 和 Temu 等電商短期內受益，這一政策變化源於美中貿易協議，雖然降低了進口成本，但中國電商仍需應對市場多元化的挑戰，並在過渡期內加強供應鏈管理以適應新規[12]。這些動態顯示出全球貿易環境的變化對企業策略的深遠影響，尤其是在數據和電商領域的競爭日益激烈。

豐田汽車 (TM-US) 近日對其美國市場的全電動車型進行了升級，簡化名稱為「bZ」，並顯著提升了續航里程和馬力，以期在競爭激烈的電動車市場中與特斯拉的 Model Y 及通用汽車的電動車抗衡[13]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 宣布將於9月16日除息5元，並計劃斥資152億美元擴大先進產能，顯示出對未來市場需求的強烈信心[14]。這些動作不僅反映了企業在技術創新和產能擴張上的積極布局，也顯示出全球電動車及半導體市場的競爭日益加劇，未來將持續吸引投資者的關注。

人民幣匯率在貶值壓力中短暫企穩，但市場對其貶值的看法仍然存在。顧思蔣指出，人民幣匯率的定價邏輯已發生結構性轉變，傳統貿易順差對匯率的支撐作用減弱，主要受到中美利差倒掛的影響[15]。儘管面臨挑戰，顧思蔣認為人民幣可能正處於關鍵轉折點，支撐升值的因素逐步積聚，包括利差前景重構及中國經濟穩中向好，未來人民幣可能在6.8至7.3的區間內震盪，並有望開啟新的升值通道，特別是中美貿易談判的進展將成為升值的觸發點，顯示出市場對人民幣的潛在信心正在增強。