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美國AI政策調整與台灣半導體穩健發展，全球供應鏈挑戰加劇

鉅亨網新聞中心 2025-05-13 22:30

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美國調整AI政策與經濟前景回暖，台灣半導體持穩，全球供應鏈面臨挑戰

美國總統川普在中東展開首次國際訪問，計畫撤銷前任政府對AI晶片的出口限制，並與波斯灣國家進行貿易及技術合作協商，顯示出美國在全球AI市場的戰略布局[1]。同時，美國4月通膨數據低於預期，市場對聯準會降息的可能性升高，推動美股主要指數漲跌互現，顯示出投資者對經濟前景的信心逐漸回升[2]。這一系列動態不僅反映出美國在科技領域的競爭策略，也顯示出市場對於經濟政策調整的敏感反應，未來將影響全球資本流向及科技產業的發展。

總統賴清德在接受媒體專訪時強調，台積電 (2330-TW) 的海外建廠不會削弱台灣半導體的地位，反而是正常的經貿行為，顯示出台灣在全球半導體供應鏈中的重要性[3]。此外，國泰投信董事長張錫指出，隨著美中關稅談判的進展，台灣企業的盈餘年增率仍有望達到25%，並預計台股將超越去年高點，顯示出市場對AI及半導體需求的強勁信心[4]。這些因素共同促進了台灣在全球科技產業中的競爭力，未來仍將吸引更多國際資金的關注。

隨著美中貿易戰的緩和，輝達 (NVDA-US) 股價上漲5.4%，市值即將重返3兆美元，顯示出市場對科技股的信心回升[5]。然而，兆豐金控 (2886-TW) 董事長董瑞斌指出，金融業面臨資本適足率及風險分配的挑戰，特別是在不斷變化的關稅政策下，四月份獲利顯著衰退，影響整體銀行及壽險業[6]。這表明，儘管科技股因AI投資持續受到關注，但傳統產業仍需面對來自中國的競爭壓力，企業的國際競爭力將成為未來市場表現的關鍵因素。

埃及蘇伊士運河管理局考慮提供12%至15%的通行費折扣，以應對因葉門胡塞武裝襲擊而導致的運河收入驟降超過60%[7]，此舉旨在恢復運河交通運量，顯示出對航運市場的敏感反應。同時，馬來西亞在2024年4月的GPU進口額達到27.4億美元，創下新高，增長3400%，引發外界對其成為輝達(NVDA-US)新轉運中心的質疑，尤其是在美國對中國出口限制的背景下[8]。這些動態反映出全球供應鏈的脆弱性及地緣政治對貿易流向的深遠影響，市場需密切關注這些變化對相關產業的影響。

科技巨頭推進無障礙功能與AI應用，市場信心分化顯著

蘋果 (AAPL-US) 宣布將推出一系列全新無障礙功能，涵蓋主要平台如 iPhone 和 Apple Watch，這不僅提升了應用程式的透明度，也改善了使用者的閱讀體驗，顯示出其對社會責任的重視[9]。同時，鴻海 (2317-TW) 旗下的鴻騰 (FIT)(06088-HK) 進入博通 (Broadcom) 的共封裝光學 (CPO) 計畫全面量產，提供高效能資料中心所需的核心硬體，顯示出其在 AI 驅動的資料中心架構中扮演關鍵角色[10]。這兩大科技巨頭的動作，反映出市場對於無障礙技術及高效能資料處理需求的持續增長，未來科技產品將更加注重使用者體驗與性能提升。

美國總統川普計劃放寬對沙烏地阿拉伯和阿聯的AI晶片出口管制，這一舉措將促進輝達 (NVDA-US) 和超微 (AMD-US) 的銷售，並支持沙國的「沙烏地願景2030」計畫，顯示出中東在全球科技供應鏈中的重要性[11]。與此同時，日產 (Nissan) 公布25年來最慘淡的財報，淨損達6,709億日元，並宣布裁員兩萬人及關閉7座工廠以應對成本壓力，顯示出汽車產業面臨的挑戰[12]。這些事件反映出科技與傳產的不同命運，前者因政策支持而獲利增長，後者則因成本上升而陷入困境，市場對未來的信心分化明顯。

台股今日上漲200點，外資連續第八天買超，主要集中於貨櫃三雄及金融股，顯示市場對這些板塊的信心持續增強[13]。外資的買盤不僅提升了台積電 (2330-TW)(TSM-US)等科技股的表現，也反映出資金對於穩定成長的金融股的青睞。另一方面，Google在馬來西亞的重大投資計畫，顯示出該地區在全球資料中心布局中的重要性，並可能進一步吸引外資流入[14]。隨著科技與金融產業的持續發展，台股未來的投資潛力值得關注。

美國白宮宣布將中國寄往美國的小額包裹關稅從120%降至54%，此舉將於5月14日生效，對Shein、Temu等中國電商形成短期利好[15]。此政策調整源於美中在日內瓦達成的貿易協議，暫緩了更嚴格的200美元固定關稅規定，顯示出兩國在貿易摩擦中的緩和跡象。儘管關稅降低，電商平台仍需面對市場多元化的挑戰，業界認為在90天的過渡期內，這些平台將加強補貨及本地倉儲策略，以應對政策變數及競爭壓力，未來的市場動態值得持續關注。