台股跌115點面臨雙重壓力 人民幣升值助中國股市反彈

高盛集團分析指出，人民幣兌美元的升值將顯著推動中國股市的表現，根據研究，每升值1%將帶動股市上漲約3%[3]。這一趨勢在中美貿易休戰協議達成後愈加明顯，MSCI中國指數已經回升，顯示市場信心回暖。隨著中國人民銀行調整中間價以維持貨幣穩定，人民幣的強勁表現為投資者提供了新的機會。此外，中國總理李強的外交行動，尤其是在東盟-中國-海合會峰會上的參與，進一步強化了中國與東南亞國家的經濟合作，預計2024年雙邊貿易額將達1,478億美元，顯示出中國在全球貿易中的重要角色[4]，這些因素共同促進了市場的樂觀情緒。

在全球製造業格局變化的背景下，中國正積極推動升級版的「中國製造」計畫，意在鞏固其在科技領域的主導地位，尤其是晶片製造設備等關鍵產業。這一策略顯示出中方對美國要求回流製造業的強烈抵制[5]。同時，蘋果面臨來自美國政府的壓力，要求其在美國本土生產，這使得庫克不得不重新考量其全球供應鏈策略。尤其是在中美地緣政治風險上升的情況下，蘋果已逐步將生產基地移至印度以降低風險[6]。這些動態不僅反映出企業在政策變遷中的應對策略，也揭示了全球供應鏈的脆弱性及未來可能的重組趨勢，市場參與者需密切關注這些變化對產業鏈的長期影響。

亞洲貨幣普遍小幅走高，主要受美元疲軟影響，美元指數跌至近一個多月新低，部分原因是美國總統川普推遲對歐盟的貿易關稅，並計劃加強貿易談判[7]。同時，川普在晚宴上強調加密貨幣的重要性，並表達對中國在該領域崛起的擔憂，顯示加密貨幣已成為國家戰略競爭的核心議題。未來可能會出現針對加密市場的政策變化，這將加劇全球市場的分化及地緣政治風險[8]。投資者需密切關注這些動態，以應對潛在的市場波動。

美國國債殖利率飆升，顯示出債券市場正經歷結構性轉變，投資者對政府債券的風險與報酬重新評估，尤其在美國年度赤字可能達到2兆至3兆美元的背景下，外國投資者對美國國債的信心開始動搖，這可能改變全球資本流動格局[9]。同時，阿里巴巴 (09988-HK) 集團主席蔡崇信指出，面對美中地緣政治緊張，亞洲企業應尋求內部及歐洲市場的成長機會，並強調歐洲對亞洲企業而言是「難以置信的機會」。這反映出在全球經濟不確定性中，企業需靈活調整策略以尋求新市場[10]。這些趨勢顯示出全球資本市場的動態變化，企業在面對挑戰時，必須積極尋找新的增長點以維持競爭力。

AI新創公司Builder.ai因長期虛構擁有先進AI技術而宣告破產，揭露出其實際依賴人工撰寫程式碼的詐騙行為，這一事件引發業界對「AI洗白」現象的廣泛關注，並促使對投資審查的強化需求[11]。此外，根據Counterpoint的報告，中國智慧型手機市場在2025年第一季顯示出回升趨勢，蘋果的市佔率卻從21%降至15%，顯示其面臨激烈競爭，尤其是小米和華為市佔率均增至19%[12]。為了應對市場壓力，蘋果調降新一代iPhone 16 Pro價格並參與補貼機制，顯示出其在中國市場的競爭策略調整，未來市場動態值得持續關注。

王健林旗下的48座萬達廣場以500億元人民幣的價格轉讓給太盟投資集團，並吸引騰訊和京東參與，顯示出大型零售商業地產運營的潛力。這一動作是萬達集團為緩解債務壓力而進行的資產重組，可能改變其管理權並促進輕資產轉型[13]。同時，《2025年世界最富裕城市報告》指出，美國城市在全球財富中心中占主導地位，深圳以142%的增長率成為增長最快的城市，顯示出企業家型富翁對城市經濟的深遠影響，未來城市應專注於吸引此類富人以促進經濟發展[14]。

根據最新財報，豐田在2024財年淨利潤達4.76兆日元，顯示其在全球汽車產業的獲利優勢，遠超中國所有車企總和的2.4倍，儘管其淨利較前一年下滑5.6%[15]。這一數據突顯中國車企在獲利能力上的明顯差距，尤其是比亞迪的淨利僅402.5億元人民幣，未能進入全球淨利前十名，顯示其需反思市場策略並轉向提升技術與獲利模式的長期發展[15]。同時，美股因陣亡將士紀念日休市，過去一周因貿易緊張局勢影響，主要指數均出現下跌，顯示市場情緒受到外部因素的影響，未來需密切關注政策變化對市場的潛在影響[16]。

日本化工巨頭旭化成（Asahi KASEI）因AI算力需求激增，宣布收緊PIMEL系列感光材料供應，影響台積電及三星等主要客戶，顯示半導體封裝材料供應鏈的緊張局勢[17]。隨著中國半導體市場對PSPI材料需求的快速增長，2023年市場規模達7.97億元，預計將促進國產化替代進程，為中國廠商提供了前所未有的機會[17]。全球PSPI市場從目前的5億美元預計在2029年增至20億美元，顯示出強勁的成長潛力，這一變化將重塑供應鏈格局，並可能使中國在高端封裝材料領域取得更大話語權。