利率凍結，投資人如何佈局台股新商機!

美國聯準會（Fed）在近期 7 月 30 日政策會議中，決定維持聯邦基金利率在 4.25–4.50% 不變，並對 9 月是否降息保持高度謹慎，未給出明確暗示。市場即時反應，美元走強、債券殖利率上升，Fed 表態後美元指數上漲約 1%，為 2022 年以來最大單週攀升幅度；10 年期和 2 年期美債殖利率同步走高，反映投資人重新調整利率預期。

台灣央行在制定貨幣政策時，會密切關注 FED 的動向。由於台灣目前的經濟成長穩健，特別是 AI 相關產業的需求強勁，加上通膨相對溫和，台灣央行目前可能傾向於維持利率穩定，關注匯率，而非立即跟進降息。

台灣股市的權重主要集中在科技產業，尤其是半導體，儘管 AI 需求強勁為半導體產業帶來支撐，但如果全球終端需求因高利率而放緩，科技股的營收和獲利仍可能受到影響。傳統產業如製造業、金融業等，也會受到全球經濟放緩的影響，訂單減少或壞帳增加的風險可能上升。

台股加權指數目前在 23,000-23,600 區間，橫盤強勢整理 10 天，展現多方企圖向上挑戰高點，技術面指數持續站穩 5 日均線之上，10、20 日均線翻揚，多方控盤。

籌碼面台指期淨部位方面，外資淨空單大減 3,045 口至 37,831 口；外資買超 141.93 億；自營商買超 53.74 億元；投信買超 14.82 億元；三大法人合計買超 210.49 億元。

◆產業面觀察重點，蘋果新機拉貨動能與伺服器供應鏈變化。

◆台積電（TSMC）：為 A18／A18 Pro 系列晶片（3 奈米製程）主要代工廠，隨著新機升級與 AI 功能導入，台積電銷售同步成長。

◆富士康／鴻海（Foxconn / Hon Hai）：蘋果 iPhone 的主要組裝廠商，擁有全球最大代工產能。隨著蘋果積極提升印度產能與轉移市場策略，富士康預期受惠訂單。

◆台達電：列名為主要供應商之一，涵蓋電源管理、電源供應器與模組類別供應商。

◆川湖：主要屬於 精密機械加工與電子零組件產業，伺服器硬體供應鏈。

愛普 *(6531-TW)    
愛普的 VHM 技術利用 WoW (Wafer-on-Wafer) 3D 堆疊方法，將 DRAM 與邏輯晶片緊密整合，大幅提升記憶體頻寬並降低功耗。這項技術已在加密貨幣挖礦機應用中獲得驗證，並正擴展至 HPC (高效能運算) 和 LLM (大型語言模型) 等 AI 應用領域。

IET-KY(4971-TW)
磷化銦 (InP) 磊晶片，IET-KY 的主力產品，營收佔比已超過五成。其應用主要在 光通訊領域，特別是資料中心的 100G 以上光模組發射端（VCSEL）和接收端（PIN PD, APD, HBT）。隨著 AI 運算需求的爆發性成長，高速光通訊的需求也隨之增溫，這為 InP 產品帶來顯著的增長動能。

AES-KY(6781-TW)
 AI 技術的快速發展，資料中心的電力需求呈現爆發性增長。AI 伺服器需要穩定可靠的備援電源系統，這使得 AES-KY 的 BBU 產品成為市場上的寵兒。公司已在資料中心市場取得新的客戶進展，預期鋰電池在資料中心及 5G 基地台備用電池的銷售量及占比將逐步提升。

大量 (3167-TW)
AI 伺服器的蓬勃發展對 PCB 板的層數、線寬、散熱等要求更高，這意味著需要更精密、高效能的鑽孔設備。大量若能切入高階 AI 伺服器板的供應鏈，將獲得新的成長機會。

欣興 (3037-TW)
經歷了去年的庫存調整，ABF 載板市場正在逐步走出谷底。雖然中低階應用（如 PC、手機）需求仍較疲軟，但 AI 伺服器 的強勁需求成為主要推力，預計將帶動高階 ABF 載板的訂單成長。欣興作為 ABF 載板龍頭，將直接受惠。

南電 (8046-TW)
經歷 2023 年和 2024 年上半年庫存調整的低迷期，市場普遍預期 ABF 載板的需求將在 2024 年下半年開始回溫，並在 2025 年迎來更顯著的成長。主要驅動力就是 AI 伺服器 對高階 ABF 載板的強勁需求。

聯亞 (3081-TW)
憑藉其在磷化銦磊晶片領域的深厚技術積累，受惠於 AI 算力帶動的高速光通訊需求爆發，以及 3D 感測市場的潛在復甦，使其營運已成功轉虧為盈並呈現增長趨勢。未來隨著 800G 等高階光模組的滲透率提升，聯亞的成長動能將更加明確。

＊FED 暫不降息，代表全球將繼續處於高利率環境，對全球經濟帶來壓力，可能影響到台灣的出口和資金流動，然而 AI 相關產業的強勁需求，仍是支撐台股的重要因素，投資人可持續關注國際經濟情勢變化以及 FED 的後續政策動向。

今日電子股依舊是主流，短線會拉回，但仍是多方控盤。顏老師不畏盤勢震盪，績效依舊維持在高檔，5-6 月份會員勝率 82%，5-6 月份會員獲利率 153%，7 月份會員勝率 89%(7/23 止)，7 月份會員獲利率 215%(7/23 止)。7/16 南電會員獲利出場 44%，7/17 欣興會員獲利出場 40%，大量會員獲利出場 22%，7/18 楠梓電會員獲利出場 45%，三天獲利 151%，會員現金滿滿等待投資機會出現! 請密切追蹤顏老師官方 LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對 Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定 LINE@粉絲團關注!

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