美股面臨政治壓力與經濟不確定性，降息預期減少，市場反彈乍現

美國總統川普對聯準會理事庫克的房貸詐欺指控表示強烈不滿，威脅若她不辭職將會被開除，這一事件不僅凸顯了政治對央行獨立性的潛在影響，也可能影響市場對聯準會政策的信心[1]。聯準會主席鮑爾在傑克森霍爾年會的演說中對降息的可能性發出溫和暗示，並指出當前經濟面臨的高度不確定性，尤其是關稅對通膨的潛在影響，這使得市場對未來政策調整的期待愈加強烈[2]。在此背景下，市場參與者需密切關注政治動態及其對貨幣政策的影響，特別是在經濟韌性與通膨風險之間的微妙平衡。

鮑爾演說前，美股出現反彈，標普500指數微幅上升0.3%，結束連續五天的跌勢，市場對降息的期待顯著減少至65%[3]。投資者正密切關注鮑爾的政策藍圖，以評估聯準會對通膨及勞動市場的立場，若不降息可能引發市場回調。另一方面，德州儀器 (TXN-US) 宣布600億美元的建廠計畫以滿足美國對本土晶片的需求，儘管其股價因財報不佳及關稅擔憂下跌13%，但分析師認為德儀可能成為關稅的受益者，因其新廠將提升產能並對抗台灣競爭者的價格優勢，未來能否重獲市占率仍需觀察[4]。

歐元區薪資在第二季強勁增長至年增4%，顯示出經濟復甦的潛力，然而仍低於2024年可能達到的高峰5.4%。這使得歐洲央行在未來的貨幣政策上趨於謹慎，計劃維持關鍵存款利率在2%不變[5]。同時，亞馬遜與赫茲的合作進軍汽車銷售市場，將中古車銷售數位化，這一創新舉措可能對傳統經銷商造成衝擊，並改變汽車類股的市場格局[6]。在國際政治方面，美國情報總監下令禁止向「五眼聯盟」分享俄烏談判情報，這一決策可能會影響美國與盟友間的情報合作[7]。此外，中國將於2025年主辦上海合作組織峰會，吸引超過20國元首參加，顯示出中國在國際舞台上的影響力持續增強[8]。這些動態共同反映出全球經濟與政治環境的複雜性，投資者需密切關注相關發展以調整策略。