美國利率決策影響全球市場，科技與製造業挑戰加劇，台股信心回升反彈

本週市場焦點集中於美國聯準會(Fed)的利率決策，將降息1碼的消息引發對其他央行如加拿大和澳洲政策的關注，尤其是日本央行的升息時間推測[1]。同時，今國光 (6209-TW) 11月營收達4.08億元，年增72.7%，顯示出強勁的成長動能，並計劃在廣東佛山增購設備以提升產能[2]。這些因素共同影響市場情緒，投資者對未來經濟走向及企業獲利的期待持謹慎樂觀態度，特別是在全球經濟不確定性加劇的背景下。

美國明尼蘇達州社會福利詐騙案引發政治風波，涉案金額超過10億美元，主要組織「喂養我們的未來」涉嫌在2020至2022年間騙取2.5億美元社會福利資金，87人被起訴，川普藉此對移民社區發動攻勢，指責民主黨官員失察[3]。同時，俄羅斯對烏克蘭發動大規模飛彈與無人機襲擊，造成全國防空警報響起，烏克蘭空軍成功擊落大量攻擊，顯示出當前地緣政治緊張局勢的加劇[4]。這些事件不僅影響國內政治，也可能對全球市場情緒產生深遠影響。

在外交政策方面，美國新版《國家安全戰略》顯示其正向現實主義轉變，強調重新聚焦西半球及要求盟友承擔區域責任，並降低對中國的威脅評估，將其視為經濟競爭對手[5]。與此同時，AI市場競爭加劇，OpenAI的ChatGPT雖仍為市場領導者，但成長動能放緩，年增率僅6%，而Google的Gemini則以170%的年增率迅速追趕，顯示出用戶黏著度提升[6]。這些趨勢反映出全球市場與地緣政治的動態變化，企業需靈活應對以維持競爭優勢。

美國製造業面臨嚴峻挑戰，專家指出即使中國未來二十年不變，美國也難以追趕其製造優勢，2024年中國製造業增加值將達4.7兆美元，遠超美國的2.9兆美元[7]。此外，蘋果公司高層人事變動頻繁，核心高管相繼離職，可能影響其自研晶片策略及AI發展，庫克面臨重重挑戰[8]。這些因素顯示美國在全球製造及科技競爭中的不利地位，未來需加強內部改革以應對外部壓力。

台股在12月首周表現強勁，上漲354點，市場對年底作帳行情充滿期待，尤其在外資買超527億元的背景下，台積電 (2330-TW) 的表現尤為關鍵[9]。同時，京元電 (2449-TW) 受益於AI晶片需求持續增長，預計第四季營收將季增，毛利率有望超過36.02%，顯示出其在供應鏈中的重要地位[10]。隨著市場對科技股的信心增強，台股在年底的表現值得持續關注。

志聖工業 (2467-TW) 近期表現亮眼，稅後純益達5.69億元，並計劃發行無擔保轉換公司債募資逾17億元以償還銀行借款，顯示出其在台積電供應鏈中的穩健成長[11]。此外，0050指數成分股調整中，南亞科 (2408-TW) 等新股的加入反映出市場對AI技術的重視，預示著未來產業結構的優化[12]。這些變化不僅提升了投資者的信心，也為台灣經濟增長注入新的動能，顯示出科技與產業轉型的深遠影響。