鉅亨投資雷達》配息族看這裡！會計師教你如何少繳稅

講到投資理財，大家最在意報酬率，但若忽略稅務成本，就像開著一台好車卻漏油，一路加速卻難以抵達終點。尤其在台灣「萬萬稅」的環境中，若能透過合法規劃避開高稅負，不僅能保住獲利，更有機會讓資產成長快人一步。鉅亨買基金特別邀請陳俊廷會計師，在這一集《鉅亨 Fund 大鏡》高股息 ETF 很香？但為什麼越買越不划算？關鍵在要繳「這個稅」！中，針對不同投資商品的稅務，教你聰明節稅，讓你辛苦賺的錢留在口袋裡。

1. 高股息 ETF 為什麼「越領越有壓力」？
近年來，高股息 ETF 成為小資與退休族熱愛的理財標的，然而多數人卻忽略了背後的稅務結構。這類商品的配息來源，包含利息所得、股利所得，甚至是借券所產生的租賃所得，這些收入類型皆需課稅。若未事先妥善規劃，原本期望帶來穩定現金流的配息，實際到手金額可能會被稅負與保費大幅侵蝕。更值得注意的是，高股息 ETF 屬於強制配息型商品，無法自行選擇是否提領獲利，若未來政府推動二代健保「全年累積制」，拆單策略也將失效。相比之下，雖然境內基金在課稅方式上與 ETF 類似，但有兩項明顯優勢：第一，境內基金沒有借券產生的租賃所得，稅負壓力相對較輕；第二，基金可選擇不配息的累積級別，適合不需現金流的人。透過資本利得的滾存與複利效應，不僅可合法避開配息帶來的課稅問題，也有助於長期累積資產、提升整體報酬率。

2. 高所得族必學：把配息變成「免稅資本利得」
對高所得族來說，每一筆額外收入都可能被課到最高 40% 的綜合所得稅，再加上 2.11% 的二代健保補充保費，實際到手金額往往遠低於帳面收益，尤其是來自 ETF 或基金的配息，若沒有事先做好稅務規劃，很容易落入高稅負的陷阱。然而，透過聰明的投資組合設計，其實可以將原本會被課稅的「配息」，轉換成「資本利得」的形式來提領。會計師建議，具體做法是選擇不配息的累積型基金，透過基金淨值成長達到資產增值，等到有現金需求時再進行部分贖回。而這樣的贖回行為在現行台灣稅制下屬於資本利得，不僅免課所得稅，也不納入二代健保補充保費的計算範圍，不僅稅務上更有利，也能讓資產有效複利成長。

不過，每次需要用錢就得手動贖回基金，其實是一件相對麻煩的事，尤其是對於退休族或是每月需要固定現金流的族群，還得自己記得操作贖回，不僅流程繁瑣，也容易忘記。再加上近年來不少高股息 ETF 出現配息調降的狀況，導致每次領到的配息金額越來越少，讓仰賴穩定現金流的人感到困擾。鉅亨買基金「自由 Pay」機制，就是為了解決這樣的痛點而誕生的服務。這項服務是透過累積型基金的定期提領功能，系統會依照你設定的每月現金流需求，固定賣出對應金額的基金單位。由於這屬於資本利得的實現，因此根據現行稅制可享免稅優惠，也不納入二代健保補充保費的計算（詳細請參閱想領息又怕被扣補充保費？自由 Pay 幫你領得安心又聰明！）。換句話說，「自由 Pay」不僅實現了類似「配息」的現金流效果，同時完全避開了所得稅與補充保費的課稅問題，可說是稅務友善又兼具靈活性的資金提領方式。

3. 房地產投資：繳完超過這十種費用，只剩下心酸？
台灣人普遍熱愛房地產，因為看得見、摸得著，又深受上一代「有土斯有財」的觀念深植人心，認為只要當上包租公、包租婆，就能一輩子收租無憂。然而，從會計師的專業角度來看，投資房地產其實比想像中更辛苦，稅務負擔也遠比一般人以為的沉重（詳細可看鉅亨 Fund 大鏡＿想靠房地產致富？先看看你得繳多少稅！會計師直接算給你）。買進當下，就需繳交「契稅」與「印花稅」；持有期間每年還有「房屋稅」、「地價稅」，部分縣市甚至加徵「囤房稅」與「豪宅稅」。若將房產出租，不僅要申報「租賃所得稅」，還可能因租金收入被課徵「補充保費」。等到賣出時，還得面對「房地合一稅」與「土地增值稅」的雙重稅負，若持有未滿兩年，房地合一稅高率 45%，即便持有超過 10 年，仍須負擔 15% 的稅率。若未來要傳承給下一代，還會涉及「遺產稅」與「贈與稅」的課題。除了稅務壓力，房地產還存在實體管理與流動性風險。會計師分享，有客戶一間房子掛售九個月都無人承接，最後只能大幅降價求售，不僅慘賠上千萬元，還要再繳出數百萬元土地增值稅。原本以為穩健的「避風港」，最後反而成了暴露在風險中的沉重負擔。

相較之下，鉅亨買基金認為「把基金當成金融房產」的概念，反而更靈活也更有效率。與其拿 3,000 萬或 6,000 萬買一間無法切割的房，不如把這筆資金視為購買一棟可拆分、可調整、可再配置的「金融房產」，例如：2,000 萬配置境內成長型基金追求長期增值、2,000 萬放在債券型基金追求穩定現金流、再以 2,000 萬布局境外基金。基金不只容易分散風險，真的需要用錢時，賣掉一小部分就能拿到現金，彈性完全比房子高太多。更不用擔心裝潢、維修、找房客這些麻煩事，也沒有房子可能會「卡著賣不掉」的問題。

4. 境外基金的節稅優勢：合法利用 750 萬免稅額與 20% 單一稅率
境外基金的稅制相對單純，所有利得皆統一歸類為「海外所得」，每申報戶可享有 750 萬元的最低稅負制免稅額。即使超過，稅率也固定為 20%，遠低於國內最高可達 40% 的綜合所得稅級距。以實例來說明：假設台灣稅籍居民吳先生，單身無扶養親屬，薪資所得為 300 萬元，且無其他國內收入。扣除免稅額、標準扣除額與基本生活費後，綜合所得淨額為 256.2 萬元，應繳綜所稅約 36.47 萬元（採 114 年度累進稅率 2,562,000*20% -147,700=364,700）。同時他投資境外基金的資本利得、股利及其他海外收入等總額為 650 萬元，由於超過 100 萬元需併入基本所得額，與台灣綜合所得淨額合計 906.2 萬元，雖超過最低稅負門檻（750 萬元），但超過部分 156.2 萬元乘以 20% 海外所得稅率，應繳海外稅負僅 31.24 萬元，低於綜所稅稅額的 36.47 萬元，因此無須補繳稅。

鉅亨投資策略

聰明規劃稅務，讓你的報酬率不再漏油

鉅亨買基金建議，不妨把基金當成一棟「金融房產」：不需裝潢維修、能自由拆分、需要現金時可部分贖回，彈性遠勝實體房產。透過分散配置於成長型基金與境外基金，再善用「自由 Pay」將資本利得化為穩定現金流，不僅能兼顧增值、現金流與節稅，更能讓資產以更有效率的方式持續成長。

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