金色早報丨CFTC設創新諮詢委員會聚焦加密監管 BitGo計劃通過美國IPO籌集2.01億美元

頭條

▌美CFTC設立創新諮詢委員會，聚焦加密資產與預測市場監管

美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席 Michael Selig 宣布將原「技術諮詢委員會」更名為「創新諮詢委員會」，並計劃引入由 Polymarket、Kalshi、Gemini、那斯達克等機構高管組成的 CEO 創新委員會，作為首批成員。Selig 表示，委員會將就人工智慧、區塊鏈和雲端運算等技術對金融、衍生品和大宗商品市場的影響提供監管建議，並推動「適配新金融形態」的市場結構規則。此舉正值美國國會討論擴大 CFTC 對數字資產監管權限之際，監管層同時也將應對近期因內幕交易爭議而備受關注的預測市場問題。

▌BitGo計劃通過美國IPO籌集約2.01億美元

加密託管公司BitGo已提交赴美IPO申請，擬發行1,180萬股，每股定價區間為15至17美元，最高募資約2.01億美元。BitGo成立於2013年，是美國最大加密資產託管機構之一，此次上市將使用股票代碼「BTGO」，擬登陸紐約證券交易所，高盛與花旗集團為承銷商。

行情

截至發稿，據CoinGecko數據顯示：

BTC價格為91,133.66美元，24小時漲跌+0.6%；

ETH價格為3,090.59美元，24小時漲跌-0.6%；

BNB價格為905.50美元，24小時漲跌+0.4%；

SOL價格為139.19美元，24小時漲跌+0.1%；

DOGE價格為0.1368美元，24小時漲跌-0.4%；

XRP價格為2.05美元，24小時漲跌-0.6%；

TRX價格為0.2995美元，24小時漲跌+0.1%；

WLFI價格為0.169美元，24小時漲跌+1.9%；

HYPE價格為23.73美元，24小時漲跌-2.5%。

政策

▌ 美國參議院農業委員會將加密市場結構法案審議推遲至1月末

據加密記者Eleanor Terrett表示，美國參議院農業委員會原定於本周四與參議院銀行委員會同時舉行的加密市場結構法案審議會被推遲至1月最後一周。委員會主席John Boozman表示，需要更多時間以維持兩黨支持。

▌美兩黨議員聯合提交《區塊鏈監管確定性法案》，推動DeFi軟體開發者獲監管豁免

美國共和黨參議員Cynthia Lummis與民主黨參議員Ron Wyden於1月12日聯合提交《區塊鏈監管確定性法案》，旨在明確不託管用戶資產的區塊鏈軟體開發人員不應被視為「貨幣傳輸者」進行監管。此條款原是此前一項更廣泛的加密市場結構法案中的內容，現以獨立法案形式提出，以強調其兩黨共識基礎。 與此同時，涵蓋加密市場全面監管的參議院法案草案預計將於1月13日晚間公布，並將於本周四進入委員會審議。 目前兩黨在非法金融監管、DeFi條款細節、穩定幣收益機制等多個議題上仍存在分歧，法案最終能否獲得足夠支持尚存不確定性。

▌美國共和黨議員支持加強議員股票交易監管 議員將不得進行新增個股購買

據華爾街日報，美國威斯康星州共和黨眾議員、眾議院管理委員會主席布萊恩·斯泰爾（Bryan Steil）帶領起草名為「禁止內幕交易法案（Stop Insider Trading Act）」的議案，旨在禁止眾議院和參議院議員購買新增的個股。該議案計劃於周一正式提出。根據該計劃，議員不得進行新增個股購買，但仍可買賣分散投資的基金；現有個股無需出售，但若議員計劃出售某隻個股，必須提前7至14天提交公開通知；該立法不涉及其他投資類型，如債券或大宗商品。

區塊鏈應用

▌Vitalik：以太坊本身必須通過「脫身測試」的檢驗

以太坊聯合創始人 Vitalik Buterin 在 X 平台發文稱，以太坊本身必須通過「脫身測試」的檢驗。以太坊的定位，是成為各類無需信任和最小化信任應用的理想棲息地，無論是金融、治理領域，還是其他行業。它得支持那些更像「工具」的應用，而非那些一旦供應商停止維護就完全失效的「服務」。即便某些應用確實依賴供應商的某些功能，以太坊也應儘可能減少這種依賴，並在依賴失效時，最大程度保護用戶。但如果底層協議本身也依賴某個「供應商」（即便這個「供應商」是全體核心開發者的協作流程）的持續更新才能維持可用，那構建上述理想應用就無從談起。以太坊區塊鏈本身必須具備我們所期望其應用擁有的那些特性。所以，以太坊自身必須通過「可隨時抽離」的考驗。這意味著以太坊要達到一個階段，在這個階段我們能「在需要時使其固化」。我們不必停止對協議的修改，但要確保以太坊的價值主張不再嚴格依賴尚未納入協議的任何功能。具體涵蓋以下方面：完全抗量子計算能力、可擴展至高性能的架構、可延續數十年的狀態架構、通用化帳戶模型、可靠的抗拒絕服務攻擊的 Gas 定價機制、基於長期經驗的權益證明經濟模型、抵禦中心化壓力且保障抗審查的區塊構建模型。理想狀態下，未來幾年我們應努力工作，以達到幾乎所有未來創新都能通過客戶端優化實現，並通過參數更改反映在協議中的階段。每年，我們至少要完成上述目標中的一項，最好能完成多項。基於對正確之事的深刻理解，一次性把事情做好（而非採取折中的臨時方案），從長遠看，能最大化以太坊的技術和社會穩健性。

▌穩定幣金融基礎設施提供商VelaFi完成2000萬美元B輪融資

穩定幣金融基礎設施提供商VelaFi宣布完成2000萬美元B輪融資，XVC和Ikuyo領投，Planetree、BAI Capital、阿里巴巴旗下Alibaba Investment等參投。VelaFi成立於2020年，最初在拉丁美洲構建支付基礎設施，此後業務拓展至美國和亞洲，其平台連接本地銀行系統、跨境支付網路和主流穩定幣協議，使企業能夠以比傳統系統更快、更低成本的方式跨市場轉移資金。

加密貨幣

▌CoinShares：上周數字資產投資產品流出4.54億美元

據CoinShares監測，上周數字資產投資產品遭遇了4.54億美元的資金流出。過去四天累計13億美元的資金流出，幾乎完全抵消了今年前兩天15億美元的資金流入。這種市場情緒的逆轉似乎主要源於投資者對聯準會3月份降息前景的擔憂，而這種擔憂又源於近期宏觀經濟數據的公布。比特幣上周資金流出高達 4.05 億美元，以太坊資金流出總額達1.16億美元。XRP、Solana 和 Sui 的積極情緒持續，分別吸引了 4580 萬美元、3280 萬美元和 760 萬美元的資金流入。

▌渣打銀行旗下風投部門擬設加密貨幣主經紀業務

渣打銀行計劃通過旗下風投部門 SC Ventures 設立加密貨幣主經紀業務，服務涵蓋託管、融資與市場准入，目前仍處早期籌備階段。此舉有助其規避 Basel III 高達 1250% 的無許可加密資產資本要求。渣打此前已涉足 Zodia Custody 與 Zodia Markets 等加密項目，並於 2025 年成為首家提供現貨加密交易的全球系統重要性銀行。

▌貝萊德向Coinbase轉入3,143枚BTC和7,204枚ETH

據 Onchain Lens 監測，貝萊德向 Coinbase 轉入了 3,143 枚 BTC（價值約 2.85 億美元）和 7,204 枚 ETH（價值約 2,242 萬美元）。

▌Strategy現浮盈105.5億美元，Bitmine現浮虧32.25億美元

據鏈上分析師餘燼監測，比特幣財庫公司 Strategy (MSTR) 上周以約 91,519 美元的價格增持了 13,627 枚 BTC (12.5 億美元)。 他們現在總共持有 687,410 枚 BTC (623.48 億美元)，成本均價 75,353 美元，浮盈 105.5 億美元。 以太坊財庫公司 Bitmine(BMNR) 上周以約 3,122 美元的價格增持了 24,266 枚 ETH (7576 萬美元)。 他們現在總共持有 4,167,768 枚 ETH (128.78 億美元)，成本均價 3,862 美元，浮虧 32.25 億美元。

▌Strategy上周花費12.5億美元購入13,627枚比特幣

Strategy上周已購入13,627枚比特幣，總價約12.5億美元，單價約為91,519美元。截至2026年1月11日，Strategy持有687,410枚比特幣，總價約518億美元，單價約為75,353美元。

▌BitMine上周增持約2.42萬枚ETH，總持倉超416萬枚ETH

截至美國東部時間1月11日，BitMine加密貨幣+現金總持有量+「登月計劃」總計140億美元。BitMine持有4,167,768枚ETH（較上周增持24266枚ETH），Bitmine持有的以太坊占以太坊總供應量（1.207億枚ETH）的3.45%。此外還持有193枚BTC、Eightco Holdings（那斯達克代碼：ORBS）的2300萬美元股份以及9.88億美元無抵押現金。

▌不含穩定幣的RWA市值突破200億美元，續創歷史新高

代幣化數字證券平台Securitize在X平台援引rwa.xyz數據顯示，不包含穩定幣在內的RWA（現實世界資產）市值突破200億美元，續創歷史新高，顯示出投資者對傳統資產區塊鏈化的持續興趣。 其中代幣化美國公債市場表現尤為突出，市值已超過88.7億美元，此外目前貝萊德的BUILD基金市值達17.3億美元。

▌H100 Group已簽署收購意向書，擬收購瑞士比特幣財庫公司Future Holdings AG

H100於X平台發文稱，H100 Group已簽署一份收購意向書，擬收購瑞士比特幣財庫公司Future Holdings AG。該擬議交易標誌着H100正式拓展瑞士市場，並將進一步強化公司的比特幣金庫管理能力以及資本市場運作能力。

重要經濟動態

▌聯準會威廉姆斯暗示短期內沒有降息的理由

紐約聯儲主席威廉姆斯周一預計2026年美國經濟將保持健康，並暗示短期內沒有降息的理由。威廉姆斯表示，FOMC已將貨幣政策從溫和限制性的立場進一步推向接近中性的水平，「當前的貨幣政策已具備良好條件，有助於支持勞動力市場的穩定，並推動通膨回歸2%的目標。」威廉姆斯表示，聯準會在將通膨拉回2%目標的同時，「避免給就業市場帶來不必要的風險」至關重要。他補充稱：「近幾個月，隨著勞動力市場降溫，就業面臨的下行風險有所上升，而通膨的上行風險則有所減弱。」威廉姆斯預計今年GDP增速在2.5%至2.75%之間，失業率今年趨於穩定，並在隨後幾年回落。在通膨方面，他預計價格壓力將在今年上半年見頂於2.75%至3%之間，全年平均回落至2.5%，並在2027年回到2%。

▌高盛首席經濟學家哈祖斯：FOMC將繼續根據其法定職責和經濟數據作出利率決策

高盛首席經濟學家哈祖斯：關於聯準會主席鮑威爾遭刑事調查的最新消息將加劇對聯準會獨立性的擔憂。我的預期是，FOMC將繼續根據其法定職責和經濟數據作出利率決策。

▌川普將就聯準會主席一職面試里德

據福斯新聞援引美國政府消息人士透露，美國總統唐納德·川普本周將會見貝萊德全球收益首席投資官里克·里德（Rick Rieder），他可能成為下一任聯準會主席。消息人士稱，里克·里德的面試將於本周四在白宮進行，參加人員包括川普、白宮辦公廳主任Susie Wiles、財長森特以及副辦公廳主任Dan Scavino。這是第四位也是最後一位聯準會主席候選人的面試。除了里德之外，最終候選人名單還包括前聯準會理事凱文·沃什、國家經濟委員會主任哈塞特、聯準會理事沃勒。

▌美國參議院多數黨領袖圖恩：對鮑威爾的聯邦調查應迅速解決

美國參議院多數黨領袖圖恩：對聯準會主席鮑威爾的聯邦調查應迅速解決，以確保聯準會的獨立性。

▌聯準會1月維持利率不變的機率為95%

據CME「聯準會觀察」：聯準會1月降息25個基點的機率為5.0%，維持利率不變的機率為95.0%。到3月累計降息25個基點的機率為26.0%，維持利率不變的機率為72.8%，累計降息50個基點的機率為1.2%。

金色百科

▌為何DAT財庫股票下跌速度比所持資產更快？

在市場上漲期間，DAT財庫儲備策略行之有效。持有大量加密貨幣資產的公司股票往往表現優於其持有資產，吸引了那些希望投資加密貨幣但又不想直接持有的投資者。然而，在市場下跌期間，這種關係會急劇瓦解。加密貨幣財庫股票的跌幅往往比它們所持有的加密貨幣本身更為劇烈。這種模式並非偶然，而是源於股票市場、企業資產負債表和投資者行為之間的相互作用。理論上，如果一家公司持有大量加密貨幣，其市值應該與該資產的價格走勢一致。但實際上，歷史卻並非如此。在市場拋售潮中，這些股票的表現往往遜於它們所持有的加密貨幣。

加密貨幣財庫之所以會呈現這種走勢，是因為購買這些股票與購買比特幣並不相同。投資者購買的是一家槓桿率高、受市場情緒影響的公司的股權，而這家公司持有比特幣。當市場風險偏好減弱時，這種區別就顯得至關重要。在上漲趨勢中，加密財庫股票的交易價格通常高於其凈資產值。當市場情緒轉變時，這些預期便會消失。許多投資者開始將下行風險保護和資產負債表穩健性置於增長潛力之上。溢價迅速收窄，往往轉為折價。因此，股價下跌不僅是由於加密貨幣價值的下降，也是由於估值倍數的縮水。在避險情緒高漲時期，資金更容易從股票等替代資產轉向ETF，甚至完全撤出加密貨幣市場，從而加速溢價壓縮。這種結構性轉變使得溢價壓縮的速度和幅度都超過了以往周期。

來源：金色財經

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在投資加密貨幣前，請務必深入研究，理解相關風險，並謹慎評估自己的風險承受能力。不要因為短期高回報的誘惑而忽視潛在的重大損失。