貝佐斯推動AI變革，科技股反彈但地緣政治風險加劇，市場需謹慎應對

貝佐斯在最新訪談中強調人工智慧（AI）將引領多重黃金時代，並駁斥失業的看法，宣布成立「普羅米修斯」AI實驗室，投資410億美元推動製造業變革，顯示出對未來十年顛覆性突破的信心[1]。此外，Google母公司Alphabet (GOOGL-US)正與三星電子洽談合作，計劃將部分AI晶片生產交由三星，以減少對台積電 (TSM-US)(2330-TW)的依賴，這一策略反映出科技巨頭對供應鏈風險的重視及對AI需求的應對[2]。隨著AI技術的快速發展，市場對相關產業的關注度持續上升，未來將可能出現更多創新與合作機會。

在此背景下，上櫃公司在 115 年 5 月的營收持續增長，累計達 1.5 兆元，年增 23%，其中半導體業表現尤為亮眼，單月營收達 874 億元，年增 69%[3]，顯示 AI 應用驅動相關產業強勁成長。與此同時，美國總統川普在迎接 80 大壽之際，面臨內外困境，影響力逐漸減弱，部分共和黨議員對其政策開始反對，顯示其政治權威正遭受挑戰[4]。這一系列變化反映出科技產業的蓬勃發展與政治環境的不確定性，市場需密切關注兩者對經濟的長期影響。

隨著SpaceX即將進行首次公開募股（IPO），美國散戶投資人開始調整投資策略，減碼半導體與AI概念股，顯示出對未來市場波動的謹慎態度[5]。分析指出，資金撤出可能源於AI熱潮降溫，散戶選擇了結獲利以籌措資金參與SpaceX IPO，預計其參與度將高於一般IPO，顯示出對該公司的強烈興趣[5]。然而，隨著美伊衝突升溫，伊朗已將馬斯克的商業利益，包括SpaceX的星鏈衛星網路，列為潛在攻擊目標，這一威脅可能進一步加劇市場的不確定性[6]，使投資人對SpaceX的未來充滿疑慮。

美股在科技股反彈的帶動下開盤走高，然而隨著美國總統川普對伊朗的強硬警告，市場對中東局勢的擔憂再度升溫，導致漲幅收斂，尤其是能源價格因地緣政治風險而上漲，西德州原油一度突破91美元[7]。同時，台積電 (2330-TW)(TSM-US) 預計在2028年下半年量產CoPoS封裝，這一先進技術將成為未來半導體競爭的關鍵，特別是在人工智慧算力需求日益增加的背景下[8]。市場分析師認為，這些動態顯示出科技股的韌性與能源市場的脆弱性，未來的投資策略需更為謹慎，以應對潛在的地緣政治風險及技術創新帶來的機會。

美國5月生產者物價指數(PPI)年增6.5%，略高於預期，顯示通膨壓力仍然存在，尤其是能源價格上漲受到伊朗戰爭影響，可能促使聯準會考慮升息[9]。同時，川普宣稱將對伊朗展開猛烈攻擊，並計劃接管其能源基礎設施，這一言論無疑加劇了市場對中東局勢及全球能源供應的擔憂[10]。隨著地緣政治風險上升，投資者需密切關注能源市場的波動及其對全球經濟的潛在影響。

歐洲央行 (ECB) 最近宣布升息25個基點，這是近三年來的首次調整，旨在應對通膨壓力並確保通膨率穩定在2%目標水準，然而經濟增長預期卻遭下修至0.8%[11]。同時，連接線廠聯穎 (3550-TW) 4月自結損益年增189%，顯示出在汽車及工業自動化等高階產品的推動下，營收持續回升，前5月累計營收達18.48億元，創歷史次高[12]。這些動態反映出全球經濟的韌性與分化，特別是在面對通膨與產業變遷的挑戰下，市場需密切關注央行政策及企業表現的相互影響。