美股科技股波動加劇，AI需求及企業策略成投資新焦點

儘管自2026年以來被稱為「科技七巨頭」的公司如輝達 (NVDA-US) 表現平平，但華爾街機構認為當前正是逢低布局的良機，這些科技股將迎來反彈[1]。同時，美國銀行 (BAC-US) 的報告指出，全球雲端與人工智慧基礎建設的資本支出預計在2027年將達到1.5兆美元，顯示出年增幅高達40%至50%的強勁增長潛力[2]。這些趨勢不僅反映出市場對科技股的信心，也顯示出AI及雲端技術在未來經濟中的重要性，投資者應密切關注相關企業的發展動向。

戴爾科技 (Dell Technologies)(DELL-US) 受美國總統川普的公開讚揚影響，股價大幅上漲，周一漲幅一度接近 9%，顯示出市場對其 AI 需求的強烈反應，尤其是公司上季 AI 相關訂單達 244 億美元，營收年增 757%[3]。此外，京東 (JD-US) (09618-HK) 也展現出資產配置的多元化策略，收購香港學生宿舍的交易金額為 7.5 億港元，預計將於 2026 年完成轉型，並每年提供穩定的保證收入[4]。這些動作不僅反映出企業在面對市場變化時的靈活應對，也顯示出科技與房地產領域的交融趨勢，未來可能成為投資者關注的焦點。

三星電子第二季營業利益達89.4兆韓元，年增18倍，顯示出強勁的獲利能力，但股價卻在財報公布後重挫，反映市場對未來獲利的保留態度。尤其是在AI需求持續增長及記憶體供應緊張的情況下，投資者更關注自由現金流與成長潛力，而非單季數字[5]。高盛指出，避險基金已連續四週減持科技股，市場似乎已告別「買入一切AI」的邏輯，顯示出對科技股的拋售壓力，並且本次調整被視為結構性部位出清，而非對AI投資的否定[6]。另一方面，SK海力士即將在美國發行存託憑證，吸引多家頂級科技投資機構的認購，預計將帶來約35億美元的被動資金流入，並可能催生韓股與美股的套利交易[7]。此外，Cloudflare則針對AI爬蟲提出新規，要求AI公司分離搜尋引擎爬蟲與訓練資料爬蟲，這一舉措可能對市場的AI生態系統產生深遠影響[8]。整體而言，市場對科技股的情緒轉變及對AI投資的重新評估，將成為未來一段時間內的重要觀察焦點。