高盛：大型投資人對AI投資有分歧 但均瘋狂湧入金融股

根據高盛的最新研究報告，避險基金與共同基金在熱門的AI交易上出現意見分歧，但在近期卻不約而同地大舉湧入金融類股。這兩大投資群體對金融股的買入力度，雙雙創下了高盛歷史數據的新高。

報告指出，避險基金在第二季將金融類股的淨部位提升了超過300個基點(bp)，達到自金融海嘯前以來的最高水準。共同基金也同樣在上一季加碼金融股，使其超配部位創下自2012年以來的最高紀錄。

此波強勁的多頭轉向，主要得益於許多金融企業在第二季交出了強勁的財報。

在兩大投資群體共同加碼的名單中，包含第一資本(COF-US)、金融科技服務商 Fiserv (FISV-US) 以及盈透證券(IBKR-US)。此外，信用卡巨頭萬事達卡(MA-US)與 Visa (V-US)也是共同擁戴的熱門標的。

知名投資大老艾克曼(Bill Ackman)旗下的潘興廣場(Pershing Square)也在上一季增持了 Mastercard、Visa，以及紐約證券交易所營運商洲際交易所(Intercontinental Exchange)和市場情報公司標普全球(S&P Global)。

相較於在金融股上的高度共識，機構投資人對 AI 投資的態度則明顯分化。共同基金在 AI 基礎設施股票的配置比例上已落後於基準權重，而避險基金的投資表現與熱門持股仍與 AI 波動高度相關。

高盛分析指出，這些兩大基金共同喜愛的股票雖然波動度較高，但自2013年以來的年化回報率高達 17%，長期表現十分亮眼。