美股風險再起？VIX指數飆 避險交易量激增至經常高點

美國華爾街恐慌情緒再起？

美國股市近日劇烈震盪，帶動象徵市場恐慌情緒的 VIX 指數大幅飆升，該選擇權指數的交易量更來到歷史高點，顯示投資人正積極採取避險措施。

《彭博社》彙整數據顯示，芝加哥期權交易所波動指數 (Chicago Board Options Exchange Volatility Index；VIX) 上個月激增 34%，創該指數自 1990 年設立以來最大 1 月升幅。

與此同時，今年 1 月份 VIX 指數交易量膨脹至經常高點 440 萬口合約，不但較去年 12 月增加 38%，更較去年同期激增了 52%。

這波避險潮主要因新興市場股災蔓延至美國，再加上美國聯準會（Fed）進一步縮減寬鬆與經濟數據紛呈的影響。

美股周一（3日）暴跌逾 300 點，出現 6 個月以來最大跌幅，隨即刺激 VIX 單日急拉 16% 至 2012 年底迄今高點 21.44；周二（4日）隨著美股止跌反彈，該指數也下滑 10.87% 至 19.11。

私人銀行 KeyCorp 首席分析師 Bruce McCain 說，「投資人已再次發現風險」，不利現象正從新興經濟體等海外市場，開始蔓延至美國。

VIX 指數利用計算標普 500 指數期貨的波動率，反映市場對未來 30 日的預期。指數高代表投資者缺乏信心，指數低則意味投資人認為後市樂觀。一般而言，指數低於 20 代表過度樂觀，而高於 30 為過度看淡。

VIX線圖