HBM
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輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳在瑞士達沃斯演說，表示全球 AI 建設將需要數兆美元投資，為人工智慧 (AI) 行情注入強心針，半導體類股普遍上揚，記憶體大廠三星電子周四 (22 日) 改寫歷史新高，把南韓大盤 Kospi 指數托上前所未見的 5000 點整數關卡。
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摩根士丹利 (下稱大摩) 20 日發布的研究報告指出，人工智慧浪潮正加速重塑半導體產業結構，記憶體晶片市場已明顯走向「不再雨露均霑」的 K 型復甦。在 AI 推理、高效能運算需求強勁帶動下，高階 AI 記憶體供不應求，上游供應商成為最大受益者；相對而言，下游 PC 與智慧型手機製造商卻因成本壓力難以轉嫁，成為產業分化下的弱勢一方。
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記憶體晶片的價格走勢，正快速脫離一般消費電子市場的理解範疇。隨著人工智慧（AI）資料中心需求全面爆發，全球記憶體市場正經歷一場前所未見的價格狂飆。根據市調機構 Counterpoint Research 報告，記憶體價格在 2025 年第四季已大幅上漲 50%，預計到 2026 年第一季底，仍將再上漲 40% 至 50%。
科技
儘管 AI 正以前所未有的速度推高記憶體需求，南韓兩大記憶體晶片巨頭三星和 SK 海力士卻決定今年繼續削減 NAND 快閃記憶體產量，這項「逆勢減產」策略料將推動 NAND 價格在伺服器、PC 和行動裝置等領域全面上行，並有望使其帶來與 DRAM 相當的利潤率提升。
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根據摩根大通研報，受惠於 AI 記憶體需求的長期增長趨勢以及潛在的赴美上市計畫，分析師團隊決定大幅調升南韓半導體巨頭 SK 海力士 (SK Hynix) 的財務預期與目標股價。摩根大通分析師 Jay Kwon 團隊於 1 月 16 日的報告中，將 SK 海力士 2026 年 12 月的目標價從原先的 80 萬韓元調升至 100 萬韓元，並維持「增持」評級。
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隨著人工智慧基礎設施對高端半導體的需求呈爆發式成長，輝達 (NVDA-US) 主要供應商美光科技 (MU-US) 發出預警，指出全球記憶體晶片正面臨一場「前所未有」的短缺危機。美光執行副總裁 Manish Bhatia 表示，這場供應緊縮將持續到今年以後，且 AI 晶片的強勁需求已對傳統電子產業產生嚴重的排擠效應。
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受惠於人工智慧 (AI) 記憶體晶片的強勁需求，記憶體大廠美光 (MU-US) 在 2025 年展現了驚人的增長態勢。數據顯示，美光股價在 2025 年累計漲幅高達 239.1%，遠超同期標普 500 指數 (16.4%) 與那斯達克指數 (20.4%) 的表現。
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ClearBridge Investments 新興市場股票基金經理人 Divya Mathur 指出，隨著人工智慧（AI）持續推升晶片需求，記憶體類股正成為未來十年最具吸引力的投資標的之一。根據《彭博》彙編的數據，Mathur 聯合管理的 14 億美元規模基金 ClearBridge SMASh Series EM Fund 在過去一年表現擊敗 97% 的同類型基金，而其核心邏輯就於重倉記憶體晶片龍頭。
科技
美國知名資產管理公司 ClearBridge Investments 新興市場股票基金經理 Divya Mathur 周四 (15 日) 表示，未來十年，隨著 AI 持續推高晶片需求，記憶體晶片類股將成為最佳投資方向。ClearBridge 是富蘭克林鄧普頓旗下專注主動股票管理的子公司，其聯合管理的 ClearBridge SMASh 系列新興市場基金過去一年表現跑贏 97% 同類產品，規模約 14 億美元。
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據《彭博》周四（15 日）報導，美國商務部本周發布新規，要求對中出口不得造成美國市場短缺。美國眾議院中國委員會首席共和黨議員指出，記憶體晶片供應吃緊，將限制輝達（NVDA-US）H200 晶片對中出口許可數量。眾議員 John Moolenaar 致函商務部長盧特尼克，指出記憶體短缺是新許可條件下的「迫切挑戰」。
歐亞股
韓國記憶體大廠 SK 海力士（SK hynix）宣布，將投入高達 130 億美元的鉅資，在韓國首爾以南的清州市興建一座尖端的 AI 晶片封裝及測試工廠。這項規模驚人的擴產計畫，旨在鞏固其在高頻寬記憶體（HBM）市場的領先地位，卻也意外引發市場對產能過剩的隱憂，進而衝擊競爭對手美光科技 (MU-US) 的股價表現。
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南韓 SK 海力士正積極押注記憶體晶片熱潮，計劃在本國投資 130 億美元新設一座處理器封測廠，競爭對手美光 (MU-US) 周二 (13 日) 股價應聲下挫逾 2%。SK 海力士周二宣布，將在首爾南方的清州建造一座先進的人工智慧 (AI) 晶片封裝與測試工廠。
國際政經
近期，全球記憶體市場價格持續飆升引發廣泛關注，業內人士指出，此輪漲價主要受 AI 算力需求爆發式增長與全球記憶體巨頭產能結構調整雙重因素驅動，其連鎖反應已逐步傳導至終端製造、智能汽車等多個下游產業，對相關行業發展形成顯著影響。中國《經濟觀察報》報導，北京中關村某品牌電腦售後服務中心工作人員表示，現在記憶體價格漲得離譜，部分型號漲幅甚至超過黃金。
國際政經
2026年01月13日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 南韓記憶體大廠SK海力士（SK Hynix）週二宣布，將在南韓本土投資19兆韓元（約12.90億美元），興建一座先進晶片封裝廠，以因應人工智慧（AI）技術帶動的高頻寬記憶體（HBM）需求快速上升。
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輝達 (NVDA-US) 的算力決定 AI 思考的速度，而高頻寬記憶體（HBM）則決定 AI 能思考多深、多廣、多久。隨著生成式 AI 與大型模型快速擴張，HBM 已成為 AI 伺服器中不可或缺的關鍵元件，也正式將全球記憶體產業推入新一輪結構性競爭。
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近期，輝達 (NVDA-US) 戰略性收購人工智慧（AI）推理新秀 Groq，不僅讓語言處理單位（LPU）背後的靜態隨機存取記憶體（SRAM）技術走向前台，也引發了業界對「SRAM 是否會取代 HBM」的熱烈討論。在 CES 2026 會場上，針對相關問題，輝達執行長黃仁勳表示：「如果一切都能裝進 SRAM，那確實不需要 HBM，然而。
歐亞股
在 AI 需求推高全球晶片價格的背景下，中國記憶體晶片大廠長鑫存儲正積極突破技術與地緣政治限制，準備與美光和三星與 SK 海力士等南韓領先企業展開競爭。長鑫存儲近期打算進行 40 億美元的股票發行，此舉可望重塑美國與南韓公司主導的產業格局。長鑫存儲此次的晶片供應計畫是本世紀晶片製造商規模最大的供應行動之一，對當前 AI 熱潮中面臨晶片短缺的科技公司而言意義重大。
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全球記憶體價格飆升正掀起一場席捲科技產業的風暴，自去年第四季以來，DRAM 合約價格較前一季暴漲 40-70%，NAND 快閃記憶體漲幅達 30-35%，遠超市場預期。根據摩根士丹利 (下稱大摩)(MS-US) 最新研究報告，供需失衡引發的記憶體漲價潮，不僅迫使硬體廠商大幅漲價，更可能引發裁員潮、重塑競爭格局，但唯獨蘋果 (AAPL-US) 憑藉供應鏈優勢和定價策略逆勢突圍。
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全球最大記憶體製造商三星電子今 (8) 日公布去年第四季初步財報，受 AI 熱潮推動記憶體價格上漲影響，當季營業利潤年增 208% 至 20 兆韓元(約 138.2 億美元)，不僅刷新單季獲利歷史紀錄，更超出市場預期的 18 兆韓元。三星此次業績亮眼的核心動力來自於記憶體市場的供需失衡。
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根據外媒周三 (7 日) 報導，輝達 (NVDA-US) 執行長黃仁勳本周在消費性電子展 (CES) 發表主題演講時指出，記憶體將成為人工智慧 (AI) 時代的重要價值來源，相關說法引發市場對記憶體與儲存產業前景的高度關注，並帶動相關個股走強。