債券
ETF
川普祭出汽車關稅重拳，引發市場不安情緒，擔憂爆發全面貿易戰及經濟受損，美股及台股連日遭重擊，聯準會則釋出降息訊號，一來一往使資金趨向美債避險。理財專家表示，川普政策組合拳讓人應接不暇，股市波動劇烈，建議將部分資金轉向較為低波動的債券市場，尤其是能夠配出高息的投等債 ETF 較具防禦特性，包括群益 ESG 投等債 20+(00937B-TW)、國泰投資級公司債 (00725B-TW) 及元大投資級公司債 (00720B-TW) 規模皆突破千億元，流動性較佳。
基金
美國總統川普上任以來積極推動的關稅政策，雖然常隨著與各國協商結果等各項考量臨時出現變化，但整體方向仍不變，市場擔憂美國經濟走緩甚至衰退，資金也開始轉往歐日或中國等市場。展望第二季，野村投信認為，美國經濟仍具韌性，但股市波動度將因市場情緒而升高，整體持平看待，投資地區宜多元化；債市的波動較低，且可受惠於聯準會降息趨勢，正向看待後市，看好具高殖利率優勢的非投資級債券與新興美元主權債。
ETF
川普政策搖擺不定，股市正處震盪周期，資金明顯流向投資等級債券市場，數據統計，截至 3/5，全美今年以來已有 235 億美元的資金流向投等債市場，全台目前共有 8 檔規模突破千億元的債券 ETF。國泰投資級公司債 (00725B-TW) 近期交易量亦明顯放大，3 月以來平均每日交易量突破萬張，今 (27) 日截至上午 10 點半，成交量已來到約 6000 張。
基金
美國總統川普狂揮關稅大刀，引發全球金融市場震盪加劇，在多重不確定因素持續干擾下，美、台股市於 2025 年 3 月相繼跌破年線。彭博數據顯示，過去二十年標普 500 指數在年線附近震盪或未明顯下彎時，多屬短期技術性修正，若能把握指數跌破年線的機會，逢低布局並持有 6 個月，平均漲幅可達 8.8%，充分體現股神巴菲特的投資哲學「在別人恐懼時貪婪」。
基金
美國經濟前景不明、美股震盪幅度加大，加上聯準會緩降利率趨勢明確，帶動債券市場買氣，根據統計，資金已連續 11 週淨流入債券市場，總金額達 1488 億美元 (資料來源：EPFR, BofA Global Research；數據期間：截至 2025/3/5)。
債券
近期美債殖利率下跌，引發市場猜測，部分原因是抵押貸款投資組合經理人和保險公司為了應對利率下降導致的再融資風險 (凸性購買)，而增持衍生性金融商品。分析師指出，這種買盤旨在抵銷房貸再融資在低利率環境下的影響，並可能進一步擴大近期因經濟成長擔憂，而導致的美國公債殖利率跌勢。
基金
近期「川普投顧」動作頻繁，市場對經濟衰退的憂慮升溫，引發股市震盪，美股自高點大幅回落，投資人情緒也轉趨恐慌。然而在波動加劇的環境下，部分人注意到債券市場悄悄出現上漲趨勢，開始考慮是否是進場布局的好時機。但債券類型繁多，究竟現在應該選擇何種類型的債券，才能更好地因應市場變化呢？1. 債券百百種，差別在哪裡？債券種類很多，依發行單位可以分為政府發行的公債和企業發行的公司債；依到期日長短可分為對利率變化敏感的長天期債券和不敏感的短天期債券；依違約風險高低又可分為非投資等級債和投資等級債，較高的殖利率是給予持有人承擔較高違約風險的補償。
基金
不確定性似乎是 2025 年至今全球市場的基調，也充分反映在金價節節上漲。在你起了金價居高思危的念頭前，讓我們重新審視當初的時空背景是否有改變？金價達整數關卡，投資難免有心理障礙金價在 3 月 14 日盤中交易中突破了 3,000 美元 / 盎司，並在 3 月 17 日星期一再次突破這個關卡，引發市場極大的關注。
ETF
川普「骯髒 15 國」關稅上陣，美國經濟再陷衰退陰霾，國內 BBB 級投等債 ETF 挾高票息、高配息誘因，近期吸引市場買氣一波波，其中 3 檔年化配息率落在 6% 之上，上周受益人數逆勢增加，至於其他 6 檔 BBB 級投等債 ETF 受益人數則略為下滑。
基金
自美國總統川普上任以來，貿易戰火持續升溫，除先前對加拿大及墨西哥加徵關稅外，川普更揚言對法國及其他歐盟國家的葡萄酒、香檳及其他酒類產品課徵高達 200% 的關稅。此舉引發市場恐慌，也加劇了市場對關稅戰可能導致經濟衰退的憂慮，美股與台股近期亦出現較大幅度的回檔。
外匯
週一數據面指引由各國的 3 月製造業及服務業 PMI 終值開啟，以初步價值來看，主要國家中英國的製造業表現最弱，因此也拖累了英國 1 月 GDP 的表現。美國兩項數據均維持積極的擴張，但也伴隨繼續放緩的壓力。這一情況可能影響到如外匯交易中的英鎊、股指期貨以及大宗商品（如原油和黃金）的市場動向，投資者需密切關注以調整其交易策略。
基金
聯準會自 2024 年 9 月已實施三次預防性降息，在川普美國優先政策，加上目前美國通膨率已從高點回落，經濟面預期仍會呈現溫和成長，市場預估未來兩年仍將處於降息階段，有利於固定收益投資工具表現！債市投資策略建議可聚焦在美國非投資級債，受惠於企業基本面強韌，將使違約率維持於低檔，並具較高殖利率的優勢，投資效益可望表現勝出。
基金
今年來市場飽受川普關稅衝擊，美國降息步伐出現雜音；所幸，聯準會最新會議釋出年底前仍將降息 2 碼訊息，為乍暖還寒的債市稍來春意。專家建議，川普不確定性猶存，投資債券應留意關鍵密碼，一是首選 BBB 投資級公司債，二是長天期，才能進可攻、退可守。
美股雷達
據《Investing.com》，美國銀行 (BofA) 指出，因對美國經濟的樂觀情緒超過對貿易戰的憂慮，股票基金出現今年以來最大單周資金流入。根據 EPFR Global 數據，美銀強調，截至 3 月 19 日一周內，股票基金吸引 434 億美元資金，其中 341 億美元流入美股，為 2025 年以來最大單周流入。
基金
美國聯準會（Fed）在最新的 FOMC 會議中維持利率水準不變，市場對於降息的期待逐漸升溫，最快可能於 5 月啟動降息。富蘭克林華美投信指出，整體經濟維持溫和成長態勢，Fed 政策趨於謹慎，市場資金逐漸回歸理性，投資級債券成為當前市場環境下兼顧收益與風險的首選標的。
外匯
本週的行情主要由美國方面開啟，晚間公佈重要的消費數據—零售銷售報告，在近期市場對於經濟前景信心迅速弱化之後，市場急需一份積極的消費報告來沖淡憂慮，所以關注 2 月零售銷售月率能否轉為回升，市場預期 0.6%（前值 - 0.9%）。同時段也將公佈 3 月紐約聯邦儲備銀行製造業指數及 NAHB 房產市場指數。
基金
對於川普 2.0 政策，近期市場焦點均放在關稅進展以及對於經濟的影響，而忽略了其他有利經濟與企業的政策例如放寬監管措施，事實上，美國的金融機構可望受惠於放寬監管，因此近期金融股的股票與債券均已開始反應此一正面的影響，美國金融股在川普當選後表現持續領先大盤，金融主順位債與次順位債過去一年表現亦超越全球投資級公司債。
基金
通膨全面低於預期，關注聯準會政策結果■ 美國 2 月 CPI (消費者物價指數) 年增 2.8%、核心 CPI 年增 3.1%，均低於市場預期，進一步強化市場對通膨持續降溫的信心。■ 相較於 1 月 CPI 超出預期引發市場對聯準會轉鷹的擔憂，過去一個月的勞動與通膨持續令降息預期回升，目前利率期貨反映今年降息幅度偏向 3 碼或更多，市場將關注聯準會 3 月會議 (3/18-3/19) 傳遞的訊息。
基金
對於川普 2.0 政策，近期市場焦點均放在關稅進展以及對於經濟的影響，而忽略了其他有利經濟與企業的政策例如放寬監管措施，法人指出，其實美國的金融機構可望受惠於放寬監管，因此近期金融股的股票與債券均已開始反應此一正面的影響，美國金融股在川普當選後表現持續領先大盤，金融主順位債與次順位債過去一年表現亦超越全球投資級公司債。
基金
美國 2 月非農就業新增人數 15.1 萬，低於市場預期，失業率升至 4.1%，高於預期，消費者信心指數降至 98.3，創下 2021 年 8 月以來最大降幅，也是連續三個月走低，而美國民眾對未來一年的通膨預期升至 15 個月以來新高，顯示川普針對全球關稅的政策與變數，已衝擊到民眾對經濟增長前景的預期。