楊惠宇
專家觀點
台股接近前高,優選︰九暘、統新、乙盛
川普當選,本以為會造成全球股市(除美國外)大幅震盪,但各國表現還好,台股也沒有大跌的表現。緊接著聯準會又降息一碼,基準利率來到 4.5%~4.75%,自然美股持續上演出慶祝行情,道瓊 11 月 7 號持平,其餘三大指數上漲 0.7%~2.2%,NQ、SP 創新高,道瓊盤中也一度創新高,最後台積電 ADR 大漲 4% 來到 201 美元,折合現股價 1297 元,溢價幅度高達 21.7%,台股台積電 (2330-TW) 開漲,價位逐漸上升來到 1100 關卡前,若沒有意外,台積電突破 1100 的機率高,但要繼續向上得再多觀察幾天國際情勢變化。
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川老大磨刀霍霍!富鼎、綠電、世芯
美國總統大選正式展開,截至老師撰文時,川普以 214 票領先賀錦麗 179 票,目前看來川普勝選的機率比較高一些,而川普上任也意味著「波動」會較大,畢竟四年前的川普風暴,每天讓台股上上下下各位應該也記憶猶新。不過在選舉結束前,輝達己寫下紀錄,擠下蘋果成為市值第一大企業,輝達的光芒照耀美股,讓美股 11 月 5 號四大指數上漲 1%~1.6%,而受選舉影響,美股中目前只有 NQ 站上月線,台股在昨天有先站上月線,態勢比美股強,OTC 卻較弱,這也是近期很多人覺得盤難做的主因,因為一般投資人會買的股都以 OTC 占多數,這個情況在選舉結束以後,就會好轉。
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11月戰鼓敲響:聯嘉、技嘉、宜特
康芮颱風擾台,使得昨日 (10/31) 再次休市一天,在這期間美國 9 月 PCE(個人消費支出)開出,年 + 2.1%,核心 PCE 則年 + 2.7% 與 8 月相同。和 CPI 相比,PCE 的房租比重較小,離聯準會通膨目標 2% 己越來越接近,讓市場預估本月降息機率再增加,這對股市是一件好事,不過另一方面,除了川普這搗蛋鬼越來越可能當選的疑慮,又來個「伊以」戰爭預告,昨日美股四大指數應聲下跌 0.9%~4%,台股 11 月 1 號也開得不太好,但有隨時間開低走高的現象,截至老師寫文時,跌點只剩約 40 點,相較早上表現算很強勢。
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川普大魔王出手,台股找題材︰世芯、榮群、智易
川普揚言上任後要對台灣收取「保護費」,這更直接的意思除了軍購以外,可能就是對台積電出口美國時進行調稅,這直接衝擊了台積電的 ADR,也間接讓台股週二時表現差勁,週三雖然小有反彈,但表現非常疲軟,只能說川普大魔王還沒上任就能帶來這樣的影響,後續效應不容小覷。
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Q4開始搖擺︰啟碁、尖點、友勁
越來越鄰近美國大選,目前川普當選的呼聲較高,與賀錦麗目前約為 6:4 的當選可能性,但鹿死誰手還不一定。十月的美國綜合 PMI,在製造業及服務業都優於預期的情況下由 54 升至 54.3,加上美國新建戶銷售月 + 4.1% 也高於預期,美股昨日除道瓊下跌 0.3% 外,其餘三大指數上漲 0.2%~0.7%,現在美股面臨一個奇妙的狀況,經濟 VS 通膨相互矛盾,經濟太好怕通膨會升,經濟不好又怕景氣變差,到底要選擇哪邊才好?目前看來是經濟略勝一籌,所以景氣好推升股市上漲,目前台股也仍是多頭較強。
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大選前的風平浪靜?愛普、長華、昇達科
美國大選在即,市場雖然多頭但卻瀰漫著一股觀望氣息。美股昨天 (22 號) 除了 NQ 漲 0.1% 外,其餘三大指數下跌 0.02%~0.1%,輝達創新高後小跌 0.08%,AMD 則是下跌 2.4%,輝達和 AMD 距離越拉越遠,就像台積電和其它代工廠一樣各自表現。
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老AI蓄勢待發:緯穎、建準、欣興、台光電
台積電召開第三季法說會,單季營收約新台幣 7,596 億,稅後純益約新台幣 3,252 億元,每股 EPS 12.54 元創下單季最高數字,毛利率 57.8% 更超過財測高標,也為歷史新高數字。台積電法說天雷勾地火,一發不可收拾,加上美零售數據表現良好,月 + 0.4%> 預期 0.3%,及上週初領失業金人數降 1.9 萬人來到 24.1 萬,也低於預期,各方面看來都很好,但這樣的數據,美國週四 (17 號)SP 卻下跌 0.02%,其餘三大指數也只上漲 0.04%~0.9%,表現平淡,造成週五台股變成,台積電一個人的武林,其餘個股難免被遮蔽光彩。
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OTC的SHOW TIME︰宏觀、緯穎、致茂
ASML(艾斯摩爾)釋出訂單低於預期的消息,加上下修明年展望,最直接影響到的就是輝達及台積電,輝達本身與台積電 ADR 週二分別下跌 4.6% 及 2.6%,而這兩檔股票又會直接影響台股大盤,美股四大指數昨日下跌 0.7%~5.2%,以費半的下跌幅度最重,台股週三果然開得不是很好,但可以注意到的是,之前不太有表現的中小型個股,在今天反而逆勢上漲,我們手中的股票也有表現。
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輝達霸權的衍伸︰建準、京鼎、亞翔
美國 CPI 開出,意外比預期要好,9 月年 + 2.4%> 預期 2.3%,核心 CPI 年 + 3.3% 也 > 預期 3.2%,另外雖然週初領失業金 25.8 萬人來到近 2 個月新高,但因為有颳風及波音公司霸工影響,整體數據難以參考,所以還要再觀察。
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霸主輝達的野望,嘉澤、川湖、勤誠受惠
之前說過「Q4 是集團作帳行情」的主軸,但現在距離年底還有一段時間,集團作帳股還不算真正開始跑,所以可以注意一些短期比較亮眼的題材,做為投資組合的輔佐來操作。而就國際局勢來看,FED 的降息預測已趨於穩定,市場只等待今晚聯準會發表 9 月會議記錄,以及明天的美國 CPI,接著美國的 Q3 財報週將到來,由大型銀行股打頭棒,下個星期又有台積法說,這些如果沒意外都能提升多頭的氣勢,美股昨日 (8 號) 上漲 0.3%~1.4%,台股 9 號表現上有跟進,但目前看來盤勢還是漲權值股佔多數。
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光通9月開完10月開,光環、星通、光聖
時序進入 Q4,除了隨話題流動的題材股以外,每年常駐的題材便是「年底作帳」行情,正常來說 Q4 是電子產業的旺季,也是股票市場的旺季,因為各集團、法人、內資外資都會選在 Q4 對自己的內部績效進行拉抬,再加上電子廠傳統旺季常常會有亮眼的財報,所以 Q4 的熱度一直都是全年最高,爾後 Q1 則要過年,就會進入比較冷淡的行情,換言之,年底作帳將是近期最好的操作時機,投資人除集團概念外也可以趁勢買進流動性題材股,放眼市場上熱門的墊子族群。
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Q4飆股即將到來:台塑化、廣達、農林
美光繳出亮眼財報及財測,加上中國一系列大舉救市動作,讓美股週四 (9/26) 時續漲 0.4%~3.4%,台股週五 (9/27) 延續走勢開高但走低,這在週五這種隔週日來說,算正常表現,很多人問我會不會直接衝 24416?以技術型態來看,往上確實已經沒有明顯壓力點了,目前氣勢很強,但還是要注意,外資持續在買現貨空單期貨,目前空單己來到 3.7 萬口,接近 7/12 日的 4 萬口,不過比較好的是,融資餘額目前是 3131 億,比起最高峰的 3404 億還差了 8.7%,券資比 3.16% 比當時的 2.37% 高,顯示是散戶目前看空的多一些,所以會繼續軋空的可能性大,保持謹慎樂觀態度。
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柳暗花明又一村!創意、昇貿、矽統
市場總是有新的驚喜!即便美國 9 月消費者信心指數來到 98.7 為三年低點,但在中國新一輪大力刺激下,包含利率、房市、股市,由中概領軍讓美股續航上漲,四大指數昨日上漲 0.2%~1.3%,台股站上季線後美股再助攻,降息 + Q4 行情,讓台股在目前點位復甦,果然符合我之前提到的【秋後入帳】行情,而在這樣的行情下,主流電子股,如 AI 開始有所反應。
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秋後持續入帳!長華、德淵、京晨科
美國降息兩碼後,國際情勢大致已底定,原本預期美國降兩碼的經濟欠佳會帶來股市恐慌下跌表現,但週四開出來的週初領失業金 21.9 萬人,比預期的 23 萬人、也比前值的 23.1 萬人低很多,週續領失業金 182 萬人,也低於預期 185 萬及前值 184.3 萬人,有間接消除市場疑慮的效果,美股四大指數當天上漲 1.2%~4.2%,而本來就被投信狂買的台股,有吸引到外資回籠的話,就會持續走多,週五台股的表現就很優異,預期多頭盤勢將漸漸回歸穩定。
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秋後入帳!漢磊、京晨科、昇貿發威!
台灣中秋節休假期間,美國道瓊漲 0.46%、SP 漲 0.13%,NQ 跌 0.3%、費城半導體跌 1.37%,【台積電】ADR 則跌 2.9%、輝達跌 2.9%,電子股普遍表現不佳。美國 8 月零售月增 0.1% 優於預期,不過市場仍然在觀望聯準會究竟要降幾碼,2 碼機率目前已升至 68%,高於 1 碼的 32%,說實話,這點和我當初預期的不同,代表市場風向轉變非常快,目前已是 2 碼的呼聲較高,而這也讓股市表現略顯躁動不安,一切都待明天聯準會議揭曉。
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秋後算帳!台股即將報復性反彈?圓展、奇鋐、聯光通
在經歷一大段整理期後,美國各項經濟數據基本上已經全部揭露完畢,美國 8 月 PPI 年 + 1.7%、月 + 0.2%,年比預期的 1.8% 要少,但月比預期的 0.1% 多,週初領失業金人數 23 萬,比預期 22.7 萬多,續領失業金 185 萬則符合預期,整體來看,各項數據沒什麼太大的變動,週四 (9/12) 美股費半跌 0.2%,其餘三大指數上漲 0.5%~1%,表現也有越來越穩定的跡象。
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華星光、眾達、前鼎發動後光通訊還剩誰?
上週五美股大跌,投資人普遍預期星期一跌幅會很嚴重,但其實到目前為止看起來也還好,台股表現上就是很溫吞,量能一直沒辦法拉高,導致跌也不是、漲也不是卡在一個區間內,這樣的現象說實在是挺不好,比起突然大跌,量能萎縮的狀況更令人不安,所以近期會建議投資人操作上保持謹慎的態度,並非不能操作的空頭盤但還是建議保守,並抓準好股票。
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消費性電子旺季︰聯發科、嘉澤、原相發威
台股當週 (9/2~9/6) 量能表現依然委靡不振,前波台股大跌 4000 點的衝擊依然還沒消化完畢,而在 9 月 4 號又出現跳空下跌,勢必會影響投資人信心,目前台股走向緩彈的觀望氛圍,即使單日反彈 100~200 點也不代表信心回歸,惠珊老師這邊建議投資人不用過於恐慌,但保持謹慎的態度仍是必須,個股挑選上會建議題材 + 基本面都有的正向股票,而不要挑太投機的商品,目前有基本面保障是第一關、有題材面保障是第二關,雙重保障才有價值。
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前鼎、聯鈞、華星光,矽光子概念修正後會否再漲?
台股今日最大跌幅超過 1000 點,又有前一波恐慌大跌的跡象,這次大跌主要原因是美國公佈 8 月 ISM(製造業指數) 為 47.2,47.2 這個數字不上不下,比 7 月開出的 46.8 高,但又比預期的 47.5 低,並且連 5 個月在 50 以下,其實沒有說真的非常差,不過目前市場非理性,恐慌指數甚至上升至 30% 以上,導致美股昨天尤其費半跌幅甚至來到 7%,台股今天大跌可說是預期內,但我認為 9/6(五) 公布非農就業、失業率等等數據,若符合預期就可能反彈。
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蘋果新機發表!PA三雄穩懋、宏捷科、全新怎麼看?
本週可以說是一個相較平淡的週,台股先前的量縮表現,在本週仍沒有解決,有種買氣低迷的氛圍,這主要因為聯準會降息即將公布、接下來也有半導體展、蘋果發表會等等,市場普遍採取「觀望」的態度,法人買賣頻率變低,也間接影響一般投資人的熱衷度,這個情況預計會在九月改善,因為九月有許多重要的財經訊息都會塵埃落定,屆時投資人也會更樂於進場。