魏聖峰
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科技7巨頭財報 對標AI後市
科技大咖在 AI 的投資猶如在玩膽小鬼遊戲，因為大家都把資源押下去，絕不能輸給別人。AI 是現在進行式，這次財報中，微軟、谷歌、亞馬遜和 Meta 都認為，來自 AI 營收已明顯成長。【文／魏聖峰】大型科技股大多公布了最新財報，普遍都能超出市場預期，但以財測而言，微軟、Meta 對本季的財測偏向保守。
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先進製程 賣方的王牌武器
台積電的先進製程每推進一個階段，代工費用都會上調；對台積電的客戶而言，量產與時間就是成本，能在最短時間拿到最多的產能就是贏家，促成台積電在先進製程市場成為領導者。【文／魏聖峰】台積電交出優於市場預期的財報與財測，股價再創一一○○元歷史新高。相較於台積電亮眼的財報，最主要的兩個勁敵─三星電子與英特爾的狀況都不好，股價也都創下近期低點。
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美股漲選前！？ 選後全球股市動向解析
選前道瓊、S&P 500 指數維持創新高，選後不論總統是川普還是賀錦麗，都知道如何執政對美國經濟最有利，而且都已經留有政績，並持續提高美國在外交與軍事上的實力。選後，美股維持多頭的機率仍高。【文／魏聖峰】聯準會九月降息兩碼，正式啟動寬鬆銀根的行情。
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台積電再度輾壓對手
台積電在先進製程領先對手，卻也不能忽視對方的反撲；隨著英特爾已採用 High-NA EUV 機台用作先進製程設備，面對此壓力，台積電提早採購該機台，最快九月底就會進來台灣，供應鏈勢必動起來。【文／魏聖峰】台積電在今年第一季全球晶圓代工產業的市占率以六一．七％、高居龍頭地位，排名第二的三星電子市占率僅有十三％，而英特爾市占率排名則落後於台積電與三星電子。
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ＡＩ降溫 科技大咖暫歇
手機景氣從谷底復甦，但力道有限；雲端業者大量建置ＡＩ趨勢不變，投資人會更在意業者來自ＡＩ的獲利，車用電子景氣仍差，但工業用半導體好轉。【文／魏聖峰】全球金融市場目前處於企業密集發布財報期，這波美股從七月底至今引發的一波激烈修正，到底與企業財報有沒有關聯？持平而論，兩者的關聯度並不大！專家發現，不論企業財報內容好壞，股價大多以下跌的機率居多，顯示華爾街市場認為，短線股價已高，即便企業財報還不錯，市場追價意願也不高，反而成為殺股票的藉口，除非聯準會降息、不再縮表，讓市場資金環境寬鬆些，才可能回頭找買點。
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馬斯克xAI新創資料中心搶市
馬斯克要打造比 OpenAI 最新 GPT-4o 更強的大型語言模型，特斯拉還擴建超級電腦集群，運用自己的ＡＩ和 Nvidia AI 晶片，提高自動駕駛技術等級。【文／魏聖峰】特斯拉即將在七月二十三日美股盤後交易發布最新財報，今年來股價一度表現不佳的特斯拉，竟然從六月下旬起連續十一個交易日強彈，累積波段漲幅達四四．二％，更讓今年報酬率一夕間翻正。
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日半導體設備廠很牛 股價奔馳
日本半導體設備和耗材廠商在全球擁有很高市占率，尤其從精密儀器設備琢磨出來的獨家技術，股價在這波ＡＩ浪潮中表現凌厲，凸顯強大的競爭力。【文／魏聖峰】台積電在日本的熊本一廠，二月下旬正式開幕投產，這座工廠日本政府補貼三○％股權，台積電接下來在熊本廠還會再蓋二廠和三廠。
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為何輝達和超微都在搶HBM？
HBM 解決傳統 DRAM 記憶體限制訊息流通的問題，透過同一封裝內晶片的矽中介質和 SoC 集成在一起，克服數據 I/O 封裝管腳限制的最大數量，突破 DDR 寬帶限制的問題，讓 AI 離不開 HBM。SK 海力士目前市占率超過五成，有主宰 HBM 價格的能力。
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微軟市值龍頭 輝達威脅蘋果
Nvidia、微軟、亞馬遜和 Alphabet 均受惠ＡＩ，Alphabet 市值重返兩兆美元，台積電未來成長性也被看好。禮來、諾和諾德因減肥藥，獲利維持強勁成長。【文／魏聖峰】第一季全球大型企業都已公布財報，綜合各家財報數據，亞馬遜、沙美石油的營收最高，淨利最高的是沙美石油，上季賺了二七五．六億美元，谷歌母公司 Alphabet 和蘋果各居第二、三位。
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歐股普遍創高霸榜的關鍵
沒有ＡＩ，歐股不輸美股；航太國防和武器股相對強勢，俄烏戰爭推升營運成長；今年歐央降息有望，道瓊歐盟銀行類股指數創六年新高，汽車股成強勢指標。【文／魏聖峰】雖然歐洲經濟面臨衰退的風險，尤其是德國經濟成長率在去年下半年連兩季衰退，不過，在美股創新高激勵下，歐股也維持創新高表現。
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看懂美日大漲劇本
AI 帶動科技產業創新，微軟市值突破三兆美元，全球七家市值上兆美元中，有六家是美企，下一個兆元企業很可能是因減肥藥大出鋒頭的禮來。市值上兆的美國企業幾乎都與 AI 有關，AI 持續站在風口上，是美股創新高的關鍵。【文／魏聖峰】全球股市從二三年以來的多頭走勢沒有改變，與台股關係最密切的美、日股市，日前在台股農曆年封關期間依然強勢，引領台股開紅盤就創下歷史新高。
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2024全球經濟完整透視
美國經濟表現強勁，聯準會延緩降息時程；不過，美股在企業獲利推升下，指標性企業財報內容優於市場預期，AI 相關企業資本支出擴張，美股穩步盤堅趨勢不變。【文／魏聖峰】去年大漲的美國科技股，今年以來表現依然搶眼。一月底聯準會今年首次ＦＯＭＣ會議，主席鮑威爾強調三月沒有降息計畫，而一月中旬至今各大企業發布的最新財報與財測，也讓美股多頭維持創新高的走勢。
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行家必看！8檔超人氣IC股
高效能 AI 晶片由賣方主導市場價格，Nvidia 毛利率成長率高於營收成長率，ARM 從手機 IP 到伺服器用 IP 效能表現優異；USB 高速傳輸的祥碩、混合式和電源管理 IC 的精拓科、AI 晶片威盛、伺服器遠端管理 IC 的信驊都因為 AI 而受惠；消費電子 IC 設計的義隆、來頡得利於智慧型手機景氣觸底回升，營運步入佳境。