利差

09-17基金

根據美國近期公布的經濟數據，市場重新預期今年底前降息 5-6 碼，導致美國十年期公債殖利率在 9 月 6 日一度下滑至 3.64%，美日利差大幅收窄，日元更一度升值至 140，創今年以來最高水準。野村投信認為，若美國降息幅度擴大，不排除可能升值至 135-140 區間；反之日元則有可能回貶至 150，日股恐將因日元的波動而持續震盪。

09-02A股

中國《每日經濟新聞》報導，近來股價屢創新高中國國營六大銀行上周五 (8 月 30 日) 完成發佈半年報數據，六大行今年上半年實現歸母凈利 6833.88 億人民幣，低於去年同期的 6900.2 億元，今年上半年合計日賺 37.54 億元。今年前半年，六大行表現整體穩健，合計營收人民幣 1.8 兆元，歸母凈利 6833.88 億，其中工行營收 4204.99 億元，歸母凈利 1704.67 億元，在 A 股上市銀行中穩居首位，建行營收 3859.65 億元，歸母凈利 1643.26 億元，農行營收 3668.35 億元，歸母凈利 1358.92 億元，中行營收 3170.76 億元，歸母凈利 1186.01 億元，郵儲銀行營收 1767.89 億元，歸母凈利 488.15 億元，交行營收 1323.47 億元，歸母凈利 452.87 億元。

07-12歐亞股

針對外界猜測日本當局發動干預，日本主管外匯的財務省財務官神田真人周五 (12 日) 稱，他不便評論是否干預匯市，但認為日元近期走勢與基本面脫節，是被投機所主導，嚴重損害人民生活，強調有需要將採取適當措施。日元周五走勢震盪，反應市場對干預繃緊神經，市場分析師認為，神田真人的言論是到目前為止，日本當局針對日元兌美元大幅下跌發出的最強烈警告。

07-09美股雷達

分析師表示，美國一些大型銀行第 2 季獲利可能會下降，因為利息收入減少，並要撥出更多資金來彌補不斷惡化的貸款。隨著周五 (12 日) 各家銀行財報季拉開序幕，分析師預測，針對商業和工業 (C&I) 貸款以及商業房地產 (CRE) 潛在損失的準備金可能會增加。

06-27外匯

日元周四 (27 日) 徘徊在 38 年低點附近，並在 1 美元兌 160 日元的弱勢區間掙扎，這讓市場對日本當局干預支撐日元的任何跡象保持警惕。日本財務大臣鈴木俊一在日元兌美元匯率跌至 1986 年以來低點後表示，日本將在必要時採取適當行動捍衛本幣，警惕匯率突然性的單邊走勢。

05-02國際政經

美國聯準會 (Fed) 在當地時間周三 (1 日) 決定維持利率不變，自 2023 年 7 月以來連 6 次按兵不動，但主席鮑爾未對何時降息提出明確回應，僅稱 Fed 政策取決於經濟情勢發展，但對於美國持續高利率，國際貨幣基金 (IMF) 總裁 Kristalina Georgieva 提出警告，並認為新興市場遇到的問題可能更為嚴重，尤其是日本。

04-17外匯

美元兌日元匯率本周落至 154.7，創 34 年來新低，儘管日本當局不斷口頭干預，卻絲毫未見成效。自 2021 年其他央行開始放棄量化寬鬆和 0% 或負政策利率以來，日元兌美元已暴跌 32%；自 2012 年首相安倍晉三實施其透過印鈔資助的財政揮霍經濟政策 (安倍經濟學) 以來，這一數字已經暴跌了 50%。

04-01美股雷達

投資人爭先恐後地在聯準會降息之前鎖定回報，預計美國公司債市場的漲勢將持續到第 2 季。一位策略師表示，這可能會觸及 30 年來未見的水平。信貸市場正被購買狂潮淹沒，因為投資人押注聯準會將實現軟著陸，在不引發經濟衰退的情況下抑制通膨，然後在今年稍後降息以支持經濟成長。

11-14外匯

日元交易員正在等待周二 (14 日) 晚些時候公布的美國通膨數據，這可能會推動日元續跌，至 33 年來的低點，並迫使日本當局進場干預。美元兌日元已經達到先前日本進場干預的水準，周一幾乎突破了關鍵的 151.95 門檻。日本財務大臣鈴木俊一本周多次警告，表達日元過度波動是不可取的，政府將根據需要做出反應。

11-09

日本財務省周四發布的數據顯示，日本投資者 9 月購買的美國公債達到 6 個月來最高，凸顯出資金流向殖利率較高的債券，這對日元帶來壓力。數據顯示，9 月份日本的基金淨買進了 3.31 兆日元 (約 220 億美元) 的美國公債，同時出售了日本財務省追蹤的大多數其他主權市場的債務。

10-19外匯

由於美元升值以及與美國利差擴大，馬來西亞令吉跌至亞洲金融危機以來的最低點。馬來西亞令吉兌美元周四 (19 日) 下跌 0.35%，至 1 美元兌 4.7625 令吉，為 1998 年來最低點。令吉也是除日元之外，今年表現最差的亞洲貨幣。最近一輪令吉下跌之際，美元因對以巴衝突擔憂帶來避險需求而上漲。

10-18外匯

華爾街對日元前景的看法明顯存在分歧，包含高盛、Mizuho Americas、摩根大通和美國銀行等機構認為，日元兌美元將繼續貶至 30 多年來最低水平，但經濟學家預估，日元兌美元明年第一季末可望升至 140 日元兌 1 美元，且年底進一步升至 130 日元。

10-04外匯

日元兌美元周二 (3 日) 短暫貶破 150 大關，為 2022 年 10 月以來首見，隨後急速彈升，掀起市場對於日本當局是否已出手干預的討論。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.12%，至 107.03。

09-26外匯

美國聯準會 (Fed) 上周表示可能進一步升息，並將高利率維持在更長一段時間後，美元指數周一 (25 日) 登上今年新高，逼近 106，日元兌美元則貶至 11 個月新低。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的 ICE 美元指數 (DXY) 上漲 0.35%，至 105.95，為去年 11 月底以來最高，Fed 的鷹派利率前景推高美債殖利率，並提振美元需求。

09-25外匯

由於擔心日本當局可能出手干預，讓日元空頭卻步不前，也使日元持續下滑之際，處於一年半以來最窄的月度交易區間。即使日元周一 (25 日) 觸及 10 個月來的最低點，美元兌日元 9 月份最高和最低之間的差距，仍僅為 2.8%。7 月日本央行公佈利率時，這一區間達到 5.6%，當時該央行意外調整其收益率曲線設定。

09-25黃金

在過去十年中多數時間裡，黃金價格總是與美元及利率相關，不過分析師認為，當前這一傳統關聯正在崩解，取而代之的，是以央行為主的買進模式，步步推高著理應岌岌可危的黃金價格。黃金過往被視為「逆美元」資產，是那些不信任法定貨幣的人士的避風港。在一個實際利率較低、美元弱勢的世界裡，黃金價格自然會上漲。