匯率
外匯
◆USD/JPY美國7月消費者物價指數(CPI)漲幅溫和，削弱美國聯邦準備理事會(FED)下月升息的理由，並據芝加哥商品交易所(CME)的FedWatch工具顯示，貨幣市場預計FED在9月加息的概率跌至34%，同時美國和伊朗和平的努力停滯料影響需求，導致油價走低，令美元承壓；此外，週四日本央行(BOJ)數據顯示，7月國內企業物價指數(CGPI)分別較前月與上年同期升0.1%及7.2%不及預期，但升幅居高不下，表明通貨膨脹壓力擴大，強化市場對BOJ在9月升息的臆測，而且彭博新聞援引知情人士的話報導，日本首相高市早苗政府支持近期加息，反映美國財政部長貝森特在聯合干預後敦促日本採取政策和基本面措施，暗示其收歛鴿派立場及允許BOJ升息，日本公債與美國公債收益率差將進一步縮窄，提供日圓支撐。
外匯
◆USD/JPY美國7月成屋銷售連續兩個月下跌，但小企業信心指數升至十一個月高點，並據美國和葉門親伊朗的胡塞武裝分別報告對航運的襲擊及北韓發射導彈的消息，週三令亞洲市場不安，並關注美國消費者價格指數(CPI)數據，尋找美國聯邦準備理事會(FED)可能升息的線索，支撐美元持穩，但8月路透短觀調查顯示，受惠於強勁半導體需求，日本製造業景氣判斷指數創3月以來最高達正18，同時因國內消費強勁，非製造業景氣判斷指數升至正28，並據東京短資數據，日本央行(BOJ)在9月加息的概率已升至78%，而且中東局勢再添不確定性，推升原油價格及加劇通貨膨脹擔憂，促使五年期日本公債收益率創歷史新高，對政策利率最敏感的兩年期日本公債收益率亦升至1995年5月以來最高，提供日圓支撐。
自美日兩國進行歷史性匯市干預帶動日元反彈至今，才短短不到兩周，日元漲幅已經回吐約一半，凸顯基本面力量愈來愈難以透過短期措施扭轉的現況。日元目前回落到1美元兌159日元以上。在美日干預前，日元一度貶破163，干預過後最高曾升到155。Monex集團專家董事Jesper Koll說：「干預已經嚇到市場，但並沒有阻止金融市場的規律，也就是資金會流向報酬率最高的地方……只要日本資金成本低於海外報酬率，套利交易就會重新出現。
紐約梅隆銀行高級策略師 Geoff Yu 以日式「咖哩豬排飯」為基準創建「咖哩豬排指數」，試圖更精準捕捉日元貶值對日本民眾的實際痛感。相較於漢堡，咖哩飯作為日本國民主食，更能反映日常物價與購買力的真實變化，因此「咖哩豬排指數」被視為《經濟學人》「大麥克指數」的本土化替代指標，日元兌美元匯率在今 (12) 日亞洲早盤交易時段徘徊在 159.23 的數十年低點附近，意味著在市場定價下，1 美元可兌換近 159 日元，但 Yu 以全球最大咖哩連鎖 CoCo 壹番屋的跨國售價計算，考量日元在日本國內的實際購買力後，1 美元公允價值僅應兌換 62.18 日元。
外匯
◆USD/JPY美國總統川普為回應伊朗要求獲得賠償及解除制裁，要求伊朗就其所稱在戰爭、襲擊和抗議活動中造成的人員死亡支付賠償，雙方就和平協議的談判陷入僵局，料使重開荷姆茲海峽的努力更加複雜，推動油價創 7 月 31 日以來最高，可能重燃市場對美國聯邦準備理事會 (FED) 下月加息的押注，提供美元支撐；此外，日本通貨膨脹壓力正迫使日本央行 (BOJ) 逐步走向提前加息，可是任何收緊政策的舉措都可能被支撐債券市場的政治壓力升高抵銷，而且日本財政窘境和 BOJ 緩慢升息步伐均構成日圓壓力，但倫敦證券交易所集團 (LSEG) 數據顯示目前預計 BOJ 升息的機率略高於 50%，適逢週二日本假期休市，市場警惕可能為美國與日本再次聯合買入日圓進行干預提供窗口，打壓美元兌日圓回落至 158.92 低點。
美股雷達
美股主要指數周二 (11 日) 漲跌互現，市場傳出美國與伊朗接近達成某種安排，有望結束長達六個月的衝突並推動荷姆茲海峽恢復通行，帶動油價回落及美債殖利率下滑。標普 500 指數與那斯達克指數在輝達等晶片股走強下上揚；美國原油一度跌破每桶 82 美元，緩解能源價格可能推升通膨的疑慮。
基金
野村投信策略暨行銷處主管張繼文今 (11) 日於野村台日優選多重資產基金上市記者會指出 5 大關鍵解析，日本經濟告別 30 年通縮，薪資調升與企業改革帶動正循環。野村宏觀團隊預測日元年底前在 155 至 165 區間波動，美日聯手干預跡象明顯；為縮小美日利差，日銀升息時程極可能提早至今年 9 月或 10 月。
國際政經
2026年08月11日（優分析／產業數據中心報導）⸺ 日圓週二再度逼近1美元兌160日圓重要心理關卡，美日7月底聯手干預匯市帶來的支撐逐漸消退，日圓已回吐干預後近半升幅。隨著匯價重新走弱，市場對官方再次進場干預的警戒升高。日圓最新報1美元兌159.20日圓，週一貶值0.9%，進一步遠離上週觸及的155.20日圓、3個月高點。
外匯
◆USD/JPY美國 7 月就業崗位意外減少，此前兩個月就業增長數據也被大幅下修，削弱市場對美國聯邦準備理事會 (FED) 在 9 月升息的預期，令美元承壓；此外，美國商品期貨交易委員會 (CFTC) 數據顯示，投機客大幅削減日圓空倉，規模為逾十二年最大，並據日本央行 (BOJ) 週一公布 7 月政策會議意見摘要，越來越多政策制定者呼籲採取更強有力措施應對日益加劇的通貨膨脹風險，鷹派的基調強化市場預期 BOJ 最早可能在 9 月加息，而且日本企業高層頻繁警告稱，匯率波動和日圓持續走弱給日本經濟帶來風險，突顯日本與美國上周聯手干預外匯市場，支撐日圓的擔憂正在升溫，打壓美元兌日圓至 157.60 低點，但 BOJ 表示，7 月銀行放貸餘額較上年同期降至 5.4%，而且海外投資人對日本國內市場的強勁投資推高股息支付規模，促使日本 6 月經常帳十七個月來首次錄得赤字達 923 億日圓，限制日圓走升。
日銀 (日本央行 / BOJ) 似乎正逐步朝提前升息邁進，但高市早苗政府的擴張性財政政策推升日本公債殖利率，也讓央行面臨日益升高的政治壓力。市場憂心，即使日銀調高政策利率，貨幣緊縮效果也可能因政府要求擴大購債、壓低長期利率而遭到抵銷。隨著政府支出計畫推高殖利率，日銀正陷入一場棘手角力：一方面希望推動貨幣政策正常化，另一方面又必須抵抗要求恢復大規模購債的聲音，而購債恰恰是央行多年來試圖逐步退出的政策。
日本企業界正對日元持續走弱及其劇烈波動表達日益強烈的擔憂，這也反映了上週促使美日兩國採取聯合干預行動以支撐匯率的背景。雖然出口商通常受益於日元貶值，但目前的匯率環境正對日本這個高度仰賴進口的經濟體造成沉重負擔。今年 7 月，日元兌美元匯率一度觸及近 164 的 40 年低點，隨後引發干預使日元反彈約 5%。
外匯
◆USD/JPY聖路易斯聯邦儲備銀行總裁穆薩萊姆加入其他美國聯邦準備理事會 (FED) 官員行列，認為 FED 上月應該升息，並隨著關於對荷姆茲海峽控制權交給伊朗的提議，削弱市場對迅速達成協議結束美國和伊朗衝突的樂觀預期，而且英國金融時報 (FT) 援引接近 FED 主席沃什的消息人士報導，依後續數據情況，9 月可能加息，推高美國公債收益率及支撐美元；此外，上週五日本數據顯示，截至 7 月底，外匯儲備降至 1.287 兆美元，並受天氣影響，6 月家庭支出意外較前月急跌 6.4%，且較去年同期降 3.3%，為連續第七個月下滑，而且 6 月同時指標與領先指標分別降至 0.3 及 0.0，令日圓承壓，推升美元兌日圓至 158.57 高點。
美國 7 月非農就業數據意外轉為負成長，重挫聯準會 (Fed) 升息預期，帶動美元全面走弱，日元兌美元周五 (7 日) 盤中突然大漲。由於美日當局才在數日前聯手進場支撐日元，交易員也高度警戒官方可能再度干預匯市。美元兌日元一度重挫 1.1% 至 156.68 日元，隨後跌幅略為收斂，最新報 157.16 日元，已明顯遠離 7 月觸及的 163.99 日元、40 年來高點。
台股新聞
美伊緊張局勢再度升溫，台北股匯今 (7) 日同步走弱，新台幣兌美元匯率一度貶破 32.3 元關卡，不過，央行尾盤持續調節，終場貶幅收斂，收在 32.288 元、小貶 2.7 分，中止連二升，台北與元太外匯市場總成交值 29.345 億美元。新台幣兌美元今天開盤價為 32.24 元，最高來到 32.2 元，但隨著美元買盤湧現，匯價由升轉貶，最低下探 32.35 元，不過，出口商伺機進場，加上央行也進場調節，帶動貶幅收斂，終場收在 32.288 元，小貶 2.7 分。
外匯
◆USD/JPY消息人士表示，伊朗與阿曼為結束美國與伊朗戰爭磋商一項協議，將賦予德黑蘭對經荷姆茲海峽駛入海灣船隻控制權，為迄今向伊朗做出最大讓步之一，促使市場的樂觀情緒升溫，並據芝加哥商業交易所 (CME) 的 FedWatch 工具顯示，期貨市場預計美國聯邦準備理事會 (FED) 在 9 月加息的機率降至 54%，而且美國舊金山聯邦儲備銀行總裁戴利週四稱，完全支持上周維持利率不變的決定，認為需收集更多數據，以確定如何應對遠高於 2% 目標的通貨膨脹，令美元走軟；此外，評級機構惠譽表示，日本央行 (BOJ) 可能需要上調利率，以支持日圓進一步升值，而且日本執政黨自民黨稅制調查會小委員長、資深議員山際大志郎稱，出售 BOJ 持有的 37 兆日圓上市交易基金 (ETF) 持倉收益，可能為計畫中消費稅調降提供資金的選擇，而根據去年 9 月制定的計畫，BOJ 每年以約 3,300 億日圓速度出售其持有的 ETF，是逐步退出大規模刺激政策的舉措，提供日圓支撐，美元兌日圓盤整於 157.54 低點。
美股雷達
美股主要指數周四 (6 日) 開盤漲跌互見，科技股賣壓拖累大盤，加上油價走高加劇通膨疑慮並推升美債殖利率，投資人在周五 (7 日) 關鍵非農就業報告出爐前轉趨謹慎。道瓊工業指數開盤走高，標普 500 指數在平盤附近震盪，那斯達克指數則開低。威騰電子 (WDC-US) 與 SanDisk (SNDK-US) 雖繳出強勁財報及展望，仍未能滿足市場先前墊高的期待，股價雙雙重挫，進一步壓抑科技與記憶體類股。
台股新聞
外資昨 (5) 日大舉匯入並大買台股，今 (6) 日維持匯入操作，帶動新台幣兌美元一度升逾 1 角，不過，進口商伺機進場買匯，壓抑新台幣升幅，終場收在 32.261 元、升值 5.4 分，為逾 2 周新高，台北與元太外匯市場總成交值 31.385 億美元。
外匯
◆USD/JPY日本放送協會 (NHK) 週三報導，美國財政部長貝森特認為日本通貨膨脹率上升歸因於弱勢日圓及能源價格，亦確信日本央行 (BOJ) 總裁植田和男將採取對日本經濟最有利措施，提高 BOJ 在 9 月 17-18 日會議加息的機率，並據日本公布 6 月實質薪資較去年同期增 1.6%，為連續六個月增長，但加班工資較上年同期降至 2.8%，而且 BOJ 的 6 月會議紀錄顯示政策制定者討論物價風險加劇，認為可能需要再加息，但標準普爾 (S&P) 全球調查日本 7 月服務業採購經理人指數 (PMI) 終值降至 51.2，而且時事社報導日本首相高市早苗 5 月曾要求 BOJ 必要時增購政府債券抑制長期利率上升，令日圓受阻，而且堪薩斯城聯邦儲備銀行總裁戴施密特呼籲收緊貨幣政策壓抑通貨膨脹過高，支撐美元兌日圓穩守 157.27 低點。
外匯
美元周三 (5 日) 走弱，跌至七周低點，市場期待華府與德黑蘭朝達成和平協議邁進。同時，日元走勢震盪，但仍遠高於上周美日聯手干預匯市前創下的 40 年低點。紐約尾盤，追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數 (DXY) 下跌 0.2%，報 99.68，創 6 月 16 日以來最低水準。
國際政經
美國財長貝森特正敦促聯準會 (Fed) 擴大一項原本為 2020 年美元荒設立的緊急融資工具，讓日本能以持有的美國公債作為擔保借入更多美元，用於買進日元、阻止匯率持續下跌，同時避免東京為籌措干預資金而大舉拋售美債。日本政府周一表示，計畫動用 Fed 的「外國及國際貨幣當局附買回機制」(FIMA Repo Facility)，為未來的匯市干預籌集美元。