投資策略
美股雷達
曾成功預測 2008 年美國房市崩盤、並因電影《大賣空》(The Big Short)聲名大噪的知名投資人貝瑞 (Michael Burry) 再度對市場發出警訊。他認為，在人工智慧 (AI) 熱潮推動科技股與半導體股屢創新高之際，市場估值已來到極度危險水準，與 1999 年至 2000 年網路泡沫破裂前夕愈來愈相似，呼籲投資人應「拒絕貪婪」，並大幅降低對科技股的曝險。
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儘管美股主要指數逼近歷史高點，市場對企業獲利與人工智慧 (AI) 投資熱潮維持樂觀，但摩根大通 (JPM-US) 私人銀行全球投資策略主管彼得斯 (Grace Peters) 警告，地緣政治分裂、AI 帶動的大規模資本支出，以及持續存在的通膨壓力，正逐漸重塑全球市場結構，投資人不應只關注短期行情，而忽略市場底層正在發生的深層變化。
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在全球金融市場面臨不確定性的背景下，美國銀行一種長期被忽視的資產配置方式正迎來百年一見的高光時刻。這一被美銀首席投資策略師 Michael Hartnett 稱為「安穩睡」(Sleep Like a Baby) 的投資組合，在 2026 年表現強勁，今年以來已創下約 26% 的年化回報，這是自 1933 年大蕭條時期以來的最佳表現。
基金
步入 2026 年第二季，全球市場正處於「強勁經濟基本面」與「地緣政治風險」的拉鋸戰中。安聯投信指出，儘管中東局勢膠著引發通膨疑慮並干擾利率政策走向，但企業獲利與製造業回升提供強心針。面對波動格局，本季應採取「多元布局」策略，以六成資金重壓收益成長資產，並搭配 AI 趨勢與複合債券，在追求資本利得的同時，建立足夠的防護墊機制 。
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美國銀行 (BAC-US) 首席投資策略師哈奈特 (Michael Hartnett) 表示，在油價飆升、通膨壓力可能回升之際，消費類股反而可能成為當前市場環境下最具吸引力的投資機會。美國銀行 (BAC-US) 首席投資策略師哈奈特 (Michael Hartnett) 表示，在油價飆升、通膨壓力可能回升之際，消費類股反而可能成為當前市場環境下最具吸引力的投資機會。
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作者: 景順全球市場策略師團隊市場從以下發展中得到鼓舞首先，4 月初圍繞貿易的最壞擔憂並未成真，且多項重要貿易協議已簽署。雖然關稅水準仍遠高於去年，但目前看來仍屬可控。我們認為，企業與消費者可能能夠共同承擔這些成本，而不會對經濟成長或通膨造成重大影響。
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作者 景順亞太區（日本除外）環球市場策略師 趙耀庭日本執政聯盟如今已失去參議院多數席次，延續了先前在眾議院的敗選，反應日本政局出現重大轉變。隨著政治不確定性升高，首相更替或聯盟重組的風險上升，這可能會為市場帶來波動。政治局勢的不穩定將使政策制定環境更加複雜，進一步削弱投資人信心。
基金
隨著川普關稅戰進入最後倒數階段，距離 8 月 1 日的新期限僅剩不到兩週，景順投信指出，這正是一個重新檢視投資組合的良機，尤其在新的全球經濟秩序下，投資人應思考手中的資產配置是否足以因應未來變局，建議可考慮具備靈活配置能力的全球型基金，透過同時投資股票與債券，有效分散風險，降低對美國市場的過度依賴。
基金
主動型投資策略日益受到青睞，因為主權投資者在保有基礎被動配置的同時，尋求更高的精準度與控制力。中國市場再次成為戰略重點，大部分投資組合預期將增加配置，以反映結構性增長趨勢及策略性多元化目標。 隨著對私募市場配置不斷增加，固定收益重新成為優先的動態投資組合工具，可用於流動性管理，亦可產生報酬。
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「木頭姐」Cathie Wood 領軍的方舟投資（ARK），於週五（11 日）公布最新 ETF 日常交易數據。此次操作顯示，方舟在多個產業進行靈活調整，其中對特斯拉 (TSLA-US) 的大幅加碼最受矚目，展現出其對該股未來潛力的高度信心。根據交易公告，「木頭姐」旗下的「ARK 創新 ETF(ARKK-US)」 與 「ARKW (ARKW-US) 」兩檔 ETF 當天共買入特斯拉 59,705 股，總投資金額達 1,850 萬美元，進一步鞏固其對電動車產業與未來交通科技的長期看好。
基金
作者 景順亞太區（日本除外）環球市場策略師 趙耀庭最新的關稅延後為進一步談判打開了大門，美國要求貿易夥伴作出更多讓步。以下亞洲地區收到了新的關稅信：包括日本（25%）、韓國（25%）、馬來西亞（25%）、印尼（32%）、孟加拉（35%）和泰國（36%）等。
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作者 景順全球市場策略師團隊五大趨勢觀察1. 市場引領經濟標普 500 指數自 2 月中旬至 4 月初下跌了 20%，這反映了美國經濟成長放緩，顯示價格壓力的出現 。2. 政策未來有機會更加明朗目前市場對川普政府貿易政策的預期似乎更加清晰，而且美國國會和美聯準會提供了一定支持。
基金
作者 景順全球市場策略師團隊中東緊張局勢影響石油與天然氣市場美元上周持穩，但值得注意的是，由於中東局勢依然緊張，美元沒有大幅上漲。石油和天然氣一直是對中東事件反應最強烈的資產類別。但在我們看來，大宗商品價格如果想保持在當前水準或進一步走高，則供應必須顯著且持續性地下降。
基金
隨著川普政策牽動國際神經、地緣政治風險不斷升溫，投資若集中於單一市場，將面臨更高的不確定性，這時候，全球型基金如同投資版圖上的避風港，只是多數全球型基金仍以美國為主要投資地區，景順投信表示，在美國經濟前景充滿挑戰的情況下，投資人可選擇真正分散區域配置的全球型基金，以降低美國市場過度集中的風險。
基金
作者 景順全球市場策略師團隊上周，隨著以色列對伊朗發動空襲，中東局勢大幅升級，市場備受壓力，該事件加劇了地緣政治的不確定性，由於投資人為投資組合尋求避險資產，石油和黃金價格繼而飆漲。股票市場承受壓力，反映出市場對潛在區域衝突外溢效應的擔憂以及對全球成長和通膨的影響。
基金
受川普政策不確定性衝擊，市場波動加劇，該如何制定具備多元收益來源、同時兼顧資本增值與風險控管的投資策略？景順投信表示，能靈活配置股票與債券的「多元收益成長策略」，有望成為全方位收益解方。全球貿易關係和政治聯盟的重新洗牌，顯示全球經濟及政治格局正在迅速變動，受此影響，2025 年上半年全球市場的不確定性指數飆升，其中，聯準會繼續放緩降息週期之際，美國經濟前景面臨挑戰。
美股雷達
儘管美股在剛結束的 5 月表現亮眼，標普 500 與那斯達克指數雙雙創下數十年來最佳五月漲幅，但許多基金經理人卻陷入「追漲還是觀望」的兩難抉擇。他們不僅錯過了這波反彈，更面臨當前高點是否進場的關鍵時刻，這一決定可能左右全年績效。美股 5 月狂飆，基金經理人卻憂心重重從數據來看，那斯達克 5 月上漲 9%、標普 500 指數上漲 6%，是 30 多年來最佳的 5 月表現。
基金
作者 景順亞太區（日本除外）環球市場策略師趙耀庭美元迎來自 1974 年以來最差的新年度表現，2025 年初以來美元已貶值約 9.27%。儘管今年年初至今美元遭到拋售，但其價值仍遠高於長期平均水準，進一步走弱的可能性仍存在。然而，我們認為這並不一定代表美元正面臨結構性的轉變。
保險
根據勞保局最新統計資料，截至 2024 年底共計約 187 萬名勞工領取勞保老年年金，平均月領金額為新台幣 (下同)19,344 元，低於 2023 年台灣平均每人每月消費支出 23,262 元，可見退休後若僅仰賴勞保給付並不足以支應每月生活所需，如何透過金融工具穩健累積資產，確保退休後的生活品質，已成為全民必修課題。
美股雷達
《路透》周五 (30 日) 報導，隨著「美股七雄」(Magnificent Seven)在近期大漲重新奪回市場主導地位，投資人認為，市場正醞釀更廣泛的股票輪動，若未來幾個月美國經濟能避免重大衝擊，其他股票有望迎來表現機會。科技股在 2023 及 2024 年由美股七雄領軍推動股市指數大幅上漲，當時華爾街普遍預期，今年市場漲勢將進一步擴散。