日本
基金
Joseph V. Amato, 總裁暨股票投資長美日歷史性的聯手干預雖然穩定了日圓，但兩國的利差才是左右幣值的最終關鍵因素。美國與日本上個月罕見地聯手干預支持日圓，令市場感到意外，但重要的是要將匯率機制與日本的投資理據分開而論。日本財務省與美國財政部在8月1日證實聯合買入日圓，這是兩國自1998年以來首次聯合干預匯市，預估日方動用了360-590億美元，而美方則透過出售歐元（非賣美元）、買進日圓。
歐亞股
日本債券市場周一(17日)劇烈波動，作為長期利率指標的新發10年期國債殖利率一度觸及 2.930%，寫下自1996年10月以來、時隔近30年的最高水準。這次漲勢主因在於市場對日本央行(BOJ)加速利息調升的警戒感日益強烈，加上中東局勢引發的原油價格上漲，進一步推升了通膨預期。
初步數據顯示，日本2026年第二季實質GDP季增率僅為0.3%，低於市場預期的0.5%。若按年化計算，第二季GDP增速僅為1.1%，與經濟學家預測的2.0%相比大幅縮水。這份疲弱的經濟報告為日本央行(BOJ)原本計畫推進的貨幣政策正常化進程增添了變數。
《CNBC》報導，日本首相高市早苗(Sanae Takaichi)批評俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)首度訪問存在主權爭議的千島群島(Kuril Islands)，並表示這些島嶼是「日本固有領土」。高市周四在X平台發文表示，東京「一再要求俄方確保總統不要訪問北方領土」。
美國總統川普周四(13日)宣布將對進口無人機及其零組件加徵最高100%關稅，目的是降低美國對海外供應的「過度依賴」。白宮表示，最高100%的關稅將適用於特定尺寸、或具備國家安全相關功能的無人機。其他進口產品則適用較低稅率，例如尺寸較小的無人機的關稅稅率為25%。
台股新聞
泓德能源(6873-TW)第二季受日本案件遞延認列影響，營運轉虧，歸屬於母公司業主虧損2.24億元，每股虧損1.57元，累計上半年每股虧損1.32元，展望後市，公司預計，隨著數個日本2MW儲能案件遞延至第三季認列，加上持續推進台日澳三地事業布局，將為後續營運動能建立基礎。
一手情報
加權股價指數近6個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至2026/08/12）野村腳勤觀點：不追逐轉單題材，聚焦台廠真正受惠環節關於市場盛傳美國擬限制中國光通訊產品出口，以現階段研判，中國供應商約占全球光收發模組（Optical Transceiver）六成產能，加上高速光模組認證時間長，若禁令反而拖慢美國資料中心建置，對美國而言並不划算；此外，光收發模組主要負責訊號傳輸，戰略敏感度不若GPU晶片，美國並沒有全面封鎖的急迫性，因此研判最終政策全面禁止的機率並不大。
自美日兩國進行歷史性匯市干預帶動日元反彈至今，才短短不到兩周，日元漲幅已經回吐約一半，凸顯基本面力量愈來愈難以透過短期措施扭轉的現況。日元目前回落到1美元兌159日元以上。在美日干預前，日元一度貶破163，干預過後最高曾升到155。Monex集團專家董事Jesper Koll說：「干預已經嚇到市場，但並沒有阻止金融市場的規律，也就是資金會流向報酬率最高的地方……只要日本資金成本低於海外報酬率，套利交易就會重新出現。
一手情報
過去由美國股市主導全球市場的格局，近年逐漸出現變化。在全球資金重新評估成長動能與評價水準的背景下，投資焦點正逐步擴展至台灣與日本兩大市場。台灣憑藉半導體供應鏈優勢及 AI 發展趨勢，持續展現成長動能；日本則受惠政策推動、企業治理改革與內需復甦，迎來價值重估機會。
基金
野村投信策略暨行銷處主管張繼文今 (11) 日於野村台日優選多重資產基金上市記者會指出 5 大關鍵解析，日本經濟告別 30 年通縮，薪資調升與企業改革帶動正循環。野村宏觀團隊預測日元年底前在 155 至 165 區間波動，美日聯手干預跡象明顯；為縮小美日利差，日銀升息時程極可能提早至今年 9 月或 10 月。
台股新聞
索尼半導體解決方案公司 (Sony) 與台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (11) 日宣布，雙方簽署具法律效力之最終合作協議，於日本熊本縣合志市成立合資公司 Advanced Vision Semiconductor Manufacturing Corporation。
A股
比亞迪 (002594-CN) 進入日本乘用車市場三年半，存在感依然有限。2025 年這家全球新能源車銷量冠軍在日本僅售出 3,742 輛新車，佔整體新車市場不足 0.1%。比亞迪沒有選擇離場，而是將下一張牌打進了日本汽車企業最熟悉、也最難被外來者撬動的 K-car 市場。
台股新聞
弘塑 (3131-TW) 今 (11) 日宣布，旗下佳霖科技與日本青輝半導體株式會社合作，正式代理青輝半導體全系列先進鍵合及精密表面處理設備，結合日本核心技術與弘塑在台灣的設備製造、濕製程、工程整合及供應鏈能力，推動關鍵設備與製程技術在台灣落地。
基金
加權股價指數近 6 個月表現：（資料來源：Bloomberg，截至 2026/08/05）野村腳勤觀點：處置制度迎來優化，提升效率但不改投資紀律7 月台股經歷罕見的去槓桿風暴，也引發市場對現行處置制度的廣泛討論。證交所將自 8 月 10 日起調整相關規定，包括將一般處置期間由 10 個營業日縮短至 5 個營業日，並將撮合頻率加快至約每 2 分鐘一次。
日本半導體版圖再添重量級投資案。據悉，索尼 (SONY-US) 與台積電 (2330-TW) 正評估在日本熊本縣共同成立合資企業，攜手開發並量產次世代影像感測器，總投資金額上看 1 兆日元（約 63 億美元），將躋身日本半導體史上規模最大的合資案之列。
日銀 (日本央行 / BOJ) 似乎正逐步朝提前升息邁進，但高市早苗政府的擴張性財政政策推升日本公債殖利率，也讓央行面臨日益升高的政治壓力。市場憂心，即使日銀調高政策利率，貨幣緊縮效果也可能因政府要求擴大購債、壓低長期利率而遭到抵銷。隨著政府支出計畫推高殖利率，日銀正陷入一場棘手角力：一方面希望推動貨幣政策正常化，另一方面又必須抵抗要求恢復大規模購債的聲音，而購債恰恰是央行多年來試圖逐步退出的政策。
根據日本央行公布的 7 月政策會議意見摘要，日銀內部對通膨升溫風險的關注顯著提升。一名委員指出，鑑於核心消費者物價指數 (CPI) 已接近 2% 的目標，且物價上行風險較以往更高，日銀未來的升息步調可能會比市場預期的更快。在該次會議中，日銀將政策利率維持在 1%，但明確釋放了 9 月可能進一步升息的訊號。
日本企業界正對日元持續走弱及其劇烈波動表達日益強烈的擔憂，這也反映了上週促使美日兩國採取聯合干預行動以支撐匯率的背景。雖然出口商通常受益於日元貶值，但目前的匯率環境正對日本這個高度仰賴進口的經濟體造成沉重負擔。今年 7 月，日元兌美元匯率一度觸及近 164 的 40 年低點，隨後引發干預使日元反彈約 5%。
國際政經
最新數據顯示，今年上半年以美元計價的台灣、日本、南韓出口額數字顯示，南韓上半年出口額 4963 億美元、台灣 4166 億美元，雙雙首度超越日本的 3844 億美元。日本雖年增近一成，台韓卻都飆漲近五成，寫下東亞出口版圖的歷史性位移。綜合《CNBC》與《日本經濟新聞》等外媒報導，上述差距源頭在 AI 半導體「終端產品」的卡位。
中美兩國近年競相投入天文數字的人工智慧（AI）建設資金，這股熱潮如今已具體反映在各地的經濟數據上，但受惠程度卻呈現明顯落差。美國雖是投資規模最大的國家, 實際拉抬經濟成長的效果卻相對有限；反倒是南韓、台灣、日本等半導體出口重鎮，短期內享受到遠超預期的成長紅利。